Hiina aktsiaturg, sh Shanghai, Shenzhen ja Hongkong

Miks Hiina aktsiaturg on nagu kasiino

Hiina aktsiaturg on vahetus, milles kaubeldakse Hiina äriühingute aktsiatega. See asutati 100 aastat tagasi. See on suuruselt teine ​​maailmas pärast Ameerika Ühendriike. 20. juunil 2017 teatas Morgan Stanley Capital International , et lisab Hiina aktsiaid oma areneva turu indeksile. See suurendab Hiina aktsiaturu suurust 11 miljardi dollari võrra. Liikumine sunnib varahaldajaid, kes jälgivad indeksit, et osta Hiina A-aktsiaid nende enda portfellide jaoks.

Need juhid hoiavad varasid 4,75 triljonit dollarit.

Aastal 2015 ja 2016 tohutult hinnatõusu teinud Hiina aktsiaturg tunduda kasiino. Üks volatiilsuse põhjus on see, et turul kaubeldakse väga hästi. Ainult 7 protsenti Hiina elanikkonnast kuuluvad oma varud. Kuna osalemine on nii väike, on mõnel rikkalikul investoril 80 protsenti kaubeldavatest aktsiatest. Nad juhivad hinnatõusu Hiina aktsiaturul.

Hiina juhid julgustavad investeeringuid oma majandusreformi osana. Tervislik aktsiaturg rahastab innovaatilisi väiksemaid ettevõtteid ja suurendab Hiina majanduskasvu . See oleks alternatiiv pankade võlgadele. Volatiilsuse ohjeldamiseks püüdis Hiina Väärtpaberiturujärelevalve Komisjon 2016. aasta jaanuaris automaatset voolukatkestid. Komisjon tühistas ainult neli päeva, sest nad tegid asju halvemaks.

Erinevalt USA aktsiaturust ei osuta Hiina aktsiaturg Hiina majanduse tervisele.

Selle väärtpaberibörsil kaubeldavate aktsiate koguväärtus on ainult kolmandik tema majanduslikust tootlusest, mida mõõdetakse sisemajanduse kogutoodangu järgi. See on enamiku arenenud riikide puhul võrdne 100 protsendiga.

Hiinas on aktsiaturul vähem kui 20 protsenti leibkonna rikkust. Selle asemel on enamus täielikult kinnisvarasse investeeritud.

See turg jahtub pärast ülekuumenemist. Pangad pakuvad ainult hoiukontodele madalaid intressimäärasid, kuna keskpank hoiab madala intressimääraga krediidivõimalusi odavamaks. Hiinas ei ole sotsiaalkindlustust ega pensionifonde , nii et töötajad pääsevad järeleandmatult oma pensionile jäämise eest.

Hiina börsid

Mandri-Eestis on kaks vahetust. Hiina valitsuse avati Shanghai ja Shenzheni vahetus 1990. aastal kui Hiina majanduse moderniseerimise viis. Hongkongi börs on integreeritud teistesse Hiina börsidesse. See muudab HKExi Hiina aktsiaturu lõdvaks osaks.

Shanghai börs (SSE) on Hiina suurim. Selle kogu turukapitalisatsioon oli 2015. aasta märtsis 4,71 triljonit dollarit. Enamik noteeritud ettevõtetest on suured riigiettevõtted, mis vastutavad Hiina majanduskasvu eest . Enamik investoreid on pensionifondid ja pangad. SSE asub Shanghais, Hiina finantskapitalis.

Shenzheni börs (SZ) on väiksem vahetus. Selle turukapitalisatsioon oli 2015. aasta aprillis 3 triljonit dollarit. See asub Shenzhenis, Guangdongis, mis on üks Hiina kaasaegsetest linnadest. See on kahe tunni kaugusel Hongkongist. Enamik investoreid on üksikisikud.

Shenzhen kaupleb väiksemate ja ettevõtlikumate ettevõtete aktsiatega.

Nende kasv on Hiina majandusreformi kriitiline komponent. Selle põhjuseks on asjaolu, et need eraomandis olevad ettevõtted on uuenduslikumad ja tulusamad kui riigiettevõtted. Siin on loetletud palju techettevõtteid, muutes selle vahetus sarnaselt NASDAQ-ga.

Sektori võrdlemine Shanghai-Shenzheniga

Sektor Shanghai Shenzhen
Tootmine 28% 60%
Finants 32% 7,2%
Kaevandamine Alla 3% 15%
Transport 5,1% Alla 3%
Kinnisvara Alla 3% 4,9%
Utiliidid 4,5% Alla 3%
Jae- ja hulgimüük Alla 3% 3,3%

Hongkongi vahetustehingute ja kliiringfirma või HKEx on aktsiaturu ja tuletisinstrumentide turg. See on Hongkongis, linnriigist, mis võeti 1997. aastal Ühendkuningriigist Hiinasse. Mandri-Hiina valib Hongkongi administraatori, kuid sellel on oma valuuta, kohtusüsteem ja seadusandlik haru kuni aastani 2047.

Hang Seng on indeks, mis jälgib Hongkongi börsit.

Novembris 2014 ühendas Hiina valitsus Shanghai-Hongkongi programmi kaudu Hongkongi vahetusel Shanghai börsiga. Hiina kodanikel on lubatud kaubelda kuni 1,7 miljardit dollarit päevas. Connect programm võimaldab välisinvestoritel osta Hiina äriühingute aktsiaid. Enne programmi saab Mandri-Hiina turgudele kaubelda ainult Hiina kodanikud ja mõned välismaiste fondijuhid. Samuti julgustab Hiina hoiupakkujaid aktsiaid ostma ja teenima suuremat tulu.

See on osa president Xi Jinpingi majandusreformide kavast, mis aitab tugevalt võlgu olevaid riigiettevõtteid. Kõrgemad aktsiahinnad võimaldavad neil koguda sularaha aktsiaturul.

Paljud ettevõtted on nüüd noteeritud nii Shenzheni kui ka Hongkongi vahetusel. Hongkongi börsil on aktsiahinnad sageli 25 protsenti odavamad kui Shenzhen. See meelitab maakonna investoreid.

Hiina aktsiaindeksid

Shanghai börsi komposiitindeks jälgib Shanghai vahetust. SHCOMP teeb seda, jälgides A-aktsiate ja B-aktsiate päevahinda, mis on arvutatud emiteeritud aktsiate koguarvust. See tähendab, et suuremate äriühingute hinnamuutused mõjutavad indeksit rohkem kui väiksemate ettevõtete puhul. See tähendab, et tegemist on kapitalisatsiooniga kaalutud indeksiga nagu Standard & Poor's 500.

Shenzheni indeks jälgib kõigi A- ja B-aktsiate aktsiahindu Shenzheni börsil. SZCOMP on kapitalisatsiooniga kaalutud indeks.

Hang Seng indeks jälgib Hongkongi börsit. HSI arutab Hongkongi börsil noteeritud suurimate ja kõige sagedamini kaubeldavate äriühingute hindu. Ükski ettevõte ei saa esindada enam kui 10 protsenti indeksi väärtusest. Nagu Shanghai indeks, kaalub ta aktsiate hinnad aktsiate arvuga. Samuti kaalub see väärtusi vabalt float-teguriga. Seal on neli alamindeksit: kaubandus ja tööstus, rahandus, utiliidid ja atribuudid.

Ajalugu

Hiina esimene börs avanes Shanghais 1860. aastatel. See suleti 41 aasta jooksul kommunistliku revolutsiooni ajal. 1990. aastal avati uuesti Shanghai börs. Eraisikud ostsid riigi omanduses olevate ettevõtete aktsiaid.