Kas peaksite investeerima rahvusvahelistesse IPO-desse?
Käesolevas artiklis uurime rahvusvahelisi IPO-sid, kuidas neid leida ja kuidas neid investeerida, samuti mõningaid olulisi kaalutlusi investoritele.
Mis on IPO?
Esialgsed avalikud pakkumised, mida nimetatakse ka IPO-deks, esinevad siis, kui ettevõte müüb aktsiaid avalikkusele esimest korda. Teisisõnu muudab protsess eraomandis oleva äriühingu avalikult kaubeldavaks äriühinguks. Ettevõtted teevad IPO-d kapitali kaasamiseks, olemasolevate investorite tasumiseks ja tulevase kapitali ligipääsu hõlbustamiseks. Pärast IPO-d müüvad aktsiad vabaturul investorite avatud turul hinnaga, mis määrab ettevõtte väärtuse.
Kõige kuulsamad IPO-d on USA-s asuvad tehnoloogiafirmad, nagu Google, Facebook ja Snap, kuid kõikvõimalikud firmad läbivad IPO kogu maailmas. Näiteks vajavad biotehnoloogiaettevõtted sageli märkimisväärset kapitali uute toodete turule toomiseks, mis muudab IPO neile atraktiivseks väljavaateks.
Seevastu läbivad paljud tech ettevõtted IPO, et maksta ära erasektori olemasolevad investorid, näiteks riskikapitaliettevõtted.
Ettevõtted, kes läbivad IPO, peavad sageli esitama prospekti , mis kirjeldab ettevõtte tegevust ja hiljutist finantsuurimist. Need dokumendid on pika iseloomuga, kuid on vajalikud potentsiaalsete investorite jaoks.
USAs need dokumendid esitatakse USA väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) vormis S-1 või - muudetud kujul - S-1 / A taotlustes, kuid need võivad eri riikides esineda erinevate nimede all.
Investeerimine rahvusvahelistesse IPO-desse
Rahvusvahelised IPO-d võib leida paljudest erinevatest kohtadest, alates traditsioonilistest uudistekanalistest (populaarsete küsimuste puhul) kuni IPO-spetsiifiliste veebisaitide ulatusliku loendi saamiseks.
NASDAQ pakub kõige populaarsemat esmaste avalike pakkumiste loendit, mis hõlmab paljusid rahvusvahelisi IPO-sid, samuti IPO toimivuse mõõdikuid. Samamoodi pakuvad ettevõtted nagu Reuters IPO-spetsiifilisi uudiseid, mis hõlmavad kõiki maailma riike. Rahvusvahelised investorid võivad soovida hoida silma peal nende uudiste müügikohtades kui potentsiaalset allikat uute rahvusvaheliste IPO-de jaoks, enne kui nad teevad investeerimisotsuse tegemiseks igaks ettevõttele sügavamaks.
Investorid, kes soovivad pärast pakkumist investeerida, võivad vaadata ka börsil kaubeldavaid fonde (ETF) ja rahvusvahelisi IPO-sid keskendunud investeerimisfondid. Need fondid peavad esitama oma osalused kord kvartalis (sh kõik uued lisandused), mis muudab need headeks allikateks kogu maailmas esinevate suurte ja populaarsete IPOde nimekirja.
Investorid võivad nõuda rahvusvahelist vahendusteenust, et investeerida mõnda välismaist IPO-d sõltuvalt sellest, kus ta on noteeritud.
Paljud suured maaklerid, nagu TradeStation ja InternationalBrokers, pakuvad juurdepääsu sadadele erinevatele turgudele. Muudel juhtudel võib väärtpaberid Ameerika Ühendriikides olla kahesugused või kasutada Ameerika deposiitseväljaandeid , mis võimaldavad investoritel kasutada USA vahenduskontot.
Rahvusvahelised IPO fondid
Lihtsaim viis investeerida rahvusvahelistesse IPO-desse on ETFide ja investeerimisfondide kaudu, mis võimaldavad juurdepääsu ühele turbisele sadadele ettevõtetele.
Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) on kõige populaarsem valik investoritele, kes otsivad kokkupuudet mitte-USA-le äsja asutatud avalik-õiguslike äriühingutega enne nende kaasamist põhiliste aktsiaportfellide hulka. Fondi "Renaissance International IPO Index" indeksi aluseks on majanduslikult kõige olulisemad äsja avaliku sektori ettevõtted.
Suurt IPO-d lisatakse kiirelt sisenemisel ja ülejäänud lisatakse kvartaalsete ülevaatuste käigus. Ettevõtted, kes on olnud avalikud kahe aasta jooksul, eemaldatakse järgmise kvartali ülevaates.
Alates 2017. aasta maist on fondil 0,8 protsendi kulude suhe ja 1,45 protsendi jaotus saagis ligikaudu 58 protsenti kokkupuude Euroopas, 38 protsenti kokkupuude Aasia ja Vaikse ookeani ja 4,3 protsenti kokkupuude Ameerikas. Suurim osa varadest on koondunud Suurbritanniasse (19%), Hiinast (19%) ja Jaapanist (14%), samas kui suurimad ettevõtted hõlmavad selliseid ettevõtteid nagu WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4,6%), ja Auto Trader Group (4 protsenti). Tulemuslikkuse osas oli fond ületanud MSCI ACWI-i endise USA indeksi ajal Q1'17-s, kuid on algusest peale olnud madalam.
Veel üks populaarne variant on First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), mis on turukapitalisatsiooniga kaalutud portfell, mis mõõdab top 50 mitte-USA ettevõtteid, sealhulgas äriühinguid, mille asukoht on arenevatel turgudel, järjestatud kord kvartalis IPOX Global Komposiitindeks. Fondi kulude pisut väiksem on 0,7 protsenti, kuid on ka võrdlusindeksi suhteliselt madalam.
Olulised kaalutlused
Rahvusvahelised investorid peaksid meeles pidama, et IPO ja rahvusvaheliste IPO-dega kaasneb palju unikaalseid riske, mida tuleks enne investeerimist hoolikalt kaaluda, sealhulgas:
- Informatsiooni puudumine: äsja avalik-õiguslikel ettevõtetel puudub pikaajaline kogemus ja need on sageli suhteliselt uued ettevõtted võrreldes sinise kiibi aktsiatega. See tähendab, et investoritel on vähem teavet, mis põhinevad investeerimisotsuste langetamisel.
- Rahvusvaheline risk: rahvusvahelistel ettevõtetel võib olla omada oluliselt kõrgemat riski kui kodumaistele ettevõtetele, kuna need toovad kaasa täiendavaid poliitilisi riske ja valuutariske ning ka dividendide ja muude tulude võimalikke maksualaseid probleeme.
- Vähem mitmekesistamine. Paljud rahvusvahelised IPOfondid ja investeerimisfondid on koondunud kindlatesse riikidesse, tööstusharudesse või ettevõtetesse sõltuvalt nende ehitamisest, mis tähendab, et need võivad pakkuda piiratud mitmekesistamist .
- Kõrged kulud: Rahvusvahelistel IPOfondidel on traditsiooniliste indeksifondide puhul sageli suuremad kulukomponendid, kuna esialgsete avalike pakkumiste kindlakstegemine on aktiivne ja portfell tasakaalustatakse regulaarselt.
Alumine rida
Esialgsed avalikud pakkumised - või IPO-pakkumised - tekitavad investoritele palju põnevust. Ehkki enamik investoreid on keskendunud kodumaistele IPO-dele, on investorite arvates soovitav kaaluda mitmeid rahvusvahelisi noteeringuid. Investoritel on sellistes IPO-de leidmiseks ja investeerimiseks palju erinevaid võimalusi, kuid on oluline eelnevalt arvesse võtta riskitegureid.