Kaubadesse investeerimise eelised ja miinused
Vaatame mõningaid peamistest põhjustest, miks investorid peaksid investeerima toorainetesse ümber ja seejärel uurima, millal see võib olla mõistlik.
Te ei saa intresse ega dividende
Paljud varud maksavad dividende ja enamik võlakirju maksavad intresse , kuid kaubad ei loo iseenesest mingit intressi ega dividende . Tooraine väärtus sõltub üksnes ülemaailmsest tootmisest, kaubanduslikust nõudlusest ja spekulatsioonist, samal ajal kui aktsia näitab omanikku ettevõttes, mis tavaliselt aja jooksul suureneb. Näiteks on kulla hindadel inflatsiooniga korrigeeritud aastane reaalne tulu vaid 0,6 protsenti võrreldes 6,7 protsenti aktsiatega.
Kaubad on raskem mõista
Enamik investoreid tunneb aktsiaturgude toimimist, kuid kaupade investeerimine on oluliselt keerulisem. Kaubad kaubeldakse peamiselt tuletisinstrumentidega, mida nimetatakse futuurlepinguteks, mille puhul müüja nõustub tarnima kauba ostjale kindlaksmääratud aja jooksul ja hinnaga tulevikus tasu eest. Selle tulemusena on praegusel toorainehinnal vähe pistmist sellega, mis investoritel toorainefutuurilepingul on.
Sa pead tasuma ladu, kindlustus ja muud tasud
Kaubad on füüsilised esemed, mida tuleb transportida, säilitada, hallata ja kindlustada kahjude vastu. Näiteks tuleb kuldkive hoida varahommikul ja kindlustatud varguse korral ja põllukultuurid peavad olema kaitstud ebasoodsate ilmastikutingimuste või looduskahjude eest.
Neid kulusid nimetatakse ühiselt kulude kandmiseks või kandmiseks ning avaldab surve investorite pikaajalistele kogutuludele.
Kaubad ei ole aja jooksul suured
Paljud investorid kasutavad portfelli riskide maandamiseks kaupu riskimaandamiseks, kuna neil on madal korrelatsioon teiste varaklassidega. Probleem on selles, et paljude toorainetest, nagu toornafta, on suuresti kaubaindeksid ja paljudes kriisides, kus nad kipuvad konkureerivalt edestama, on lühiajalised. Viimasel ajal on olnud ka positiivne korrelatsioon aktsiate ja toornafta ning riigikassade ja kullaga.
Teil ei pruugi olla võimalik hea hinnaga müüa
Paljudel kaupadel puudub likviidsus, eriti kui nendega kaubeldakse ka kõverikult. Futuuride vahetused käsitlevad neid probleeme, alustades turu piirangutega lepinguväärtuste käivitamist, mis tekitab märkimisväärse turuväärtuse portfellide hindamisel suuri hinnakõikumisi. Likviidsuse või likviidsusriski puudumine raskendab lepingute ostmist ja müümist sobivate hindadega, mis võib suurendada riski ja potentsiaalselt vähendada tootlust.
Mõned kaubaturud on avalikult manipuleeritud
Enamik investoritest on teadlikud naftat eksportivate riikide organisatsioonist (OPEC) ja selle mõju toornafta hindadele, kuid selliste toorainete nagu kaaliumkloriid ja teemandid turul valitsevad palju vähem tuntud kartelli.
See tähendab, et neid turge ei pruugi täielikult mõjutada pakkumine ja nõudlus, vaid pigem väikeste ettevõtjate või investorite rühmitused, kes soovivad hoida hinnad teatud tasemel.
Kas kaubad mõistavad?
Tooraine võib olla investoritele halb investeering, kuid on ka juhtumeid, kus need on mõttekas. Eelkõige võib väärismetallide, nagu kuld, kasutamine võib lühiajalise perioodi jooksul kasulikuks hoida, kui investor kardab kriisi. Sõltuvalt S & P 500 indeksist on kullaturgude negatiivne korrelatsioon umbes 0,2 (-0,2), mis tähendab, et nad kipuvad tõusma, kui aktsiate hinnad langevad, mistõttu on see kasulik lühiajaline maandamine languse vastu.
Mõnel juhul võivad investorid ka tuvastada võimalused, kus toormehinnad liiguvad prognoositavas suunas. Heaks näiteks oleks toornafta turud enne OPECi kohtumist, kus on oodata tootmise kasvu või vähenemist.
Kuigi hinnad võivad juba oodatust tõusnud, toovad need sündmused tavaliselt kaasa volatiilsuse, mis võib olla kasulik lühiajalistele kauplejatele või spekulatiivsetele investoritele.
Lõpuks võib tooraineid kasutada ka teiste investeeringute jaoks maandamiseks. Hea näide on portfell, mis on toornafta äriühingute jaoks väga kontsentreeritud. Kui investor soovib toornafta hinna languse vastu maandada, võiksid nad kasutada futuurlepinguid kaubaohuga seotud riskide kõrvaldamiseks, jättes samas kasu ettevõtte riskidest ja hüvedest.