Kuidas George Soros rikkus Inglismaa Pankki
George Soros on ilmselt kõige kuulsam valuutakaupleja maailmas tänu oma õigeaegsele ja julgele panusele Inglismaa Pangale, mis sai tuntuks kui must kolmapäev. Suurbritannia keskpank ei suutnud oma kulusid umbes 3,3 miljardi naelsterlingi eest kaitsta valuutaturgudel rünnaku eest ja hr Soros tegi tulemuseks kasumi hinnanguliselt 1 miljardi dollari.
Käesolevas artiklis uurime, mis juhtus Must Kolmapäeval ja mõned kriisist saadud õppetunnid keskpankadele ja valitsustele tulevikus.
Lava määramine musta kolmapäeva jaoks
Euroopa vahetuskursimehhanism (ERM) loodi 1979. aasta märtsis, et vähendada vahetuskursi muutlikkust ja stabiliseerida rahapoliitikat kogu Euroopas enne ühisraha kasutuselevõttu, mida lõpuks nimetatakse euroks. Lihtsamalt öeldes seadis ERM ülemise ja alumise varu, mille vahetuskursid võivad varieeruda - tuntud poolväärtusena.
Ühendkuningriik keeldus esialgu loomisest ERMiga liitumast, kuid hiljem võttis vastu Deutsche Marki varjutanud poolelioleva ametliku poliitika. 1990. aasta oktoobris otsustas riik liituda ERM-iga pärast juhtivat raputamist, välistades selle valuuta kõikumist mõlemas suunas enam kui 6% võrra, sekkudes valuutaturgude sekkumisesse .
Must Kolmapäeva aluseks olevad põhjused
Kui Suurbritannia liitus ERMiga, määrati määraks 2,95 Deutsche Marki ühe naelsterlingi kohta, kusjuures 6% lubatav käik mõlemas suunas.
Probleem oli selles, et riigi inflatsioon oli kolm korda suurem kui Saksamaa puhul, intressimäärad olid 15% ja riigi majandusbüroo oli kaugeltki jätkusuutmatu kasvu perioodiks, mis seab löögi perioodi.
Valuutakaupmehed teadsid neid põhiprobleeme ja hakkasid müüma Pound Sterlingi - see tähendab laenamist ja viivitamatut konverteerimist välisvaluutasse kokkuleppega ümber arvestada tulevikus.
George Soros oli üks neist lendavast valuutakauplejast, kogudes lühikese positsiooni rohkem kui 10 miljardit naelsterlingit.
Must Kolmapäev ja selle tagajärjed
Ühendkuningriigi peaminister ja valitsuse liikmed lubasid kulutada miljardeid naela sterlingi, püüdsid spekulantidega lühikeseks müügi sisaldada. Veelgi enam, Briti valitsus teatas, et tõstavad intressimäärad 10% -lt 15% -le, et proovida meelitada valuutaettevõtjaid, kes soovivad oma valuutaosakutest suuremat tootlust.
Kahjuks ei uskki valuutapekulandid, et valitsus täidaks neid lubadusi ja jätkaks naelsterlingi piiramist. Pärast tippametnike vahel toimunud erakorralist koosolekut oli riik lõpuks sunnitud ERMist taganema ja lasta turul ümber hinnata oma vääringut sobivamale (madalamale) tasemele.
Seejärel võõrandati riik tõenäoliselt majanduslangusesse , kusjuures paljud Briti kodanikud viitasid ERMile kui "Igavene majanduslangus masin". Kuigi valitsus kaotas palju raha, on mõned poliitikud rahul ERM-i katastroofiga, sest see sillutas teed konservatiivsemale valitsusele, et see pääseks ja majanduse elavdaks.
Musta kolmapäeva õppetunnid
Must Kolmapäev õpetab mitmeid olulisi õppetunde nii valuuta kauplejatele kui ka valitsustele, sealhulgas mõned õppetunnid, mis võivad lugejaid üllatada.
Näiteks näitavad statistilised andmed, et Briti majandus kasvas ERMis kiiremini, kui avaldatud arvud näitavad, ja sellest tulenev majanduslangus võib olla tingitud Lawson buumi tagajärgedest.
Valitsuse õppetunnid on järgmised:
- Ärge määrake intressimäärasid - Saksamaal kehtestati ERMi intressimäärad Saksamaale, kui need oleksid pidanud määrama Euroopa jaoks Euroopas.
- Võta oma võitlejad spekulantide vastu - Äärmuslike meetmete võtmine, et võidelda otsustava turumeetmega, on sageli mõttetu (ja kulukas) püüdlus.
Valuuta kauplejate õppetunnid on järgmised:
- Miski ei ole võimatu - Suurbritannia lahkumine ERMist ei olnud kriisi ajal paljudel mõeldav, kuid isegi valitsused teevad suuri vigu.
- Ole valmis ülitähtsateks meetmeteks - Suurbritannia otsus tõsta intressimäärasid umbes 2-5% võrra ühel päeval näitab valitsuse võimalikku otsust.
Järeldused
Must Kolmapäev on laialt tuntud kui päev, mil miljardär valuutaettevõtja George Soros murdis Inglismaa Pangalt ja tegi üle 1 miljardi dollari. Aga tõelised õppetunnid leitakse, analüüsides kriisi aluseks olevaid põhjuseid ja viies need probleemid kiiresti. Mõistes neid küsimusi, saavad keskpangad vältida regulatsioonipiirangutega kaasnevaid tulevasi kriise.