Katastroofi võlakirjade määratlemine ja investeerimine
Need kindlustusega seotud investeerimisväärtpaberid erinevad tavapärastest võlakirjadest ja investorid on mõistlikud neid enne investeerimist täielikult mõista.
Enne katastroofi võlakirjade ostmist: uurige, kuidas võlakirju töötab
Kui kavatsete investeerida kassi võlakirjadesse, on mõistlik mõista, kuidas traditsioonilised võlakirjad toimivad.
Võlakirjad on selliste üksuste emiteeritud võlakohustused nagu ettevõtted või valitsused. Kui ostate individuaalset võlakirja, pakute sisuliselt oma raha ettevõtetele ettenähtud aja jooksul. Teie laenu eest maksab ettevõte intressi enne perioodi lõppu (tähtaeg), kui saate algse investeeringu või laenusumma (põhisumma).
Võlakirjade liike liigitab väljaandev üksus. Sellised üksused hõlmavad ettevõtteid, avalik-õiguslikke kommunaalettevõtteid ning riigi-, kohalikke ja föderaalvalitsusi.
Katastroofi võlakirjade puhul on emiteerivaks üksuseks kindlustusselts. Kassi võlakirjaemissioonid võimaldavad emiteerivatel ettevõtetel hoida oma põhiosa emiteeriva ettevõtte poolt makstud intresside eest. Katastroofi korral võib emiteeriv ettevõte intressimakseid peatada või nad ei vastuta printsiipi tagasimaksmise eest (printsipaal on andestatud).
Nagu traditsioonilised võlakirjad, hoitakse katastroofi võlakirju tavaliselt kuni tähtaja lõpuni. Võlakirja ostmisest kuni tähtaja saabumiseni saab investor tähtajalise intressi (fikseeritud tulu), näiteks kolm kuud, üks aasta, viis aastat, 10 aastat, 20 aastat või rohkem. Enamik katastroofi võlakirju on suhteliselt lühikese tähtajaga, näiteks kolm kuni viis aastat.
Põhimõtteliselt ei ole "kahjumit", kuni investor hoiab võlakirja tähtaja lõpuni ja katastroofi pole, mis võimaldaks emiteerival ettevõttel intressimakseid või põhisumma tagasimaksmist edasi lükata. Jällegi võib mõnel juhul anda põhisumma täies ulatuses andeks.
Katastroofi võlakirja näide võiks olla selline: väljaandjaks olev üksus, XYZ Insurance Company, väljastab kolmeaastase katastroofi võlakirja 1000 dollari suuruses nimiväärtuses ja maksab 8 protsenti intressi. Kassi võlakirjaenergia ostab 10 võlakirja ja saadab XYZ-ile kindlustusseltsile (või üksusele, mis teeb võlakirja turgu) 10 000 dollarit ja saadab tagasi võlakirja. Võlakirjainvestor saab kolme aasta jooksul 8% aastas (800 eurot). See on, kui pole katastroofi!
Katastroofi võlakirjadesse investeerimise ohud
Kõige ilmsem risk katastroofipositsioonide investeerimiseks on katastroofi tekkimine ja investor ei pruugi oma intresse või põhiosa saada. Sarnaselt teistele investeerimisväärtpaberitele makstakse investorile riski võtmise eest kõrgemat tootlust.
Suhteliselt lühike tähtaeg lühendab riski, kuid mõnede katastroofiliste sündmuste prognoosimine on raskem kui kapitaliturgudel.
Seepärast ei tähenda katastroofi võlakirjade ostmine erinevat panust, et järgnevatel aastatel ei tohiks suur katastroofiline sündmus toimuda. See on nagu kihlveo aktsiaturgude krahhi vastu - see pole IF-i küsimus, vaid WHEN küsimus.
Katastroofi võlakirjade ostmine
Enamik katastroofi võlakirjainvestoreid on riskifondid, pensionifondid ja muud institutsionaalsed investorid. Üksikud investorid ei ole tavaliselt kassi võlakirjade ostjad.
Mõned investeerimisfondide ettevõtted, näiteks Oppenheimer, investeerivad kassi võlakirjadesse ja jälgivad sageli kassi võlakirjade väärtpaberite indeksit, Swiss Re Global Cat Bond Total Return Index.
Üksikud investorid, kes soovivad saada kassi võlakirju, võivad kaaluda oma võlakirjafondide ostmist. Sel moel võib investor hoida kassi võlakirjade korvi, mitte osta ühte või mõnda, mis tooks kaasa suurema tururiski.
Suurte tootluste otsimisel võib investor alternatiivselt püüda osta suure tootlikkusega võlakirju või suure tootlikkusega võlakirjafondide fonde.
Ennekõike on investoritele mõistlik säilitada nõuetekohaselt mitmekesine investeerimisportfell, mis sobib investorite individuaalsete eesmärkide saavutamiseks ja riskide tolerantsuseks.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.