- "P" on aktsiahind. Seda numbrit leiab veebist kergesti.
- P / E suhtarvu "E" tähistab "tulu".
Kuid "E" on keeruline, kuna see võib põhineda eelnevatel sissetulekudel, mis on teadaolevad asjad, või "E" võib olla hinnanguline prognoositud sissetulek, mis on tundmatu asi.
Me kõik teame, et reaalsus ei pruugi alati kujutada seda, kuidas me seda teeme. Kumbagi kahest P / E mudelist on põhjust olla ettevaatlik.
Kaks asjad, mida tuleb arvestada P / E suhte vaatamisel
Siin on kaks asja, mida tuleb ettevaatlik valemitulu kasumi osas.
- Eelmiste andmete põhjal saadud tulu suhe . Ei ole mingit garantiid, et ettevõtte tooteid müüa ka edaspidi, nagu ka varem. Kasum võib muutuda. Varasemad tulud ei ole alati usaldusväärne tulevaste tulude näitaja.
- Prognoositud sissetulekutega seotud tulu suhe. Analüütikud uurivad varasemaid andmeid tarbijate suundumuste väljaselgitamiseks ja prognooside väljatöötamiseks, kuid tarbijad on ebakindlad ja uued tooted võivad kergesti muuta ostuharjumusi. Tulevased tulud pole prognoositavad.
Järgnevad näited näitavad, kuidas hinna ja tulu suhe konkreetse varu eeldatava väärtuse kindlaksmääramiseks võib viia halva investeerimisotsuse.
WIDGET Company
Siin on faktid:
- Aktsia müüb 20 dollarit aktsia kohta.
- Eelmisel aastal oli WIDGET tasu 1 USD aktsia kohta.
- Analüütikute hinnangul teenib ettevõte sel aastal 2 dollarit aktsia kohta.
- P / E suhe, mis põhineb varasemal sissetulekul, on 20. Arvestus: $ 20 / $ 1 = 20.
- P / E suhe prognoositava tulu alusel on 10. Arvestus: $ 20 / $ 2 = 10.
See tähendab, et olete nõus maksma 10 dollarit iga prognoositud sissetuleku dollari kohta. Seda nimetatakse ka "10x" kasumi maksmiseks või kui aktsiatel on "10 erineva töötasuga".
GZMO ettevõte
Siin on faktid:
- GZMO kaupleb 10 dollariga aktsia kohta.
- Eelmisel aastal oli GZMO tulu $ .50 aktsia kohta.
- Analüütikute hinnangul teenib ettevõte sel aastal $ 60 eurot aktsia kohta.
- P / E suhe viimase eelneva sissetuleku alusel on 20. Arvutamine: $ 10 / $. 50 = 20.
- P / E suhe prognoositava tulu alusel on 16,67. Arvutamine: $ 10 / $. 60 = 16,67.
See tähendab, et olete nõus maksma 16,67 dollarit iga prognoositud sissetuleku dollari kohta. Seda nimetatakse ka makseteks "16,67x" kasumit, või kui aktsiatel on märksõna "16,67 töötasu".
P / E suhete võrdlus
Võrreldes WDGT-ga tundub GZMO kallim, sest täna tuleb maksta rohkem samade eeldatavate tulevaste tulude eest. Ostate WDGT. Mõni kuu pärast WDGT-i ostmist esitab keegi probleemi, nimetades mõne WDGT-i tuntud toote. Inimesed lõpetavad selle toote ostmise ja WDGT kasum väheneb. Aktsiahind ka väheneb.
GZMO, teisest küljest, vabastab uue toote, mis hakkab müüma nagu punased kakaod. GZMO kasumid tõusevad, ja nii on ka aktsiahind.
Nüüd on WDGT aktsia kohta 15 dollarit aktsia kohta ja 1,50 eurot aktsia kohta. Sellel on praegu 10 P / E. GZMO müüb aktsia kohta $ 15 aktsia kohta, mille väärtuseks on $ 0,75. Sellel on nüüd P / E-punkt 20. Otsustate, et GZMO kasvab kiiremini, nii et müüte WDGT-d, mõistes oma 5 dollarit aktsiakaotuse kohta ja osta GZMO-d.
Aasta hiljem vabaneb WDGT-i kohtuasi. Kuigi GZMO toode oli populaarne, oli see kiire kiilu ja neil ei olnud tootmisliinis uusi tooteid. WDGT aktsia pidevalt tõuseb 25 dollarini aktsia kohta. Nende sissetulek tõuseb 2,25 dollarini. GZMO aktsia langeb kuni 9 dollarini aktsia kohta. Nende tulud lähevad tagasi $ .50 juurde.
Alumine rida
Pidevates muutustes, nagu eespool kirjeldatud näidetes kirjeldatud, ei tohiks tulususe suhet kasutada ainsa tegurina, et teha kindlaks, kas üksikute aktsiate väärtus on asjakohane . Keegi ei tea tulevikku ja ration ei saa teile öelda, mida tulevik võib tuua.
Seal on ka palju muid tegureid, mis peaksid investeerima varasse.