Vaadake põhjaanalüüsi kahte ala
Mis on top-down investeerimine?
Investorid, kes kasutavad ülevalt alla investeerivat lähenemisviisi, alustavad oma analüüsi, vaadates makromajanduslikke tegureid enne nende individuaalsete varude käikulaskmist.
Näiteks võib ülevalt alla investeerija oma analüüsi alustada, vaadates, millistes riikides on kõige kiiremini kasvav majandus. Siis võivad nad leida nende riikide majanduse individuaalseid sektoreid, et leida parimad võimalused. Enne investeerimisotsuse tegemisega vaatlevad nad konkreetsete sektorite kaupa üksikettevõtteid. Investor võib vaadata ka teisi makromajanduslikke tegureid, näiteks majandus- või äritsüklit.
Enamik altpoolt allapoole jäävatest investoritest on makromajanduslikud investorid, kes keskendusid suuri suundumusi kasutades, kasutades börsil kaubeldavaid fonde (ETF - sid), mitte aga individuaalseid aktsiaid. Neil on tavaliselt suurem käive kui altpoolt tulevad investorid, kuna nad keskenduvad rohkem turgudele kui üksikutele aktsiatele.
See tähendab, et nende strateegia on pigem hoogu ja lühiajalisi kasumeid kui mis tahes väärtuspõhist lähenemisviisi alahinnatud ettevõtete leidmisel.
Ülalt alla suunatud investorid saavad juurdepääsu konkreetse riigi , piirkonna või sektori varade mitmekesisele portfellile, kuna nad kasutavad riskipositsiooni jaoks vahendeid.
Peamine puudus on selles, et neil on suhteliselt vähe kontrolli oma portfelli lõpliku koosseisu üle, välja arvatud juhul, kui nad investeerivad üksikutesse aktsiatesse või võlakirjadesse. Nende portfell võib sisaldada ka kontsentratsiooniriske, kui nad keskenduvad pigem konkreetsetele riikidele või sektoritele kui mitmekesistamisele .
Mis on altkäemaksu investeerimine?
Altpoolt tuleva lähenemisviisi kasutavad investorid alustavad oma analüüsi, vaadates üksikute ettevõtete ja seejärel portfelli, mis põhineb nende konkreetsetel omadustel.
Näiteks võib alt ülespoole suunatud investor varjata madala hinnaga tulu (P / E) suhtega aktsiatega kauplemist ja seejärel vaadata ettevõtteid, mis vastavad konkreetsetele kriteeriumidele. Seejärel vaatlevad nad põhjalikumalt iga üksikut ettevõtet, kes kerkib välja ja hindab neid, lähtudes muudest põhikriteeriumidest. Investor võib tugineda ka välistest teguritest, näiteks analüütikute uurimisaruannete lugemisest ja arvamuse lisamisest ülevaate saamiseks.
Enamik altpoolt tulevaid investoreid on mikroökonoomilised investorid, kes keskenduvad oma portfelli loomisel konkreetsetele atribuutidele. Nad kipuvad olema ostjate ja hoiuste investorid, sest nad investeerivad palju aega, et uurida üksikute varude asemel nende vara ümbritsevat keskkonda. See tähendab, et nende investeeringud võivad kulutada rohkem aega, kuid need võivad olla tõhusamad riskide juhtimisel ja lõpuks riskide korrigeeritud tulude suurendamisel.
Altpoolt tulevad investorid saavad kasu portfellist, mis on sageli tööstuse ja geograafilise mitmekesisuse poolest hästi teada, ja nad teavad, et nende portfelli kõik komponendid vastavad nende investeerimiseesmärkidele. Negatiivne külg on see, et nende poolt läbiviidavad atribuudid peavad tootma turuväärtust, et need oleksid edukad. Näiteks on võimalik, et madalad P / E suhtarvud ei ületa pikemas perspektiivis S & P 500 võrdlusindeksit.
Milline on parim lähenemisviis?
Puudub ühtne lähenemisviis, mis sobib kõigile investoritele ja üleminekupõhine või altpoolt tuleva investeerimise otsus on suuresti isiklike eelistuste küsimus. Kuid tasub märkida, et need kaks investeerimisstiili ei ole teineteist välistavad.
Paljud investorid ühendavad ülalt-alla ja alt üles investeerivad mitmekordse portfelli loomisel.
Näiteks võib investor alustada ülalt-alla lähenemisviisiga ja otsida riiki, mis tõenäoliselt saab järgmise aasta või kahe aasta jooksul kiiret kasvu. Seejärel võivad nad selles riigis võtta alt-üles lähenemisviisi, otsides konkreetseid investeeringuid, näiteks madala hinna ja kasumi suhete või suure saagisega ettevõtetega .
Võti nende tehnikate edukaks kasutamiseks on õigete kriteeriumide kindlakstegemine ja nende analüüsimine laiemas kontekstis. Näiteks, kui hinna ja kasumi suhe on teatud riigis alla surutud, võib see olla tingitud suuremast makromajanduslikust riskifaktorist, nagu eelseisvad valimised või konfliktid. Investorid peavad investeerimisotsuste tegemisel hoolikalt kaaluma kõiki neid tegureid, et vältida mis tahes kulukaid vigu.