Kuidas arvutada rahavoog aktsiate väärtustamisel?
Mis on P / E?
P / E on aktsia hinna ja aktsiakasumi suhe, edaspidi EPS. See on oluline mõõdik, kui mitte mingil muul põhjusel, kui paljud inimesed arvavad, et see on. Kui ettevõtte P / E on väga kõrge või madal, saab see uudistesse top-arvelduse. See meelitab palju tähelepanu.
Mõõtmised, mis uurivad ettevõtte hinda oma positsiooni suhtes, on võrdselt olulised, kuid paljud on neid tähelepanuta jätnud. Tegelikult võivad need olla isegi tähtsamad.
Raha olulisus
Reaalsus on see, et ilma sularahata ei kesta ettevõte pikka aega. See võib tunduda ilmselgelt lihtne, kuid paljud, paljud ettevõtted ei suuda lihtsalt, sest raha on liiga lühikese pakkumisega. Niisiis, kuidas te kasutate rahavoogude suhteid, et näha, kas ettevõte on alahinnatud või ülehinnatud, mis on sama eesmärk P / E? Kaks esmast mõõtmist selgitavad ettevõtte hinnangut.
Hind rahavoogu
Rahavoogude hind määratakse jagades aktsia hinna rahavoogudega aktsia kohta.
Paljud eelistavad seda mõõtmist, sest see kasutab rahavoogu, mitte puhastulu, seda, kuidas EPS-i arvutab.
Rahavoog on ettevõtte puhaskasum, millele lisanduvad amortisatsiooni- ja amortisatsioonitasud. Need maksud vähendavad puhaskasumit, kuid need ei kujuta endast tegelikke rahasummasid, nii et nad vähendavad kunstlikult ettevõtte poolt esitatud sularaha.
Kuna need kulud ei sisalda tegelikku sularaha, on ettevõttel rohkem raha kui näitab neto tulu näitaja.
Vaba rahavoog
Vaba rahavoog on rahavoogude täpsustamine, mis läheb veelgi kaugemale ja lisab ühekordsele kulule kapitalikulud, dividendimakseid ja muid mittevastavaid makse tagasi rahavoogudele. Tulemuseks on see, kui palju raha on ettevõte viimase 12 kuu jooksul teeninud. Jagage praegune hind aktsia vaba rahavoogu ja tulemus kirjeldab väärtust, mille turg seob äriühingu suutlikkusega sularaha genereerida.
Mis see kõik tähendab
Nagu P / E, näitavad mõlemad need rahavoogude suhted turuväärtust ettevõttes. Ettevõtte tööstuse ja sektori väiksemad numbrid näitavad, et turg on oma varusid alahinnanud. Suurem arv kui tema tööstus ja sektor võib tähendada seda, et turg on varude ülehinnatud.
See on juba arvutatud
Õnneks ei pea te kõiki neid arvutusi ise tegema. Paljud veebisaidid sisaldavad hindamise numbreid teie tasuliseks, sealhulgas Reuters.com. Nende üksikasjalikud hinnapakkumised pakuvad nii rahavoogude suhet . Kui kasutate Reutersit, sisestage ülaosariiba lahtrisse varu, seejärel klõpsake vasakpoolses veerus lingid "Suhtarvud".
Järeldus
Nagu kõik suhtarvud, ei anna need kogu lugu. Vaadake muid märksõnu suhtelise väärtuse kontrollimiseks. Kuid need rahavoogude suhted võivad anda teile mõningaid olulisi vihjeid selle kohta, kuidas ettevõte toimib ja kuidas turg oma vara tervikuna hindab.