Investeerimine Hiinasse: hiina varude liigid

Hiina varud koosnevad neljast tüübist

Hiina aktsiaturg, mis asutati 100 aastat tagasi, on Hiina ettevõtete aktsiatega kauplemine. See on suuruselt teine ​​maailmas, USA taga. Oluline on märkida, et Hiina aktsiaturg ei viita Hiina majanduse tervisele, erinevalt USA aktsiaturgudest. Selle väärtpaberibörsil kaubeldavate aktsiate koguväärtus on ainult kolmandik tema majanduslikust tootlusest, mida mõõdetakse sisemajanduse kogutoodangu järgi. See on võrreldav 100 protsendi kõige arenenud riikidega.

Kuidas kauplemine Hiinas on erinev

Kindlasse riiki investeerimine on tavaliselt ilmselgelt arusaadav asi. Prantsuse aktsiatega kauplemine Pariisis, Jaapani aktsiate kauplemine Tokyos ja Brasiilia aktsiatega kauplemine Sao Paulos. See kõik on üsna lihtne, välja arvatud juhul, kui tegemist on investeerimisega Hiinasse , mis on natuke keerulisem. Kui keegi räägib "Hiina turust" või "Hiina varudest", võivad need viidata ühele turgudele või varude tüüpidest erinevates asukohtades. Esmapilgul võib Hiina investeerimisvalikute menüü tunduda segamini aksaklasside tähestikupüha, millel on oma ainulaadsed omadused. Järgnevalt vaadeldakse iga aktsia liiki, et paremini mõista nende peamisi erinevusi.

  • 01 Hiina aktsiad

    Hiina "A-aktsia" turg tähendab aktsiaid, mis kauplevad Shanghai ja Shenzheni börsidel. Need ettevõtted asuvad Mandri-Hiinas ja nende aktsiad on kohalikus valuutas või renminbi. Üksikute investorite jaoks võib A-aktsia turu liikumine olla lõbus vaadata, kuid need varud on rangelt piiratud mitte-Hiina investoritega. Kvaliteetsete professionaalsete investorite jaoks on selle piirangu ümber mõned viisid.

  • 02 Hiina B aktsiad

    Siin on see segane. Mõned Hiina ettevõtted on noteeritud Shanghais ja Shenzhenis, kuid nende aktsiad kaubeldavad USA dollarites. Need varud, mida nimetatakse "B-aktsiateks", olid ajalooliselt mõeldud selleks, et anda Hiina ettevõtetele võimalus kapitali kaasamiseks ülemereterritooriumidelt. B-aktsiad võimaldasid ka mitte-Hiina investoritel investeerida turule ilma A-aktsiatega seotud piiranguteta. Aja jooksul on B-aktsia turg muutunud suhteliselt mittelikviidseks.

  • 03 Hongkongi H aktsiad

    "H aktsiad" on ka Hiina ettevõtted, kuid need väärtpaberitega kauplevad Hongkongi börsil , mitte mandril, ja neid hinnatakse Hongkongi dollarites. Kuigi see on endiselt suhteliselt haruldane ja mõnevõrra tülikas protsess, on üksikisikute investoritel tehniliselt võimalik osta ja müüa aktsiaid Hongkongi turul.

  • 04 hiina varud New Yorgis

    Kuna viimastel aastatel on investorite huvi Hiina vastu kasvanud, on tekkinud uus Hiina varude põllukultuur. Need on ettevõtted, mille peakontor asub Mandri-Hiinas, kuid on otsustanud noteerida oma aktsiad New Yorgi börsil või Nasdaqil. Praegu on USAs üle 100 sellise Hiina äriühingu ja see nimekiri kasvab jätkuvalt. Individuaalsete investorite jaoks on New Yorgi noteeritud äriühingute aktsiad kõige lihtsam viis alustamaks neid, kes on huvitatud investeerimisest Hiina aktsiatesse.

  • 05 Shanghai-Hong Kong Stock Connect

    Viimane tükk puzzle on Shanghai-Hong Kong Stock Connect, mis ühendab Shanghai börsil ja Hongkongi börsil. Selle seletuse põhjuseks oli Hiina turgude avamine täiendavatele investoritele Hongkongi kaudu. Seni on operatsioon piiratud suurte investoritega. Kuid need dünaamika võivad lähiaastatel muutuda, kui turg avaneb rohkem.

  • Vaadates varem

    Shanghai-Hong Kong Stock Connect käivitati 2014. aasta lõpus, et ühendada Shanghai börs ja Hongkongi börs. Selle programmi raames võisid investorid igal turul oma kohalikke vahendajaid ja arvelduskodasid osutada teisel turul. Programm hakkab aeglaselt tõmbuma, kui esialgu piirduda ainult jõukate investoritega. Investorid peaksid olema teadlikud ka Hiina aktsiaturgude riskidest. Näiteks Hiina keskmine investor hoiab aktsiaid vaid 24 päeva, võrreldes 260 päeva Hongkongi investorite ja Ameerika Ühendriikide investorite jaoks pikema ajaga. Nimetatud dünaamika võib turgudel põhjustada looduslikke muutusi, nagu täheldati 2015. aasta ja 2016. aasta lõpus, mis võib tuua kaasa selliste riskikategooriate osakaalu ostvate rahvusvaheliste investorite kõrge riski. Selle tulemusena peaksid investorid tagama, et nende portfell oleks nende riskide vältimiseks piisavalt mitmekesine. Lõppkokkuvõttes tõuseb Hiina turg ja tema majandus on endiselt üks maailma suurimaid, mis tähendab, et rahvusvahelistel investoritel peaks olema teatav kokkupuude. Need, kes ei ole mugavad kauplemisaktsiad, võivad soovida uurida ETFe kui alternatiivi.