Kõne valikute ostmine; Tüüpiline näide
Teie lemmikvaru (FAVR) on praegu 42,50 dollarit ja teile meeldivad selle väljavaated. Sa lihtsalt "teate", et FAVR hakkab üsna varsti kauplema aktsiaga üle 50 dollari. Selle ennustuse põhjal avatakse maaklerikonto ja ostetakse 10 FAVR-i kõne valikut. Need aeguvad 90 päeva jooksul ja see lööb 50 dollarit (st streikhind 50 USD). Te võite vaevalt oodata, et raha näha.
Mis juhtub siis? Enamik aegumistähtaega saabub ja valikud muutuvad väärtusetuks. Kui kunagi innukas, uusi võimalusi kaupleja (koos paljude kogenud ettevõtjatega, kes oleks pidanud paremini tundma õppima), kaotasid kõik investeeritud penni.
Tõeliselt kahju on see, et teie kalduvus oli õige raha juures. FAVR tõusis kõrgemale ja 90 päeva pärast optsiooni ostu sooritamist oli turuhind 46 dollarit. Ainus probleem on see, et hinnatõusu õigesti ennustasid ja raha kaotas. Kui teie ennustus on vale, on piisavalt paha kaotada, kuid raha kaotamine, kui see on õige, on halb tulemus.
Kuid see juhtub kogu aeg valikuvõimaluste maailmas.
Kahjuks on see tavaline tulemus. Nii et enne võimaluste hankimist kaaluge paljusid asju, mida TEIL MÕJU valikuid mõista. Minu eesmärk on siin anda teile olulist teavet. Üksikasjad võivad oodata, kuni suudate paremini mõista valikute põhimõisteid.
Kasumi teenimine
Palju tegureid lähevad optsiooni hinna juurde. Kaupleja ei saa lihtsalt "osta kõnesid" ja eeldada, et aktsiahind tõuseb. Palju on seotud. Probleem on selles, et uued ettevõtjad ei ole teadlikud kõigist muudest teguritest, mis mõjutavad seda, kas kauplemine teenib kasumit või kaotab raha.
Ootame aktsiahinna tõusu (st olete bullish). Hea Kui palju ootate, et hind muutub? Kas on mõistlik - lähtuvalt FAVRi hinnaajast - eeldada, et varud liiguvad 90 dollarini 50-le (kasv peaaegu 18%) 90 päevaks?
Ajalooarvestuse keskmine päevane hinnamuutus (volatiilsus) annab hea vastuse. See on kehv strateegia ostmise (OTM) kõneoptsioonide jaoks, mille streigihind on 50 eurot, kui keskmine aktsiahindade liikumine on 0,05 dollarit päevas. Kuid see on mõistlik mäng, kui päeva keskmine aktsiahindade muutus on 0,50 dollarit päevas. Pidage meeles, kui varakult on aktsiahind olnud muutumatu.
Algväärtus
Algväärtus. OTM-i võimalusi ei ole vaja osta, kuigi see on enamiku ettevõtjate valik. Nad usuvad, et nende prognoos realiseerub ja nad soovivad osta odavaimaid võimalusi. Miks? Minu parim arvamus on see, et enamus haritumatut optsiooniettevõtjaid soovib oma "palju" võimalusi, mitte ainult mõnda neist.
See on sarnane mõtteprotsessile, mis paneb keegi ostma loteriipileteid. Võistlus võib olla kohutav, kuid suurte väljamaksete võimalus on liiga suur, et seista vastu. Volatiilsusega seotud andmete põhjal ostate valikuid, millel on hea võimalus olla hilisemal kuupäeval (enne valikute aegumist). Seega oleks mõistlik osta FAVR-kõnede struktuur väärtusega $ 40, $ 42,5 (kui need on olemas) või $ 45.
- Premium. Kui otsustada, kui palju maksta valikute eest, on vaja mõnda kauplemiskogemust. Kuid peate olema teadlik mitmetest elementidest.
- Kas optsioonihind oli mõistlik või kas selle variandi eeldatav volatiilsus oli liiga kõrge?
- Kas ostsite need võimalused sellel hinnaga, mis annab teile õiglase võimaluse raha teha - mis põhineb teie ootusel hinnatõusule?
- Kas pakkumine / pakkumine levis liiga laiale? Laialdased turud on kaubandust raskendatud. Kas te tegite vea, kui küsite hinda, kui peaksite alati proovima paremini teha ? Kas te tegi vea, kui sisestasite "" turukäsu "asemel?
Holding liiga kaua
Optsioonide ostmisel ei plaani neid hoida, kuni need aeguvad. Valikud on raiskavad varad ja teie plaan peaks hõlmama kaubanduse kaotamist niipea, kui see on teostatav. See on lihtne armunud kasumliku võimalusega kaubanduses ja hoida seda, otsides palju suuremat kasumit. Ärge lubage seda juhtuda. Mõnikord teenite sihtkasumi. Teistel juhtudel tähendab see kaubanduse loovutamist ja valikute müümist, kui neil endiselt on väärtus. Kui aktsiahind saavutab teie eesmärgi (või jõuab selle sihthinda lähedale), on aeg oma kasumit teenida ja seda võimalust müüa.
Aktsiaturg
Kas oli hea aeg sellist bullish mängida? Kas usute, et aktsiaturg on kõrgemal? Enamik varusid ei liiguta vaakumis ja nende tõus ja langus sõltuvad teiste varude tulemuslikkusest. Teisisõnu, kas turg on bullish või bearish?
Kas arvasid kõik need tegurid? Kas arvasite mõnda neist? Lõpptulemus on see, et kui te ei pööra tähelepanu iga tegurile, siis teie raha teenimise võimalused vähenevad ja teie kogu investeeringu kaotus muutub kõige tõenäolisemaks (eriti OTM-i valikute ostmisel).
Ei piisa sellest, et on kindel veendumus, et turg liigub kõrgemale või madalamale. Optsioonide ostmisel mõjutab valikuvõimalus suurt mõju kaubavahetuse potentsiaalsele kasumlikkusele ja on sageli tegemist pigem aluseks oleva aktsia hinna muutumisega. Seega ei maksa oma valikute eest liiga palju (lähtuvalt eeldatavast volatiilsusest).
See on tõsine hoiatus. On väga oluline mõista, kui lihtne on raha ostmise võimaluste kaotamisel. Enamik kauplejaid mõtleb ainult "kui palju raha ma teen teen?" Palun vältige mängulaual kasutamise võimalusi.