Kas me saaksime ka dividende, kui jätkaksime selle strateegia kasutamist, kui ostja ei kasutanud?
Garantiid pole
Ei ole tagatist, et turg ei toimu suurt rallit, ja alati on võimalik, et kõne valikut teostab selle omanik. Teie kirjeldatud strateegia on Delta võimaluste müük, nii et võimalused on väga suured, et võimalus kaotab väärtusetult. Kuid pidage meeles, et "väga suur tõenäosus" pole kunagi 100%.
Järgnevalt on oluline kaaluda seda strateegiat optsiooni ostja seisukohast: kui võimalus (peaaegu) garanteerib, et aegumatu väärtus on lõppenud, siis miks keegi maksaks selle eest midagi? Seega peate leidma sobiva kompromissi väga väikese võimaluse vahel, et võimalus on raha ja lisatasu, mida saate koguda. Eeldades, et eelistate müüa lühiajalisi (kehtivusajal 2 kuni 5 nädalat) võimalusi, kuna need pakuvad palju suuremat aastapõhist tootlust, peate nõustuma sellega, et lisatasu on väike.
Seepärast tuleb teie otsus teha, võttes arvesse neid fakte:
- Teil on 1000 SPY aktsiat (ligikaudu 20 000 dollarit) ja kirjutab 10-osaline iga kord, kui eelmine valik aegub väärtusetu.
- Kui kogute $ 0,10 võimaluse ja maksate 10 $ komisjonitasu, jätab see 90 dollarini. Nelja nädala jooksul teenides $ 90,000 investeeringu eest $ 20,000, annab teile 0,45% tulu. See on üsna väike, kuid aastane kasv on 5,4%. See on kena iga-aastane dividend, kuid see on palju väiksem kui enamik inimesi, kes võtavad vastu kaitstud kõne kirjutamise proovima teenida.
MÄRKUS: Optsiooni lisatasu ei ole dividendid ega maksustatav dividendina, kuid selle arutamise eesmärgil võite seda kaaluda täiendava dividendina.
MÄRKUS. Ma valisin kümme senti lisatasu, sest see on umbes nii madal kui lisatasu, mida saate mõistlikult kaaluda. See ei tundu õige (mulle) müüa võimalusi vähem - kuigi soovite väikest tõenäosust kasutada. Kümme pakkumist müüb $ 0,05 võrgud ainult 40 dollarit pärast komisjonitasu.
- Kui teie põhieesmärk on vältida harjutusviisi määramist , siis ärge ahne.
Teie põhiküsimusele vastus on kvalifitseeritud "jah". Te võite müüa mõistlikult palju raha väljakutseid üsna madalate hindadega. Kuid kui te kavatsete seda aastakümnete jooksul teha uuesti ja uuesti, siis peate nõustuma sellega, et vähemalt üks kord, kui teie (kui soovite säilitada SPY aktsiaid), on sunnitud katma (st tagasi ostma kahju) need võimalused. Statistikat vaadates ajab 240 kuni 360 kuud, et see juhtub enam kui üks kord.
Kui mõistate, et üks "Delta" kirjeldus on see, et see kujutab endast tõenäosust, et võimalus on raha lõppemisel, siis teate, et kui müüte kõne, mille Delta on 1, võite eeldada, et see on raha aegudes ligikaudu üks kord igast 100 tehingust. Kui otsustate müüa valikuid, mille delta on 1 ja mille kehtivusaeg lõpeb 4 nädala jooksul, siis oodake seda võimalust (aegumiskuupäeval) vähemalt 2 kuni 3 korda. Ja kui müüte 2-nädalaseid valikuid, siis saadate kõnesid vahemikus 500 kuni 700 korda 20 kuni 30 aasta jooksul ja see tähendab, et teie võimalused peaksid olema raha (aegumiskuupäeval) ligikaudu üks kord iga 100 eksistentsi vältel - või üks kord iga kahe aasta tagant .
Pange see panka, et võimalused ei kaota alati väärtusetuks.
Seega on otsus lihtne: kas 90-dollariline lisatasu on teie jaoks hea strateegia saamiseks piisav? Tõde on, et mul pole aimugi. See on teie mugavuspiirkond, mis on oluline, mitte minu jaoks. Enamikul juhtudel töötab teie plaan nii, nagu see on projekteeritud. Kui te võtate selle stsenaariumi vastu, siis ma ei näe selle strateegia vastu midagi valesti. Kuid distsipliini säilitamine on aastate jooksul vajalik. kui sa saad ahneaja (ja usu mind, kui ütlen teile, et see on väga ahvatlev) kui aeg kulgeb, lihtsalt tead, et suurema preemia kogumine toob kaasa sagedamini ülesandeid.
Dividendid : Jah, te saaksite dividende, välja arvatud juhul, kui enne eel dividendipäeva antakse teile harjutuse teade. Ole väga teadlik: SPY läheb endiselt dividendi aegumiskuupäev reede, iga 3 kuu tagant.
Seega, kui optsiooniomanik soovib dividende, kasutab ta neljapäeva õhtul, üks päev enne reede aegumiskuupäeva. Kui see juhtub, ei saa te dividende. Seega, kui teie võimalus on selle neljapäeval raha, võidakse teile määrata ja kaotada dividendid. Kõne omanik kasutab ainult siis, kui valik on piisavalt suur riski minimeerimiseks (see on lugu teisele päevale).
Erinevuste tegemine
Jah, see muudab vahet, kuid erinevus muutub märkimisväärseks ainult siis, kui lisategevust reinvesteerite. Kui (mitte siis, kui) reinvesteerite tavapäraseid dividende, kindlasti lisage kindlustusmakse, mis on saadud kõnesolevate reinvesteeringutega seotud kõnede kirjutamisest. Ma ei tea, kui tihti te otsustate dividende reinvesteerida, kuid kord aastas peaks olema minimaalne.
Kaetud kõnede kirjutamine on optsiooni strateegia investorile, kes soovib teenida lisatulu. Kuid sellega kaasneb risk, et kasum on piiratud (võimaluse tõttu müüa aktsiaid vahetuskursi alusel). Teie strateegia vähendab, kuid ei kõrvalda seda riski.
Meie nõuanne: mine selle juurde.