Minimaalse variandi portfelli määratlus, strateegia ja näited
Kas tead, mida tähendab minimaalse dispersiooniportfelli olemasolu? See võib osutuda keerukaks, kuid see portfelli struktureerimise mudel aitab teil maksimeerida tulusid, minimeerides samas riske, mis on arukate ja edukate investorite lõppeesmärk. Kõige parem, seda ei ole raske rakendada, kui teate, kuidas see toimib.
Kui saate ehitada minimaalse dispersiooniportfelli, võite saavutada optimaalseid tulemusi, võtmata liiga palju riske.
See on selline, mis on "investeeri oma kooki ja söö selle liiga" investeerimismaailma strateegiasse.
Mis on miinimumarvu portfell?
Minimaalne dispersiooniportfell on väärtpaberite portfell, mis ühendab kogu portfelli hinna volatiilsuse minimeerimise. Volatiilsus, mis on investeerimiskogukonnas dispersiooni asemel sagedamini kasutatav termin, on konkreetse julgeoleku hinna liikumise (tõusud ja mõõnad) statistiline mõõde.
Investeerimisvolatiilsus on oma tururiskiga tähenduses omavahel asendatav. Seega, mida suurem on investeeringu volatiilsus (mida suurem on hinnatõus), seda suurem on tururisk.
Seega, kui investor soovib riski minimeerida, tahab ta ka vähendada tõusud ja mõõnad.
Kuidas luua miinimumarvu portfell
Investeerimismaailmas olev portfell kirjeldab üldjuhul ühte arvel hoitavaid investeerimisväärtpabereid või ühe investori valduses olevaid väärtpabereid ja kontosid.
Nii et minimaalse dispersiooniportfelli loomiseks peaks investoril olema madalate volatiilsusega investeeringute kombinatsioon või vähese korrelatsiooniga üksteisega seotud volatiilsete investeeringute kombinatsioon. Viimane portfell on tavaline seoses minimaalse dispersiooni portfellide ehitamisega.
Madala korrelatsiooniga investeeringuid võib kirjeldada kui neid, mis toimivad erinevalt (või vähemalt mitte liiga sarnaselt), arvestades sama turu- ja majanduskeskkonda.
See on peamine näide mitmekesistamisest. Kui investor diversifitseerib portfelli, püüavad nad sisuliselt volatiilsust vähendada ja see on minimaalse dispersiooni portfelli - diversifitseeritud väärtpaberite portfelli alus.
Minimaalse variandi portfelli näited
Ehk kõige lihtsam näide minimaalsest dispersiooniportfellist on aktsiate investeerimisfondide ja võlakirjaoptsioonifondide kombinatsioon. Kui aktsiahinnad tõusevad, võivad võlakirjade hinnad kergelt negatiivsed; kui aktsiate hinnad langevad, siis võlakirjade hinnad tõusevad sageli. Varud ja võlakirjad ei liiguta tihti vastupidises suunas, kuid nende tulemuslikkuse osas on neil väga madal korrelatsioon.
Kasutades minimaalset dispersiooni portfellistrateegiat täies ulatuses, võib investor kombineerida riskantseid varasid või investeerimistüüpe koos ning suhteliselt kõrge suhtelise riskiga suhtelise tulu suhteliselt kõrge tootlikkusega.
Näiteks kui investor arvab, et tal on kolm erinevat investeerimisliiki, nagu USA suurkapitalivälised varad, USA väikeste kogustega varud ja arenevate turgude varud, millest igaühel on kõrge suhteline risk ja kõikumiste hinna kõikumiste ajalugu, on neil kõigil suhteliselt madal korrelatsioon üksteisega, mis aja jooksul võib põhjustada madalamat volatiilsust võrreldes portfelliga, mis koosneb 100% -st igast neist kolmest investeerimisliigist.
Spetsiifiline statistiline mõõde, mida kasutatakse konkreetse investeeringu korrelatsiooni väljendamiseks teise investeeringuga, nimetatakse R-ruuduks või R2-ks . Enamasti põhineb R-ruut korrelatsioonil olulise võrdlusindeksiga, näiteks S & P 500-ga . Näiteks kui investeeringu R-ruudus on 0,97, tähendab see 97 protsenti selle hinna liikumist (toimivuse tõusud ja langused) seletada indeksi liikumisega. Sektori portfelli volatiilsuse vähendamiseks või mitmekesistamiseks vajaliku dispersiooni vähendamiseks sooviks S & P 500 indeksi investeerimisfondil olev investor hoida täiendavaid investeeringuid madala R2 tasemega või mitte selle indeksiga väga korrektselt.
Kokkuvõttes võib minimaalse dispersiooniportfelli hoida investeerimisliike, mis on volatiilsed, hoides neid iseseisvalt, kuid kui nad koos hoiavad, loovad nad diversifitseeritud portfelli, millel on madalam volatiilsus kui mis tahes üksikute osade puhul.
Optimaalne minimaalne dispersiooniportfell vähendab üldist volatiilsust iga sellele lisatud investeeringuga, isegi kui individuaalsed investeeringud on volatiilsed.
Minimaalse variandi portfellimudel
Minimaalse dispersiooniportfelli koostamisel võib järgida head üldmudelit, kasutades omavahel suhteliselt madalat korrelatsiooni omavate investeerimisfondide kategooriaid . See konkreetne näide järgib põhi- ja satelliidiportfelli struktuuri :
- 40 Protsenti S & P 500 indeksifondi
- Arenevate turgude aktsiafond 20 protsenti
- 10 protsenti väikse suurusega aktsiafondist
- 30 protsenti Bond Index Fund
Esimesed kolm fondi kategooriat on suhteliselt kõikuvad, kuid kõik neli on omavahel suhteliselt madalad. Erandina võlakirjade indeksi fondist on kõigi nelja kombinatsioonil madalam volatiilsus kui ükskõik millisel individuaalsel alusel.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.