Kasutades turu piirmäära riigi rahvapartei suhtena
Kui tegemist on kogu aktsiaturu väärtuse hindamisega, eelistab Buffet võrrelda aktsiaturu kogu kapitaliseeritust rahvamajanduse kogutoodanguga, et teha kindlaks, kas see on ajalooliselt alahinnatud või ülehinnatud. Buffett usub, et 70-80% suhe annab varude ostu võimaluse, samas kui 200% -line suhe näitab tulevaste kvartalite võimalikku paranemist, kuna turg on tõenäoliselt ülehinnatud.
Käesolevas artiklis uurime, kuidas leida neid andmeid ja analüüsida riigi aktsiaturgu, kasutades Warren Buffetti eelistatud tehnikat.
Andmete leidmine
Maailmapank pakub rikkalikke andmeid kõigi maailma riikide kohta, sealhulgas rahvamajanduse kogutoodangu ja aktsiaturu kapitalisatsiooni andmete punktid, mida saab kasutada rahvamajanduse kogutoodangu suhte turuvõimaluse loomiseks. Tegelikult pakub organisatsioon isegi seda suhet kui paljude eri riikide jaoks eraldi näitajat, võimaldades rahvusvahelistel investoritel kiiresti leida võrdluses vajalikku teavet.
Indikaatorit leiate siit:
http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.GD.ZS
Andmete tarbimisel peaksid rahvusvahelised investorid kindlasti proovima andmepunkte või vaatama graafikuid liikumiste esitamiseks aja jooksul. Lihtne põhjus on see, et ükski riik ei ole identne ja investorid vajavad nende liikumiste tähenduse detekteeritavat konteksti.
Näiteks USAs on alati olnud kõrge suhe, mis läheneb 100% -le, kuid investorid oleksid olnud mitu aastat, et viimastel aastatel USA aktsiatest täielikult vältida, hoolimata sellest, et need näiliselt langevad suundumused.
Investeerimisstrateegiad
Rahvusvahelistel investoritel on võimalik kasutada turupiiranguga mitmesuguseid strateegiaid rahvamajanduse kogutoodanguks. Konservatiivsel poolel võivad paljud investorid soovida kasutada indikaatorit, et määrata kindlaks väärtuspõhise kapitalinõuete alguspunktid. Riskimat osa silmas pidades võivad mõned investorid olla huvitatud pikemaajaliste lühiajaliste strateegiate elluviimisest, kui nad müüvad liiga hinnatõstetud turgu ja ostavad korrektsioonide lootust madalama hinnaga turge, mida nimetatakse vahekohtustrateegiaks.
Selle suhte kasutamisel peaksid investorid silmas pidama mõningaid asju:
- Aluseks olevad tegurid - tööl võib esineda palju dünaamikat, mis võib põhjustada alahinnatud või ülehinnatud turu. Näiteks Austraalia väärtpaberid on aastatel 2013-2015 palju odavamad, kuid põhjuseks on Hiinast loodusvarade nõudluse puudumine, mille tagajärjeks on aeglasem majanduskasv ja madalam hindamine.
- Ebatõenäolised hinnakujutused - Turgu võib koondandmetes hinnata alahinnatuks, kuid on kindlasti võimalik, et teatud sektori ülehindatakse. Ka pöördväärtus võib olla tõsi, kui ülehinnatud turg võib alahinnatud segmente maanduda. Investorid peaksid sellist dünaamikat teadma, kui investeerite konkreetsetesse sektoritesse.
- Kroonilised hinnatõded - Turg võib olla krooniliselt alahinnatud võrreldes teiste turgudega kogu maailmas mitmel põhjusel. Näiteks võivad mõned suure poliitilise riskiga arenevad turud pika aja jooksul oluliselt alahinnata, mis ei tähenda tingimata seda, et nad saavutavad õiglase väärtuse.
Kõige olulisem asi, mida rahvusvahelistele investoritele meelde tuletada, on kasutada suhet lähtepunktiks edasistele teadusuuringutele, mitte lõpp-kõigele. Investeerimisvõimaluste väljaselgitamiseks on palju erinevaid tegureid ja päritoluriik on ainult üks tegur. Investorid peaksid arvestama ka oma aktsiainvesteeringute väärtust riigisiseselt - nende hindamise ja kasvuperspektiivide osas -, samuti potentsiaalselt mitte-riigiga seotud tegureid, nagu toormehinnad.
Võtmehoidla punktid
- Warren Buffett on tuntud selle poolest, et kasutatakse turuvõimalust koguprodukti suhtena, määrates kindlaks, kas aktsiad on ülehinnatud või alahinnatud koondaruandes.
- Rahvusvahelised investorid võivad leida samu andmeid kõigi riikide kohta, kasutades Maailmapanga ja teiste rahvusvaheliste organisatsioonide vahendeid.
- Selle suhte kasutamisel peaksid investorid kindlasti kasutama seda vaid lähtepunktiks erinevate strateegiate, sealhulgas pikaajaliste strateegiate rakendamisel.