Soros väitis, et kuld on lõplik mull. Erinevalt kinnisvarast , nafta või ettevõtete osakutest on sellel realistliku hinna aluseks väga vähe fundamentaalset väärtust.
Soros tundus olevat loll, kui ta seda Davose Maailma Majandusfoorumis ütles. Veel ühe aasta jooksul tõusis kullaraha hind. 5. septembri 2011. aasta seisuga jõudis ta kõigi aegade arvestusse 1895 dollarit. Kas see rekord oli just selle mulli tipp, mis lõhkestas?
Erinevalt teistest investeeringutest ei sõltu suurem osa kulla väärtusest selle panusest ühiskonda. Inimesed vajavad eluaset, et elada, vajavad nad autot juhtima õli. Varude väärtus põhineb esindatud ettevõtete panusel. Kuid suurim kulla kasutamine on luksuskaupade puhul. Ehted kasutab igal aastal 52 protsenti kullaga kaevandatud kulda. Tööstus kasutab ainult 12 protsenti. Ülejäänu (34 protsenti) kasutatakse ametlike osaluste ja investeeringute jaoks.
Sel põhjusel väitis Soros, et kuld on kõige rohkem "hullumeelsus rahvahulkadele". Tema refleksivsuse teooria teatas, et hinnad kujundasid vara väärtuse tajumist nii palju kui põhialused. See loonud silma, kus hind tõuseb kujundatud arusaamadele.
Kuna kulud tõusid, siis ka põhialused. Need tagasisidekliendid muutuvad iseseisvaks. Mull paisati seni, kuni see ei muutunud jätkusuutlikuks. Tema põhipunkt on see, et spiraalsed hinnad kestavad tavaliselt kauem, kui keegi arvab, et nad seda teevad. Kokkupõrge on selle tulemusena laastavam.
Kulla hind tõuseb enamasti sellepärast, et kõik arvavad, et see on rohkem kui mis tahes muu kauba hind.
Näiteks usuvad inimesed, et kuld on hea maandamine inflatsiooni vastu. Selle tulemusel inimesed ostavad seda, kui inflatsioon tõuseb. Kuid põhiliseks põhjuseks ei ole seda, et dollari kallinemise korral peaks kulla väärtus suurenema. See on lihtsalt sellepärast, et kõik usuvad, et see on tõsi.
Kolm aastat pärast seda, kui kuld jõudis oma tipuni, langes see rohkem kui 800 dollaril unts. 17. detsembril 2015 langes see alla $ 1050,60 unts. See on alates 2017. aasta lõpuks tõusnud kuni 1300 dollarini, kuna dollar nõrgenes . Kuid inflatsiooni pole ja aktsiaturg asetab uued andmed. See on ainult nägemus võimalikust inflatsioonist, mis on tingitud dollari langusest, see on kullakaenude hinnatõusust kõrgem.
Miks Gold saavutas oma tipu 2011. aastal?
Kuni 1973. aastani põhinesid kulla hinnad kullastandardil . Föderaalvalitsus volitas kulla väärtust 35 dollarit untsi. Kui president Nixon võttis Ameerika kullastandardist välja, siis suhe kadus. Sellest ajast alates on investorid ostnud kulda ühele kolmest põhjustest.
- Inflatsioonist maandamiseks . Kuld jääb väärtusele, kui dollar langeb.
- Majandusliku ebakindluse vastu on turvaline varjupaik.
- Et maandada väärtpaberiturul toimunud avariid . Trinity Collegei poolt läbi viidud teadustegevus näitab, et kulla hinnad tõusevad tavaliselt 15 päeva pärast avarii.
Kõik kolm põhjust olid mängu ajal, kui kuld jõudis tipp 2011. aastal. Investorid olid mures, et Kongress ei tõsta võla ülemmäära ja USA ei võta oma võlga .
Kullavarude turg algas 2000. aastal, kuna investorid reageerisid Y2K kriisile (1999) ja aktsiaturu tehnoloogia mullile lõhkemisele (2000). Majanduslik ebakindlus seoses 11. septembri rünnakutega tõstis hindu 2001. aastal kõrgemale, samal ajal kui dollari langus aastatel 2002-2006 tõstis inflatsioonihirmu. 2008. aasta finantskriisi ajal investeerid investoritele kulda kui turvalist varjupaika, seejärel ostsid nad rohkem kulda, kui föderaalreservi kvantitatiivse leevendamise programm tekitas rohkem inflatsioonihirmu. 2010. aastal tekkis ebakindlus Obamacare mõju pärast aeglase kasvuga taastumise keskel.
2012. aastaks oli suur osa sellest ebakindlusest kadunud.
Majanduskasv stabiliseerus tervisega 2,0-2,5 protsenti. Aastal 2007 tabas aktsiaturg oma varasemaid tulemusi 2007. aastal. Washingtoni naasmine lõppes 2013. aasta lõpuks pingelise kriisi asemel. Sellepärast, et Kongress võttis vastu kaheaastase kulutamise otsuse.
Kui kauged Gold hinnad võivad langeda
Gold'i hind ei lange kunagi alla maapinnast madalama hinna eest. Sõltuvalt sellest, kui palju uusi uuringuid tehakse, on see vahemikus $ 500- $ 1000 unts. Kõige halvemas olukorras ei kulda hinnad alla 500 dollarit untsi. Kui see nii oleks, siis uurimine lõpetatakse. Aga ajaloolised kulla hinnad on tõusnud palju kõrgemale. Seega, kulla väärtus ei põhine pakkumisel.
Ajalugu enne 2000. aastat näitab, et börsil tõuseb kulda hinnad. Alates 1990. aastast ei ole olnud inflatsiooni ohtu üle 4%. Teisisõnu, investoritel ei ole kaalukat põhjust kulda osta. Kuna aktsiaturg tabab rekordtasemeid, jätkavad ka kulla hinnad langust.
Mida see teile tähendab
Alates 1979-2004 tõusid kulla hinnad harva üle 500 $ untsi. Rekordkõrguse tõus oli pärast suurt depressiooni ja selle tagajärgi halvima majanduslanguse tagajärg. Nüüd, kui asjad on stabiliseerunud, peaksid kuldhinnad jõudma oma ajaloolisele tasemele , alla 1000 USD untsi.
Enamik planeerijaid soovitab, et kuld moodustab 10% või vähem hästi hajutatud portfellist . Kui teil on rohkem kui seda, siis rääkige oma finantsnõustajalt enne, kui kuld jäb uuesti kukkuma.
In Depth: Miks investeerida Go ld | Kuidas kujutab USA majanduskulda. | Kas ma peaksin ostma kulda? | Miks Ameerika Ühendriigid ei saa tagasi kullastandardisse