Füüsikalistest turgudelt futuuridele ja tuletisinstrumentidele
Kaubad alustatakse füüsiliste ja futuuride turgudena
Füüsiline turg nõuab tohutut kapitali ja suutlikkust tooraineid tarvitada või võtta.
Seetõttu võisid sellised turud siiski lubada ainult mõne ekspertettevõtte ja mõned väga hästi kallutatud üksikisikud. Kauplemine füüsiliste kaupadega nõuab mitte ainult põhjalikke teadmisi turgude iseärasuste kohta, vaid ka arusaamist ja teadmisi, kui tegemist on logistikaga tooraine transportimiseks ühest maailmast teise, alates tootmiskohast kuni tarbimiseni piirkond. Füüsiline tooraineturg on keerukas äri, mis sobib ainult tööstuse ekspertidele.
Futuuride ja futuuride optsioonide turud on börsil toimuva kaubavahetuse kohad. Need tooted on tegelike kaubaartiklite tuletisinstrumendid ja jäljendavad hinnakujundust, mis tuleneb konkreetse tooraine pakkumise ja nõudluse põhivarast.
Futuuride ja futuuride valikute puhul on sageli tarne mehhanism, mille tulemuseks on hinnakujunduste tegemine füüsiliste kaubaturgude alustel.
See tarnimismehhanism tagab sageli tuletisinstrumentide ja füüsiliste hindade sujuva ühildumise futuurlepingute tarne ajal. Need turudokumendid sisaldavad palju finantsvõimendust. Võimendus tähendab suuremat riski . Tavaliselt saab futuurlepingute ostja või müüja kontrollida suures koguses kauba, millel on vaid väike kogus kapitali, või heauskselt tagatis, mis moodustab ainult 5-15 protsenti kogu lepingu väärtusest.
Futuuritoodetega kaasnev finantsvõimendus eeldab, et turuosalised võtavad suure hulga riske. Kuigi futuuride ostja või müüja peab pika või lühikese positsiooni tagatisraha panema , on neil alati kogu lepingu väärtus. Seetõttu on nende sõidukite jaoks märkimisväärne varu . Marginaalarvutused arvutatakse igapäevaselt ja suurenenud volatiilsuse korral võivad marginaalinõuded toimuda kauplemispäeva igal etapil.
ETF / ETNi toodete advent
21. sajandil algas ja turgudel uude aastatuhandesse jõudis turule uued tooted, mis muutis kaubainvesteeringud nii lihtsaks kui aktsiate ja võlakirjade ostmine ja müümine. Börsil kaubeldavate fondide (ETF) ja börsil kaubeldavate märkide (ETN) kasutuselevõtmine tõi toorainete kauplemise laiemale adresseeritud turule kui varem.
Esimene kauba ETF oli SPDR kullakoosid (GLD). See toode jälgib kullakangide hinda ja tõmbas huvi ja osalemise kullaturul tohutult. Järgnevad toormehindadest lähtuvad ETFi tooted, nagu USA Oil ETF (USO), mis jälgib West Texas Intermediate toornafta, Ameerika Ühendriikide maagaasi EFT (UNG) hinna hindu, mille eesmärk on korrigeerida hinnasoodustust maagaasiturul samuti paljud teised.
Tänapäeval on ETF-i ja ETN-i tooted, mis jälgivad väärismetallide ja muude metallide, energia, pehmete kaubaartiklite, terade ja põllumajandustoodete, loomsetest valkudest ja muudest esoteerilisematest toodetest nagu saematerjal, väetised, haruldased muldmetallid jt. Lisaks on ETF-i ja ETN-i tooted, mille eesmärk on hinnakujunduste kordamine paljude muude varaklasside, sh aktsiate, võlakirjade ja valuutade osas.
Esimesed sõidukid olid mõeldud selleks, et kopeerida kauba või muu vara tootlikkust pika küljelt või turu ostujõust. Kuid kuna need finantstoodete populaarsus tõusis, hõlmasid uued emissioonid ETF-i ja ETN-id, mis hindasid aluseks olevate toorainete pöördväärtusega turuhinda. Teisisõnu, need sõidukid võimaldavad investoritel või kauplejatel panustada madalamate hindadega, ilma et peaks turgu minema.
