Filosoofia kaetud kõnede kirjutamise eest

Optsiooni strateegia valimine

Kaetud kõne kirjutamine on populaarne valikuvõimalus strateegia üksikute investorite jaoks ning on piisavalt edukas, et see on ka huvitatud investeerimisfondide ja ETFi juhtide tähelepanu. Mitmed fondid võtavad kaetud kõne kirjutamise oma peamiseks investeerimisstrateegiaks. Pakume lühikest nimekirja sellistest fondidest, kuid me ei saa soovitada, et keegi neid kasutaks (kuna need on ligilähedaselt kaetud kõne kirjutamiseks, ilma seda täielikult kasutusele võtmata)

Kui teil on aega ja valmisolek oma raha müüa (nagu miljonid aktsiainvestorid teevad), siis tuleb kajastatud kõnede kirjutamine kaaluda. See ei ole parim investeerimisvalik kõigile.

Kui kaetud kõnesid kirjutad, on varude valik üks kõige olulisem tegur edu või ebaõnnestumise kindlaksmääramisel. Jah, valides, milline kirjutamisvõimalus mängib teie toimivusel suurt rolli, kuid kui teil on varud, mis turgudel regulaarselt ei täida, siis ei saa te eeldada, et teenite palju (kui on) raha.

Kes võiks kirjutada kaetud kõned

Kõik kirja all olevad kirjad algavad aktsiate omandiõigusega ja seepärast on aktsiaomanikele mõeldud seda artiklit. Idee on esitada oma investeerimisportfelli raames kaetud kõne kirjutamise (CCW) vastuvõtmise eelised ja miinused.

CCW-d võivad kasutada investorid, kellel ei ole praegust positsiooni üksikute aktsiatega, kuid kes ostavad aktsiaid kavatsusega kirjutada helistamisvõimalusi ja koguda lisatasu.

Miks peaks kedagi kirjutama kõnesid?

Nagu iga muu kauplemisotsuse puhul, peate võrdlema strateegia eeliseid ja puudusi ning seejärel otsustama, kas riski ja preemiaprofiil sobib teie isiklikule mugavusvööndile ja investeerimiseesmärkidele.

Mida sa pead saavutama?

• Tulu . Kui müüb ühe kõne optsiooni 100 aktsia kohta, omandab investor optsiooni lisatasu. See sularaha on sinu peamine, hoolimata sellest, mis tulevikus juhtub.

• Ohutus . See ei pruugi olla palju sularaha (kuigi mõnikord see on), kuid kogutud lisatasu pakub aktsionärile piiratud kaitset kahju eest, kui aktsiahind langeb. Näiteks kui ostate aktsia väärtusega $ 50 aktsia kohta ja müüte kõneoptsiooni, mis maksab lisatasu 2 dollarit aktsia kohta, kui aktsiahind langeb, on teil 2 dollarit aktsia kohta parem kui aktsionäri, kes otsustas mitte kõne alla kanda. Saate vaadata seda kahest samaväärsest perspektiivist: kulupõhine väärtus on 2 dollarit aktsia kohta vähendatud. Või teie tasumata võla hind liigub 50 dollarilt 48 dollarini.
• Kasumi teenimise tõenäosus suureneb . See funktsioon on sageli tähelepanuta jäetud, kuid kui teie aktsia on 48 eurot aktsia kohta, teenite kasumit igal ajal, kui aktsia on 48 päeva jooksul, kui aegub saabumine. Kui teil on aktsiaid väärtusega $ 50 aktsia kohta, teenite kasumit igal ajal, kui aktsia on suurem kui $ 50 aktsia kohta. Seetõttu teenib madalama hinnaga kaupmees (st isik, kes kirjutab kaetud kõnesid) sagedamini raha (kui hind on üle 48 $, kuid alla 50 $).

Mida sa peaksid kaotama?

• Kapitalikasum. Kaitstud kõne kirjutamisel on teie kasum piiratud. Teie maksimaalne müügihind muutub optsiooni streigihinnaks . Jah, saad selle müügihinnani kogutud lisatasu lisada, kuid kui aktsia tõuseb järsult, kaotab kõne kirjutan oma suure kasumi võimaluse.

• Paindlikkus . Niikaua kui teil on lühike kõne valik (st, et te müüsite kõne, kuid see ei ole lõppenud ega kaetud), ei saa te oma aktsiat müüa. See jätaks teile kõnevõimaluse "alasti lühikeseks". Teie vahendaja ei luba seda (kui te pole väga kogenud investor / kaupleja). Seega, kuigi see ei ole suur probleem, peate kõne valikut katma samal ajal või varude müümisega samal ajal.
• Dividend. Kõne omanikul on õigus kasutada kõne valikut igal ajal, enne kui see aegub. Ta maksab streigi hinda aktsia kohta ja võtab teie aktsiad. Kui selle valiku omanik valib välja dividendide kasutamise, ja kui see toimub enne dividendide lõppkuupäeva, siis müüte oma aktsiad. Sellisel stsenaariumil ei kuulu te endisesse dividendipäeval aktsiad ja neil ei ole õigust dividende saada. See ei ole alati halb asi, kuid on tähtis olla võimalusest teadlik.

Ära viima

CCW on hea strateegia investorile, kes on piisavalt aktsepteeritav, et riskida aktsiate omandiõigusega, kuid kes ei ole nii jõuline, et ta ennustab tohutut hinnatõusu. Tegelikult on kogu CCW idee lihtne kompromiss:

Kõneostja maksab lisatasu võimaluse eest teenida 100% aktsiate hinnatõusust, mis ületab streikhinda.

Kaetud kõne müüja (kirjanik) hoiab lisatasu. Vastutasuks ohverdatakse kogu streigimäärast kõrgemat kapitali kasvutulu. See leping lõpeb, kui valik aegub.

See on tehing. See on "armastan seda või vihkan seda" ettepanekut.

Kas olete huvitatud sellest strateegiast? Siin on üks näide, kuidas kirjutada kauplemisplaan kaetud kõnede kirjutamisel.