Kuidas kaitsta oma portfelli võimalike kahjude vastu
Potentsiaalsed juhid aeglustumise taga
Paljud majandusteadlased usuvad, et Hiina majandus hakkab aeglustuma, kuna elanikkonna vananemine ja palgad tõusevad ülemaailmsete standardite kohaselt. Varem kasvas riik oma tööealisest elanikkonnast koos kasvava suhteliselt madalate palkadega, mis toob kaasa tootmissektori kasvu. Probleem on selles, et need muutused toimusid oma teenindussektori arvelt ja tootmine nõudis pidevalt vähem tööd, kuna tehnoloogia asendas töökohti.
Lõppkokkuvõttes arvavad paljud majandusteadlased, et riik peab sisemajanduse kogutoodangu peamiseks juhiks minema tootmisest teenusteni, nagu ka teised arenenud riigid nagu Ameerika Ühendriigid ja Euroopas on minevikus teinud. Vähem kui kaheksa protsendi võrra rohkem tasakaalustatud kasv võiks tõsta tööhõivet, palka ja eratarbimist kiiremini kui tasakaalustamata majanduskasv üle kaheksa protsendi. Aastatel 2015 ja 2016 on valitsus selgesõnaliselt nimetatud ülemineku teenustele.
Mõju maailmamajandusele
Hiina majanduse aeglustumine mõjutaks eri maailma piirkondi erinevalt, sõltuvalt nende kokkupuutest. Kaupade ekspordist sõltuvates riikides, nagu Austraalias , Brasiilias , Kanadas ja Indoneesias , võib aeglustumine avaldada negatiivset mõju nende SKT kasvule, kui nõudlus aeglustub.
Toormehindade vältimatu langus võib olla kasulik ka muudele riikidele, kes tarbivad kaupu, näiteks Ameerika Ühendriigid ja üle Euroopa.
Mõlemal juhul vajab aeglustumine maailmamajanduse osalist kohandamist. Rahvusvaheline Valuutafond on seisukohal, et riik on viimaste aastate jooksul olnud maailma majanduse üheks suurimaks panustajaks, kes annab keskmiselt 31% keskmiselt aastatel 2010-2013. Nimetatud näitajad on 1980ndatel aastatel oluliselt suuremad kui kaheksa protsenti, kuid mõned majandusteadlased väidavad, et USA ja Euroopa võivad 2008. aasta finantskriisist kiirelt hüppeliselt tõusta.
Positsioneerimisportfellid aeglustumise jaoks
Rahvusvahelised investorid suudavad Hiina majanduse aeglustumise mõnevõrra kaasa hoida, võttes lihtsaid meetmeid, mille eesmärk on nende muudatuste tasakaalustamiseks oma portfelli tasakaalustada.
Mõned võimalikud sammud on:
- Vähendada toorainet . Hiina majanduse aeglustumise kõige sügavam mõju vähendaks tooraine tarbimine ja selle tulemusel kahanenud toormehind pikas perspektiivis. Siiski väärib märkimist, et toorainefutuuride kaubandus põhineb pigem ootustel kui tegelikkusel, nii et nende languste aeg sõltub tajutavusest. Võimalik, et ka teised riigid hakkavad kergendama, eriti Kagu-Aasias.
- Suurendage mitmekesistamist . Investorid saavad leevendada mõne üksik riigi vähenemise mõjusid, tagades nende portfelli nõuetekohase mitmekesistamise kogu maailma riikides, sealhulgas sellistes arenenud riikides nagu USA ja sellised piirkonnad nagu Euroopa, ja ka teistes arenevatel turgudel, mis võivad asuda üle võtma tootmistegevus.
- Hedge, mis paneb Hiina ETF-idesse . Investorid võivad osta pikaajalisi optsioonipaketisid Hiina ETF-idel või lühikeseks müüa Hiina aktsiaid, et oma portfelli maandada , tulu nende langusest ja korvata mis tahes pikka Hiina positsiooni oma portfellis. Negatiivne külg on see, et need aktiivsed strateegiad nõuavad teatavat turuhäiret, mida on keeruline tõmmata, mis muudab need viimased selle võimaluse kasuks.
Investorid peaksid teadma ka Hiinas järsu languse potentsiaali.
Nagu ka teistel majandustel, võib Hiina kogeda buumiskoormust, mis võib kahjustada tema aktsia- ja võlakirjaturgusid. Kinnisvaraturg on aastatel 2016 ja 2017 muutunud suurimaks mureks, kuid muud varade mullid võivad muutuda võrdselt suurteks, kui majandus üle kuumeneda ja reguleerivad asutused ei suuda majanduskasvu aeglustada. Need on olulised suundumused, mida investorid peavad aja jooksul tähelepanelikult jälgima.