Neli võimalust Sarbanes-Oxley 2002. aasta seaduses peatab ettevõtete pettuse
Seadus on nimetatud tema sponsorite, senaatori Paul Sarbanesi, D-Md. Ja kongressiomaniku Michael Oxley, R-Ohio nime järgi.
Seda nimetatakse ka Sarboxiks või SOXiks. See muutus seaduseks 30. juulil 2002. Väärtpaberite ja börsil komisjon seda jõustama.
Paljud arvasid, et Sarbanes-Oxley oli liiga karistatav ja kallis panna. Nad muretsesid, et see muudaks Ameerika Ühendriikide jaoks vähem atraktiivseks äritegevuseks. Tagantjärele on selge, et Sarbanes-Oxley oli õigel teel. Pangandussektori dereguleerimine aitas kaasa 2008. aasta finantskriisile ja suurele majanduslangusele .
Jagu 404 ja sertifitseerimine
Jaotis 404 nõuab, et ettevõtte juhtkonnad tõendaksid isiklikult finantsaruannete täpsust. Juhul kui SEK leiab rikkumisi, võivad peadirektorid 20 aastat vangistuses olla. SEC kasutas rohkem kui 200 tsiviilasja puhul 404. jagu. Kuid ainult mõned peadirektorid on toime pannud kriminaalsüüdistusi.
Jaotises 404 tehtud juhid säilitavad "piisava sisekontrolli struktuuri ja finantsaruandluse protseduurid". Ettevõtte audiitorid pidid nendest kontrollidest kinni pidama ja avalikustama "olulised nõrkused". (Allikas: "Sarbanes-Oxley", The Economist, 26. juuli 2007.)
Nõuded
SOX lõi uue audiitori järelevalveorgani, avaliku firma raamatupidamise järelevalve nõukogu. Selles sätestatakse auditiaruannete standardid. See nõuab, et kõik avalike äriühingute audiitorid registreeriksid nendega. PCAOB kontrollib, uurib ja tagab nende ettevõtete nõuetele vastavuse. See keelab raamatupidamisbüroodel äritegevusega konsulteerida audiitorühingutega.
Nad võivad ikkagi olla maksunõustajad. Kuid peamised auditipartnerid peavad konto viie aasta järel pöörduma. (Allikas: "Analüüs: kümnendilõpp, kas Sarbanes-Oxley töötab?", Kevin Drawbaugh ja Dena Urbin, Reuters, 29. juuli 2012)
Kuid SOX ei ole suurendanud konkurentsi oligarhia raamatupidamise auditi tööstuses. Selles on endiselt domineerivad nn Big Four ettevõtted. Need on Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG ja Deloitte.
Sisekontrollid
Avaliku sektori ettevõtted peavad oma raamatupidamistavade ülevaatamiseks palgama sõltumatu audiitori. See lükkas selle reegli edasi väikeste ettevõtete puhul, kelle turukapitalisatsioon on vähem kui 75 miljonit dollarit. Enamik või 83 protsenti suurtest ettevõtetest nõustusid, et SOX suurendas investorite usaldust. Kolmas väitis, et see vähendas pettusi. (Allikas: "Sarbanes-Oxley maksumus-hüvitis", Julianna Hanna, Forbes, 10. märts 2014)
Vihmamängija
SOX kaitseb töötajaid, kes teatavad pettustest ja tunnistavad oma tööandjate vastu kohut. Ettevõtted ei tohi oma töötingimusi muuta. Nad ei saa töötaja välja mõista, tuld ega musta nimekirja. SOX kaitseb ka töövõtjaid. Väärarusaamad võivad teatada SEK-le kõigist ettevõtte vastumeetmetest. (Allikas: National Whistleblower Center.)
Mõju USA majandusele
Eraettevõtted peavad samuti vastu võtma SOX-tüüpi valitsemis- ja sisekontrollistruktuurid. Vastasel juhul on neil suurenenud raskused. Neil on probleeme kapitali kaasamisega. Samuti on neil suuremad kindlustusmaksed ja suurem tsiviilvastutus. See tekitaks potentsiaalsete klientide, investorite ja rahastajate staatuse kaotuse.
SOX suurendas auditi kulusid. See oli suurem koormus väikestele ettevõtetele kui suurtele ettevõtetele. See võis olla veendunud, et mõned ettevõtted kasutavad aktsiaturgude asemel erakapitali investeerimisfonde . (Allikas: "Kas kasu ületab Sarbanes-Oxley kulud?", RAND Corporation.)
Miks Kongress võttis vastu Sarbanes-Oxley
1933. aasta väärtpaberite seadus oli reguleeritud väärtpaberitega kuni 2002. aastani. See nõudis, et ettevõtted avaldaksid prospekti mis tahes tema poolt emiteeritud avalikult kaubeldavate aktsiate kohta.
Ettevõte ja selle investeerimispank olid seaduslikult vastutav tõe rääkimise eest. See hõlmas auditeeritud finantsaruandeid.
Ehkki ettevõtted olid juriidiliselt vastutavad, polnud juhatajaid. Seetõttu oli raske neid süüdistada. Raamide toiduvalmistamise eelised ületavad oluliselt riske mis tahes isikule.
SOX käsitles Enroni, WorldComi ja Arthuri Andersoni ettevõtte skandaalid. See keelas audiitoritel oma auditi klientidele nõustamistegevuse. See takistas huvide konflikti, mis viis Enroni pettuseni. Kongress reageeris Enroni ajakirjanduslaadimisele, mahajäänud aktsiaturgudele ja otsekui valimistele.