Kuidas futuurid ja ETFid töötavad koos?
Seega, kui te kavatsete investeerida ETF-i, peate teadma, mis on tegelikult ETFis .
Ja seda silmas pidades, vaatame üht neist komponentidest ... futuurid.
Mis on futuurid?
Tulevane leping on ostja ja müüja vaheline alusvara aluseks olev vara leping. Müüja nõustub andma vara ostjale tulevikus, kuid vara hind määratakse tegeliku lepingu kuupäeval.
Siin on näide - praegu on oktoober ja soovite osta novembri õli tulevikku 95 dollarini. Müüja võtab teie 95 dollarit ja novembri aegumistähtaega, on ta tehniliselt võlgu sulle nafta barreli. Kas sa saad tõesti nafta barreli? Tõenäoliselt mitte, kuid sellel päeval põhineb nafta hinnast tulenev hüvitis.
Kuidas tulevikutehingud toimivad?
Kasutades meie näidet, oletame, et olete futuurlepingu (ostja) omanik. Teil on pika positsiooniga mõned võimalused
- 1. Te võite müüa oma futuurlepingu müüjale (või teisele kauplejale) enne tähtaja möödumist. Võib-olla soovite seda teha, kui nafta hind tõuseb ja soovite kasumit lukustada. Või kui see muutub liiga madalaks ja soovite minimaalsest kadudest minna
- 2. Võite oodata kuni aegumise ja kasutada oma õigust saada nafta 95 $. Enamikul juhtudel saate kasumit või kaotada oma konto. Nii et kui tulevik on 195 dollarit väärt, saate tagasi oma 95 $ -lise kasumi (tasude ja muude kulude filtreerimine). Või võite vähem saada, kui hind on algsest kaubast madalam
- 3. Te võite lepingu üle kanda teise kuuni. Te "kauplete" oma praeguse novembri lepinguga uue lepingu sõlmimiseks detsembris või mõne kuu pärast. Seda saab teha esialgse müüja või teise ettevõtjaga
- 4. Tehniliselt võite nõuda oma barrel õli, kuid nagu võite arvata, et kunagi juhtub. Liiga palju tegureid, nagu kauba ja ebamugavust
Kes hoiab tehinguid?
Erinevalt forwardlepingutest on futuurlepingud tugevalt reguleeritud. Seal on futuurlepingute eeskirjad ja kaubafutuuride kauplemise komisjon. Samuti on olemas arvelduskoda. Nad tegutsevad pangana ja jälgivad teie kontot, teie tehinguid, teie kasumit ja kahjumit, teie marginaale ja teie tasusid. Nad tegelevad logistika taga rollovers ja aegumised samuti.
Kus toimub futuuride kaubandus?
Tuleviku kauplemine futuuride vahetustega, nagu aktsiatega kauplemine börsidel. USA-s on populaarsemad futuuride vahetused Chicagos ja New Yorkis - Chicago kaubanduse juhatus, Chicago Mercantile Exchange ja New York Mercantile Exchange.
Kogu maailmas on olemas ka tulevikutehingud, nagu Eurex (Euroopa), Londoni rahvusvahelised finantsvahetused ja Valuutavahetus ja Tokyo kaubabörs.
Mis on eri liiki futuurid?
Futuurlepingud on moodustatud paljude erinevate varaliikide kohta.
Siin on futuurid ...
- Kaubad - õli, kuld, apelsinimahl (pidage meeles Trading Places?)
- Valuuta - euro, USA dollar, Briti nael, jeen
- Võlakirjad - intressimäärad mängivad lühi- ja pikaajalisi positsioone
- Aktsiaindeksid - nii USA kui ka rahvusvaheline
Millised on kauplemisfuturatsiooniga seotud riskid?
Nagu iga investeeringu puhul, on ka risk. Hinnad kõikuvad nii nagu teie vara väärtus, nii et enne kauplemise, futuuride või muude tehingute tegemist on oluline konsulteerida eksperdi, näiteks finantsnõustaja või hallatava futuurimüüjaga.
Siiski on üks konkreetne futuuride küsimus nende täpsus. See on viimastel aastatel olnud kuumalt arutatav, eriti toorainefutuuride puhul. Futuuride eesmärk on täpselt jälgida alusvara hinda, kuid kuna tuletisinstrumentidel on ajaväärtus tulevase tähtaja tõttu, on intressimäärad teguriks.
Ka hinnakõikumises mängib roll ka tegelikku ja tajutavat väärtust.
Nagu me ütlesime, muutuvad hinnad, intressimäärad liiguvad ja ettevõtjatel on erinevad arvamused. Kõik see võib põhjustada futuurlepingu ebatäpse korrelatsiooni alusvaraga. See on see, mida tuntakse ühistes keeltes jälgimisvea tõttu ja seal on kahte tüüpi vigu ...
- Contango - kui futuuride hind on tegelikult kiirem kui hetkehind
- Tagasitulek - kui futuuride hind on madalam kui hetkehind
Futuurlepingu eesmärk on jälgida seotud vara, kuid ülalnimetatud tegurite tõttu võivad need vead mõnikord esineda. Ja see võib põhjustada ETF-ile jälgimisvea, kui fond kasutab oma eesmärgi saavutamiseks futuure.
Kuidas ja miks futuurid kasutatakse ETFis?
Erinevalt indeksist või muudest varadest on ETF eelpakendatud miniportfell, mis on loodud indeksi jälgimiseks, ilma et oleks vaja võidelda ostukorvi hinna vastu või saada kaubaga kokkupuudet, ilma et oleks esile kerkinud kariloomakasvatust. Kuid kuna need fondid on eelnevalt pakendatud, ei ole aktiivset juhtimist (vabandustega aktiivselt juhitud ETF-ile ).
Nii et selleks, et vara jälgida paindlikult, võivad ETFid kasutada võimalust tekkivate futuurlepingute üle. See aitab fondi pidada kinni praegustest turutingimustest ja seeläbi säilitada täpsus. Siiski, nagu eespool öeldud, ei ole futuurid ideaalsed ja see võib aeg-ajalt põhjustada ETFi seirevigu.
Kuid kokkuvõttes aitavad futuurid ETFide jaoks atraktiivseks investeeringuks. Nad annavad investoritele juurdepääsu teatavatele turgudele või varadele, ilma et neil oleks raskusi ümberlaadimisega, aegumistega, mitme tasuga, korvhindadega ja paljude muude kaubandusega seotud teguritega. Kahtlemata kasutavad paljud fondid futuure, et ETF saavutab oma eesmärgi.
Nüüd teate, miks tulevikutehingud on mõnikord ETF-i sisse ehitatud, nii et ärge kartke, kui sa "vaatad kapoti alla" ja näete mootori tulevikku, kuid teadke, miks nad seal on, kuidas nad töötavad ja nende piirangud .