Kahjukindlustatud kohustiste määratlus, näited ja nende mõju investoritele
Kuigi mõju investoritele võib olla kaudne, kajastavad rahastamata kohustused tulevikus probleeme, kui kohustusi ei tehta.
Kaudsete kohustuste määratlus ja põhitõed
Rahanduses ja majanduses on vastutus isiku, organisatsiooni või riigiasutuse juriidiline kohustus tasuda varasemast või praegusest tehingust või meetmest tulenev võlg. Lühidalt, kohustus on võlgniku praeguste või tulevaste varade nõue. Kaudne vastutus on kohustus, millel puuduvad kohustused katmaks praeguseid või kavandatavaid varasid; mistõttu on tegemist rahaliste vahenditega.
Kaudsete kohustuste näited: USA valitsus ja pensionid
Viidates Ameerika Ühendriikide valitsusele, on põhiõiguseta näide mittetulunduslikust vastutusest sotsiaalkindlustuse valdkonnas. Kui sotsiaalkindlustust rakendas Franklin D. Roosevelt esmakordselt 1935. aastal, oli sotsiaalkindlustushüvitise saajate arvu (pensionärid) toetamiseks rohkem kui piisavalt makseid (töötavad maksumaksjad). 1940. aastal oli makse saaja suhe abisaajateni 159 võrra üheks. Praegu on töötajate ja toetusesaajate suhe vähem kui kolm kuni üks.
Krediidikindlustusega seotud kohustustel on Medicareil sarnane probleem.
Teine näide mittefinantsdokumentidest on seotud pensionikavaga. Näiteks riiklike pensionikindlustusskeemide kohta on teadaolevalt rohkem kui 6 triljonit dollarit kantud kohustusi. Halvimad riigid hõlmavad California, New York, Illinois, Ohio ja Texas. Pensioniskeem on tööandja poolt oma tööandja poolt sponsoreeritud ja täielikult rahastatud vanaduspension.
Enamik pensione maksab kindlaksmääratud protsendi töötaja eelpensionist. Seejärel saab pension pensioniea sissetulekuallikaks ülejäänud eluea jooksul. Kuid kui töötaja on endiselt aktiivselt tööle võetud, lubatakse neil pensioni eeldusel, et töötaja vastab teatud nõuetele, näiteks tööandja sponsorile palgatud paljude aastate jooksul.
Pensionid muutuvad üha ebatavamemaks, kuna kava sponsor on rahaliselt koormanud ja kui on rohkem rahalisi kohustusi. Sel põhjusel pakub valdav enamus tööandjaid kindlaksmääratud sissemaksetega plaanid, näiteks 401 (k) kava , mida rahastavad peamiselt töötaja. Ainuüksi tööandja osamaks 401 (k) s on tööandja võistlus, mis on tihti kaalutlusõigus.
Kuidas võivad investeerimiskohustused mõjutada maksumaksjaid, investoreid ja tarbijaid?
Kaudsete kohustuste sidusrühmade hulka kuuluvad valitsuse üksused, maksumaksjad, ettevõtted, laenuandjad ja investorid. Näiteks mõjutavad maksumaksjad neid pensionifondeerimata kohustusi, kuna nad rahastavad valitsemissektori töötajate töötasu ja hüvitisi. Suurenevad rahalised kohustused suurendavad võlgade tasumist, mis tähendab, et rohkem raha läheb pensionidele, mis võiksid minna muudele ressurssidele ja valitsuse teenustele, nagu näiteks avalik turvalisus, teed ja haridus.
Investorid mõjutavad turuvõimu tagamata kohustusi, kui neil on äriühingu aktsiaosakuid, kellel on võlgade rahastamise järjest raskemaks. Kõrgemad kohustused viivad madalama alampiirini (netosissetulek), mis seejärel muutub kasumi saamiseks. Madalam kasum võib tähendada aktsia hinna madalamat kasvu ja / või väiksemaid dividende investorile.
Kaudsed kohustused mõjutavad ka tarbijaid kauba kõrgema hinnaga. Näiteks USA suurimate autotootjate pensionide võlgnevus on teadaolevalt suurendanud Ameerika tehtavate autode hinda võrreldes välismaiste konkurentidega, kes ei paku oma töötajatele pensione.
Kaudsed kohustused
USA majanduse tulevaste tervishoiutehnoloogiate tulevikku iseloomustavas olukorras võib investeerimata kohustusi kirjeldada kui elevandina. Kui föderaalvalitsus ja riigi valitsused ning mõned suured ettevõtted hakkavad üha enam koormama hüvitiste võlgade kasvu, on valitsused sunnitud hüvitisi ära võtma, maksud suurendama või mõlemat kombinatsiooni.
Kaudsete kohustustega ettevõtted peavad leidma rohkem tulu, suurendades tõhusust, maksustades rohkem oma tooteid ja teenuseid, aktsepteerides väiksemat kasumit, vähendades investoritele dividende või mõnda neist kombinatsioonist.
Kui puuduvad lahendused või meetmed, mis vähendaksid ja kaotaksid kaudseid kohustusi, jätkavad USA ja teised majandused enam inflatsiooni ja probleeme vaesusega. Investorid peaksid kaaluma ka seda, kas ettevõttel on enne ettevõtte aktsia investeerimist suured kapitaliseerimata kohustused.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.