Investeerimine 3. õppetund - Balanssi analüüsimine
Inventari arvestusmeetodid
Inventari bilansihinnangu koostamiseks peavad ettevõtted kaupade arvestamiseks kasutama erinevaid eeskirju ja metoodikat. Kõige tavalisemad meetodid hõlmavad FIFO inventuuri meetodit, mis on meetod "esimene in first out" ja LIFO inventuuri meetod, mis on meetod "viimane, esimene väljavõte". Lisaks on inventuuriarvestusmeetod "lõpetamise protsent", mis on eriti kasulik lepinguliselt tagatud müügi proportsionaalseks tunnustamiseks, kui teie ettevõte, kus te õpite, on tootja, kes peab füüsiliselt toota kaupa, mida ta peab tarnima. On kaalutud keskmine inventuuri meetod. On spetsiifilise identifitseerimise inventuuri meetod. Kuidas need mõjutavad nii bilansiandmeid kui ka kasumiaruannet , eriti inflatsiooni ajal, on midagi, mida peaksite mõistma, kui loote investorite või haldurite heaks.
Suured riskid, millega kaasneb liiga palju inventuuri bilansis
Bilansis olev inventuuriartikkel on huvitav, kui mitte ainulaadne probleem. Kui inventuur kasvab, seisab see silmitsi kolme suurema riskiga, mis võib ettevõtet kahjustada, mida ma üksikasjalikult selgitan allpool. Kui need riskid toimivad, võivad nad avalduda kaotustes, mis vähendavad nii omakapitali tootlust kui ka varade tootlust .
Inventari risk 1: tähelepanelikkuse oht
Kui liiga palju inventuuri jääb bilanssi, on suur oht, et toode või tooted vananevad. See tähendab, et ettevõte ei suuda inventuuri müüa või peab inventuuri hinda mõnikord oluliselt müüma, kuna turul on nüüd atraktiivsemad ja uuemad kaubad. Kui ma esimest korda kirjutasin selle investeeringute õppetundi aastatel 2001-2002, kasutasin ma Jaapani mängujõu hiina Nintendo näidet. Ma rääkisin sellest, kuidas ettevõtte uusim videomängude süsteem Game Cube võiks mõne päeva eest olla palju väiksem kui väärtus, mille Nintendo kandis inventarinimestikule oma bilansis. Põhjuseid pole raske mõista. Uued mängustamissüsteemid, millel on uuendatud riistvara, vabastatakse ja vanu müüakse allahindlusega kauplustes ja veebipõhistes oksjonites.
Kui inventuur aegub, peab ettevõte bilansis oma väärtuse vähendama, võttes arvesse kasumiaruandes allahindlust. Kui ettevõte tavaliselt kirjutab suures koguses inventuuri, võib see tähendada, et juhtimine on ebakompetentne ja väga ebaefektiivne, ei suuda tootmis- ja hanketehnikat vastavusse viia mõistliku ootusega nõudlusest.
Vähemalt peaks see olema suur punane lipp, mis tagab edasise uurimise.
Inventari risk nr 2: riknemisoht
Spoilage on täpselt see, mis kõlab nagu, esineb siis, kui toode tegelikult läheb halvasti ja seda ei saa müüa. See on tõsine mure ettevõtete jaoks, kes toodavad, koguvad ja levitavad riknevaid kaupu. Näiteks kui toidukaupluse omanik ületab jäätise ja kaks kuud hiljem on pool jäätist läinud halvaks, kuna ostjad valisid teise jäätise kaubamärgi või vältisid külmutusseadet tervikuna, ei ole toidukauplil muud valikut kui välja visata . Toiduainehoone bilansist tuleb eemaldada rikutud jäätise hinnanguline väärtus. See on raha kaotanud.
Inventari risk 3: kokkutõmbumine
Kui inventuur on varastatud, poodlastele võetud ja röövitud, nimetatakse seda "kokkutõmbumisena".
Mida rohkem inventuuri ettevõte on bilansis, seda suurem on võimalus, et seda varastatakse. Selle põhjuseks on asjaolu, et suure hulga avaliku juurdepääsuga inventuuriettevõtted on nii erakordselt keerulised riskide vähendamisel. Reaalmaailma illustratsiooni esitamiseks on Ameerika Ühendriikide suuruselt teine soodsam edasimüüja Target Corporation, mis on üks kõige muljetavaldavama kohtuekspertiisi uurimisüksus kõikjal planeedil. On nii hea, et see, et varude vähenemise vähendamise algsest eesmärgist lähtudes on see kaugel, on aidanud õiguskaitsealal lahendada mõrvad, vägistamised, arsonsid ja muud kuriteod.
Hea võimalus näha, kui tõhusalt juhtimine tegeleb varude kahanemise ohuga, on võrrelda kindlat ettevõtet oma sama sektori või tööstusharu teiste ettevõtete vastu. Kui uurite narkootikumide ahelat ja üks neist on inventuuri kahandamisest märkimisväärselt suuremad kui kõik teised oma valdkonnas, siis ütleb see teile, et juhtkond on tõenäoliselt vaja asendada ja see võib tuua kaasa palju rohkem raha kasum võiks olla suurem kui praegune tase. (See võib tunduda paradoksaalne, kuid on mõnda aega, kui halbadele ettevõtetele investeerimine muutub eriti kasulikuks .)