Investorid saavad laenutagatisena kasutada mitmekesise portfelli
See erineb väärtpaberite laenamisest, kus vahendamine laenutab väärtpaberid ettevõtjatele nende varude või muu vara lühikeseks müümiseks. Väärtpaberitega tagatud laenud, mida nimetatakse ka väärtpaberipõhiseks laenuks, kasutavad selle asemel väärtpabereid kui tagatisi investoritele laenude tagamiseks.
Mis on väärtpaberitega tagatud laen?
Väärtpaberitega tagatud laen on võlg, mille tagatiseks on investorite poolt aktsepteeritud väärtpaberite portfell, nagu aktsiad ja võlakirjad. Laenuvõtja hoiab väärtpabereid kontosse, millel laenuandjal on kinnipidamisõigus, ja laenuandja teeb sageli laenuvahendeid, mis ulatuvad 50 protsendilt 95 protsendile väärtpaberite turuväärtusest. Täpne summa sõltub portfelli konkreetse aluseks olevast varast ja mitmekesistamise tasemest. Näiteks võib laenuandja heaks kiita USA riigikassa portfelli jaoks rohkem rahalisi vahendeid kui portfell, millel on üks kontsentreeritud aktsiapositsioon.
Laenamise protsess toimingus
Kui laenuvõtja soovib laenufondidele juurde pääseda, kirjutab ta krediidiliini vastu või esitab juhised pangaarvelt raha saamiseks. Alusvara muutuste tõttu muutub konto krediidivõime kõikjal, mis võib põhjustada täiendava tagatise deponeerimise sularahas või hoiustades muid varasid ja võlakirju, mis varem ei sisaldu tagatises.
Laenuvõtja võib tagasi maksta ka osa või kogu tasumata laenujäägi. Kui teatava ajavahemiku jooksul, mis on tuntud kui "ravi aeg", mis võib ulatuda kahepäevast kuni 30 päevani, siis laenuandja likvideerib väärtpabereid, mis toimivad tagatisena nende müümise teel.
Abikõlblikud laenuvõtjad võivad hõlmata üksikisikuid, ühisinvesteerijaid ja tühistatavaid elusfirmatsioone, milles usaldusisik, usaldusühing ja abisaaja on identsed. Sõltuvalt finantseerimisasutusest võivad laenud ulatuda 100 000 dollarist kuni 5 000 000 dollarini või veelgi suurema intressimääraga isikutele. Need laenud sisaldavad tingimusi, mis on lühiajaliste ja vahepealsete tähtaegadega laenusaaja jaoks kohandatud; viis aastat on tavaline.
Investorile saadav kasu
Väärtpaberitega tagatud laenudel on mitmeid eeliseid. Nad võivad pakkuda laenuvõtjale märkimisväärselt madalamaid intressimäärasid ja vähendada riski alternatiivide, näiteks marginaaliga laenu suhtes , kuigi need sisaldavad endiselt suuremat riski kui muud liiki laenud. Lisaks pakuvad nad suuremat paindlikkust tagastamisel ja annavad välja täiendava tagatise nõudluse rahuldamiseks vajaliku raviperioodi. See erineb tagatiselaenu tagasimaksmise otsekorralduse nõudest.
Väärtpaberitega tagatud laenu intressimäär põhineb sageli Londoni pankadevahelisel pakutud intressimäärale (LIBOR) .
See levik varieerub, kuid tavaliselt on investori portfelli väärtus suurem, seda madalam on intressimäär. Teatavatel juhtudel võib laenuandja väärtpaberitega tagatud laenu intressimäära alandada, kui see võimaldaks investori kinnisvaral või kinnisvaral hoida kinnipidamiskohustust. See võib ka võimaldada investoril maha arvata laenu intressi oma maksudeklaratsioonist. Mõned väärtpaberitega tagatud laenud pakuvad ka intressimaksetega seotud maksete funktsiooni.
Väärtpaberitega tagatud laenude riskioht
Vaatamata oma eelistele on väärtpaberitega tagatud laenud teatud riskidega. Isegi stabiilne stabiilne ettevõte, millel on ajalooline aktsiahinna stabiilsus, võib tuua kaasa raskesse majanduskeskkonda ja näha aktsia hinna langust.
Kui omakapitali- ja fikseeritud sissetulekute turud toimivad halvasti, mis tavaliselt toimub tsüklites, võib paljude varade turuväärtus olla varem mõeldamatu.
Kui laenusaajal ei ole laenust suuremat likviidsust ülejäänud tagatisena, või laenu tagatiseks olevad tagatised koosnevad peaaegu täielikult varadest, nagu lühiajalised USA riigivõlakirjad, võib see kaasa tuua investori tagatiseks oleva panga. See võib põhjustada laenuvõtja osaluste sunniviisilise likvideerimise ebameeldivates hindades. Laenuvõtjalt on nüüd olnud võimalus osta ja hoida teda ära võtta ning tal ei ole võimalust oodata turu taastumist.
Väärtpaberitega tagatud laenude puhul on veel üks oht, et laenuandja ei pruugi enam tunda end turvalisuse tagatisega. Näiteks kujutage ette, et teil on suur varuosakond, mida varem tuntud firma, näiteks Eastman Kodak. Kuna digitaalkaamerad halvendasid ettevõtte kasumit, oli pank otsustanud, et enam ei aktsepteeri Eastman Kodaki tagatisena. Te oleksite pidanud kas müüma oma Eastman Kodaki aktsiad ja investeerima raha laenuandja tagatisvajaduste rahuldamiseks, või oleksite pidanud lisama täiendava kapitali tagatud kontole, mis hoiab teie tagatisi, et vältida teie krediidiliini kasutamist vähendatud või tühistatud. Teiste riskiliikide leevendamiseks on oluline ka väärtpaberitega tagatud laenude puhul: laenuvõtja ei saa raha kasutada, et maksta intressi võlgnevust või investeerida teistesse väärtpaberitesse.
Saldo ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma investeeringu eesmärkide, riskitaluvuse või mis tahes konkreetse investori finantsolukorda arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.