Vältige neid võlakirjade vastastikuseid fonde, kui Fed kasutab intressimäärasid
Aga kõigepealt vähe sõnu intressimäära riskist
Võlakirjahinnad ja intressimäärad on nagu kaks vastassuunalist otsa: kui üks pool tõuseb, siis teine pool langeb.
Seega, kui intressimäärad tõusevad, siis võlakirjade hinnad vähenevad ning intressimäärade langemise korral tõusevad võlakirjade hinnad. Nii et parim aeg investeerida võlakirjadesse on siis, kui intressimäärad vähenevad, kuna teie võlakirjainvesteeringu hind (või väärtus) tõuseb.
See kajastab investeerimiskõlbliku riskikõne intressiriski , mis tähendab intressimäärade tõusu tõttu võlakirjade hinna langust.
Seetõttu on võlakirjade hinnad langenud, kui intressimäärad tõusevad. Kujutage ette, et te kaalute üksikute võlakirjade (mitte investeerimisfondide) ostmist. Kui tänased võlakirjad maksavad kõrgemaid intressimäärasid kui eilsed võlakirjad, siis soovite loomulikult osta täna suuremaid intressimaksega võlakirju, et saaksite suuremat tulu (kõrgem tootlus või intress).
Siiski võite kaaluda eile madalamate intressi maksvate võlakirjade eest tasumist, kui emitent oleks valmis andma teile soodustust (madalam hind) võlakirja ostmiseks.
Nagu võite arvata, kui valitsevad intressimäärad tõusevad, vähenevad vanade võlakirjade hinnad, kuna investorid nõuavad vanemate (ja madalamate) intressimaksete allahindlusi. Sel põhjusel liiguvad võlakirjade hinnad intressimäärade vastupidises suunas ja võlakirjafondide hinnad on tundlikud intressimäärade suhtes.
Halvimad võlakirjafondi tüübid tõusvate intressimäärade jaoks
Kuidas võlakirju intressimääradele reageerima saab mõõta nende intressimäära tundlikkusega. Üldiselt, mida pikem on võlakirja kestus, seda suurem on tundlikkus. Seepärast on pikaajalised võlakirjafondid üks halvimat tüüpi vahendeid intressimäärade tõusuks.
Kui intressimäärad tõusevad, kes soovib omada võlakirju, kes maksavad intressi veelgi pikemaks ajaks?
Siin on lihtne näide hoiusertifikaatidest (CD-d) . Kui uued CD-d väljuvad suurema saagisega, soovib CD-investor asendada vana uuega. Lisaks sellele ostab Savvy CD investoreid lühema tähtajaga CD-d (st ühe aasta või vähem), kui nad eeldavad, et intressimäärad tõusevad järgmise aasta jooksul. Nii saavad nad jätkata kõrgemate maksumäärade uuendamist. Sama loogika järgib võlakirja, mis investeerib kasvava intressimääraga keskkonda.
Tõenäoliselt on võlakirjafondi tüüp, mille intressimäärad on kõige tundlikumad, nullkupongiga võlakirjafondid . Kuna nullkupongvõlakirjad ei tasu intressi ja nende nimiväärtus tuleb tasuda tähtaja lõppedes, on nende hind intressimäärade suhtes tundlikumad. Seepärast on võlakirjade halb intressimäärade tõus mitte ainult nullkupongiga võlakirjafondide puhul.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.