3 näpunäited geopoliitilise riski juhtimiseks

Geopoliitiline risk on investorite jaoks pidev mure

Maailm ei ole kunagi rahu väga pikkade ja geopoliitiliste riskide jaoks võib olla tohutu mõju ülemaailmsetele investeerimisportfellidele. Mõistes, kuidas geopoliitilised riskid mõjutavad nende portfelli, võivad investorid vältida turul liiga reageerivate võimalike kulutuste tegemist. Need näpunäited on eriti olulised, arvestades, et 2016. aastaks üha suureneb geopoliitiliste riskifaktorite arv, sealhulgas praegune kriis Süürias, Iraani võimalik konflikt ja terrorism.

Käesolevas artiklis vaatleme kolme näpunäidet geopoliitiliste riskide juhtimiseks.

# 1 - jälgige, et lend oleks turvaline

Kõige levinum vastus suurele geopoliitilisele konfliktile on lennuohutus. Näiteks aktsiad kipuvad kogema dramaatilist langust ja kapitali üleminekud valitsuse võlakirjadesse ja varjatud väärtpaberitesse nagu kuld. Jaapani jeen ja Šveitsi frank on ka tuntud turvavarude valuutad, mis kipuvad ebakindlatel aegadel kapitali kasutama. Tegelikult oli Šveitsi frank seotud euroga, püüdes tasakaalustada oma väärtust riigi võlakriisi ajal.

Ohutuse seisukohast võib kasutada ka mitmeid finantslende, sealhulgas CBOE volatiilsusindeksit (VIX), lühikeseks ajaks vahetatavate aktsiatega kaubeldavad fondid (ETF) või optsioonid. Sageli võib geopoliitilise konflikti ohtu näha VIX-i valikutes ja futuuriturgudel. Investorid võivad osta ka portfelli optsioonide portfelli maandamiseks ja majanduslanguse ohu kompenseerimiseks, samas kui spekulandid võivad osta lühikesi aktsiafondide aktsiaid, et kõik kukkumisest kasu saada.

# 2 - Toorme mõjud muutuvad

Geopoliitilised konfliktid võivad tohutut hinnatõusu mõjutada. Näiteks tõusis nafta hind keskmiselt 30 dollarist barreli eest 2003. aastal rohkem kui 100 dollarini barreli eest pärast Iraagi sõda ja mitmeid teisi geopoliitilisi sündmusi, mis viidi läbi 2008. aastani. Nende juhtumite puhul on oluline rõhutada, et Iraagis oli suur nafta tootmine ja langus oli suures osas tingitud pakkumisega seotud häiretest, mis tooks kaasa hinnatõusu.

Paljudel teistel geopoliitilistel riskidel puudub suur mõju naftahindadele. Näiteks Euroopa riigivõlakriis mõjutas valuutat ja võlakirju palju oluliselt kui tooraineid. Investorid peaksid vaatama konkreetse riigi kaubavahetust, mida see kriis mõjutab, ja seejärel määratleda selle mõju globaalsetele turgudele. Lähis-Ida toornafta tootvad riigid on tavaliselt suurimad toidukäitlejad.

# 3 - mitmekesistamine on hea kaitse

Tugevam kaitse geopoliitiliste riskide vastu on sageli tugev mitmekesistamine . Investorid võivad osaleda aktsiatesse, kaupadesse ja võlakirjadesse, et leevendada iga üksiku varaklassi dramaatilist langust. Samuti väärib märkimist, et aktsiad kalduvad inflatsiooni ja majanduskasvu pikaajaliseks taastumiseks, samal ajal kui kaupu hinnatakse üksnes pakkumise ja nõudluse järgi. See tähendab, et aktsiad võivad teenida portfelli suuremat osa.

Mis puudutab geopoliitilisi riske igas riigis, siis võib rahvusvaheliselt mitmekesine portfell vähendada varadevahelist korrelatsiooni. Näiteks tõenäoliselt ei mõjuta Ladina-Ameerika turge mõjutav kriis suurel määral India aktsiaid.

ETF-ide abil saavad investorid suhteliselt kergesti luua oma portfellides sellist mitmekesisuse taset.

Võtmehoidla punktid

• Geopoliitilised riskid on pidevalt arenev risk rahvusvahelistele investoritele ja paljud neist riskidest võivad olla eriti teravad 2016. aastal.
• Geopoliitiliste konfliktide mõju teatavatele varaklassidele varieerub sõltuvalt asjaomastest riikidest ja tajutava ülemaailmse riskiga.
• Mitmekesistamine on kõige tugevam kaitse geopoliitiliste riskide eest, kuna ühe varaklassi kahjumit kasutab vähemalt osaliselt kasum teisel.