Võõrandatud tooted ja veelgi rohkem turuosalisi
Kui see ei olnud turgude riski rahuldamiseks piisav, on viimaste aastate jooksul olnud palju uusi ETFi ja ETNi instrumente, mis on sündmuskohal ilmunud, mis sisaldavad finantsvõimendust ise. Kahe- või kolmekordse pikkusega ja lühikesed tooted võimaldavad kõige agressiivsematel investoritel ja kauplejatel kaupade ja muude varade hinna paigutada spetsiaalsete ETFi ja ETNi toodete kaudu.
Näiteks äärmiselt lenduva maagaasi turul on viimastel aastatel populaarsust saanud kaks toodet. Kiire aktsia 3x pikk maagaasi ETN (UGAZ) ja kiirusaktsiad 3x Lühike maagaasi ETN (DGAZ) on saanud tohutult populaarseks turustamiseks mõeldud toodeteks. UGAZ kaupleb igal aastal keskmiselt üle 2 miljoni aktsia, samas kui DGAZ kaupleb üle 9 miljoni aktsia. Need arvud olid alates 2016. aasta oktoobri algusest ja muutuvad aja jooksul maagaasi turu volatiilsuse ja suundumuste suunas, kuid näete, et nende 11 000 000 aktsiaga, mis kauplevad igal päeval nende kahe võlakoormusega tootega, on need muutunud väga populaarne. GLD, ehk kõige edukam tooraine ETF-toode, kaupleb New Yorgi börsil iga kauplemisjärgu keskmiselt alla 11 miljoni aktsia.
Kaubad muutuvad peavoolu investeerimisklassiks
Tooted ETF ja ETN-tooted on viimastel aastatel toonud toorainetega seotud investeeringuid, kauplemist ja spekulatsioone laiemale adresseeritavale turule. Nende sõidukite tulek on muundanud toorainet kauplemise alternatiivina põhilisele investeerimisklassile.
Kauba volatiilsus kipub olema suurem kui peaaegu kõigil teistel varaklassidel. Turu volatiilsus loob rohkem kasumi- ja kahjuvõimalusi. Seepärast muudab toorainete turg paljudele osalejatele väga atraktiivseks, eriti kui need on traditsioonilistesse investeerimiskontodesse kättesaadavad.
Toormega seotud riskipüramiid
Kuigi toormekauplemine on viimastel aastatel muutunud palju lihtsamaks, peavad turul osalejad, kes neid turge ähvardavad, mõistma toorainete võimalusi ja riske maailmas. Mõelge toormekauplemisega püramiidina:
- Kõige parem on füüsilised turud. Nendel turgudel pakuvad tootjad maailma tarbijate nõudmisi põhiliste toorainete kohta.
- Futuuride ja futuuride optsioonide turud on allpool; need on futuurituru tuletisväärtpaberid ja tarnekorra mehhanism paljudel nendel turgudel võimaldab hindu koonduda ja korreleerida tõhusalt.
- Järgmine tase püramiidist madalamal on kasulikud ETF-i ja ETN-i tooted, mis sageli kasutavad futuuride ja futuuride optsioone (samuti edasi-tagasi, vahetuslepinguid ja muid turuvahendeid) hekkideks , et nad saaksid hinnakujundust korrata.
- Lahtisisaldusega ETF-i ja ETN-i tooted on võimsusega instrumendid, mis tuginevad optsioonilepingutele turboülelaadimise tulemuste saamiseks. Kogu hinna liikumine nendes tööriistades, mis on saadaval meie tavapärastel omakapitalivahenduste kontodel täna kaupade maailmas, peegeldab hindade toimet, mis toimub füüsilisel turul. Kuid alati pidage meeles, et ETF / ETN tooted on tuletisinstrumentide tuletisinstrumendid.
ETF-i või ETN-i toodete kauplemisel peavad turul osalejad täielikult mõista konkreetsete sõidukite riski ja võimalikke hüvesid. Samuti peavad nad mõistma kauba kaubanduse aluseid. Kui nad seda ei tee, suureneb kahjude risk dramaatiliselt. Kuigi kaubad on muutunud peamistesse investeerimisvahenditesse, on kaubaalased teadmised endiselt väga spetsialiseerunud. Toorainetööstuse tegelemine nõuab palju kodutöid ja õppimist, et saada tööriistu, mis suurendavad teie eduvõimalusi.