Nii et täna räägime sellest viimasest tuletisest, mida nimetatakse swap-lepinguks.
Mis on vahetus?
Vahetustehingute tuletisinstrument sarnaneb edasi-müügi lepinguga, kuna see on kahe ettevõtja vahel sõlmitud leping vara vahetamiseks kindlaksmääratud kuupäeval.
Vahetustehingute puhul on tegemist pigem tulevaste lepingute kogumiga. Need on kahe ettevõtja (kokkuleppeosalised) vahelised rahavood. Kuigi lepingutingimuste üks külg on kehtestatud, määratakse lepingu teine pool tulevase tulemuse. Selle tulemuseks võib olla konkreetse aktsia hind, intressimäär, eelvalitud kauba hind või kõik asjad, millega pooled kokku leppisid.
Seega, kui edasisuunamine on lepingu lõpus üks kauplemine, on swapil lepingu kehtivuse ajal mitu vahetust. Üks kaupleja teeb vahetuslepingu alusel kindlaksmääratud maksete rühma, kuid kaubanduse teine pool põhineb muutujatel (nt välisvaluuta vahetuskurss).
Vahetustega seotud riskid
Nagu edaspidised, ei sõlmita vahetuslepingud avalikel andmevahetustel ja seega ei reguleeri neid. Seega, kuna vahetustehingud on reguleerimata, on neil suurem risk maksete puhul, kui öeldakse futuurlepinguga.
Mõnikord võib vahetuslepingu mõni pool ka lõpetada lepingu enne selle lõppkuupäeva.
Sel hetkel võivad mõlemad kauplejad kokkuleppele jõuda või lepingu sõlmimisega rahasummast välja võtta või isegi luua uue lepingu. Mõnedel juhtudel võib see kaasa tuua veel ühe vahetuslepingu.
Tüüpiliselt vahetavad swap-lepingud suuremaid finantseerimisasutusi ja loodud panku, nii et kui reguleerimise puudumise tõttu valitseb kõrgem maksejõuetusrisk, on need endiselt üsna kindlad. Kuid nagu kõigi lepingute puhul, on nüüd kõik rauast plakeeritud. Iga kaubanduse või swap lepingu kohta on erandeid.
Millal ja miks vahetuslepinguid kasutatakse börsil kaubeldavatesse fondidesse
ETF-i puhul kasutatakse tuletisinstrumente, et aidata konkreetse võrdlusalusega kauplemise täpsust. Kuna ETFi turg on laienenud, on uute ETF-i uuendused, nagu näiteks finantsvõimendusega fondid ja pöördelised ETF-id, muutunud üha populaarsemaks. Kuid nende vahendite keerukuse tõttu on tuletisinstrumendid, nagu futuurid ja vahetuslepingud, peavad osalema ettevõtetes soovitud tulemuste saavutamiseks. Nii palju ETFi pakkujaid kasutab tuletisinstrumente, et saavutada fondi investeerimiseesmärgid. Ainult omakapitali varad võivad olla ebapiisavad.
Sulgevad mõtted
Nagu ma alati ütlen, on oluline teada oma ETFi, eriti keerukamate fondide põhitõdesid. Kuid ainuüksi põhiteadmiste teadmine pole piisav.
Peate mõistma ka seda, mis on ETFis , eriti kui need hõlmavad selliseid tuletisinstrumente nagu swap-lepingud. Ja kui teie sihitud ETF ei hõlma vahetustehinguid, veenduge, et mõistaksite, kuidas need mõjutavad fondi toimivust ja kaasnevaid riske.
Nagu iga investeeringu puhul, veenduge enne tehingute tegemist põhjalikku uurimist ja küsige kindlasti oma vahendajalt või finantsnõustajalt või professionaalselt. Nad saavad teid aidata, hinnata riski ja aidata teil teha arukaid otsuseid.
Siiski, kui teete need investeerimisotsused, siis nagu alati, õnne kõigis oma tehingutes, kasutades ETF-sid, vahetuslepinguid või muid finantsvarasid.