Stabiilsed väärtused võivad olla võlakirjade madal riskiga alternatiiv
Stabiilsetesse väärtfondidesse investeeritakse üle 821 miljardi dollari. Ligikaudu pool kõigist 401 (k) plaanidest pakub stabiilse väärtuse fondi ja umbes 529 kolledži säästukava pakuvad ka seda konservatiivset tüüpi investeeringuid. Seda tüüpi investeeringute madala riskiastmega iseloomustab stabiilne ja järjepidev tootlus, mis võib anda portfellidele täiendava mitmekesistamisvõimalusi üldises varade jaotamise strateegias.
See on kõik Wrap-lepingutes
Püsiva väärtusega fondid investeerivad püsituluinvesteeringutesse ja pakendavad pankade ja kindlustusseltside pakutavaid lepinguid või "pakendajaid". Kokkulepete sõlmimine üldjuhul tagab teatud põhiosa ja intressimäära, isegi kui aluseks olevad investeeringud vähenevad. Nii pakuvad nad veelgi rohkem kaitset võlakirjade intressimäärade volatiilsuse eest. Tagasimäär jääb stabiilseks, isegi kui kõik muu ei ole. See ei tähenda, et nad kunagi ei kaotaks väärtust. 2008. aasta turuhäirete ajal vähenesid püsiväärtusfondid väärtuse pisut, teise Lehman Brothersi ebaõnnestumise ohvriks ja sellest tuleneva laenukriisi tõttu.
Kuid kahju oli teiste turgudega võrreldes minimaalne. Võrrelge stabiilse väärtusega fondide tootlust 2008. aastal ligikaudu 4,2%, S & P-i laastav -37% tootlus samal aastal.
Pakkimise lepingud võivad põhjustada likviidsusprobleeme, mida pole alati lihtne ette kujutada. Näiteks kui tööandja on korraga lahkunud mitmest töötajast, võib see mõjutada plaani varade väärtust.
See on seotud turuväärtusega võrreldes raamatupidamisväärtusega. Börsiväärtus on lepingu või aluseks olevate investeeringute väärtus, käesoleval juhul sissemaksed pluss kogunenud intress miinus konto väljavõtmised. Stabiilset Investeeringute Liit ütleb, et enamikku neist sündmustest saab eelnevalt kinni püüda ja kohandada. Isegi valitsusfond, kes neid fonde vaatles 2009. aastal, leidis, et sellised mõjud olid haruldased.
Stabiilse väärtusega fondide tüübid
Stabiilsusväärtusfond võib tunduda investeerimisfondidena, kuid need on struktureeritud ja hallatavad veidi erinevalt. Nad tulevad mõne tüübi hulka:
- Eraldi hallatavad kontod: need on kohandatud investeerimiskontod, mis on kavandatud konkreetse eesmärgi saavutamiseks üheainsa pensionikava jaoks. Tagasimakse tagatakse varaga teises kontol ja tulusid saab fikseerida, indekseerida või korrigeerida igal aastal vastavalt turu toimivusele.
- Kombineeritud fondid : need tüübid ühendavad varasid mitmesugustest allikatest, nagu investeerimisfond. See aitab väiksematel plaatidel saada mastaabisäästu.
- Garanteeritud investeerimiskokkulepped (GIC): see on konto, kus juhataja investeerib annuiteedisse ja pensionikava investorid on abisaajad. Seega on tagatud põhiosa ja intresside summa.
- Sünteetiline GIC: Konto investeerib kindlustusmaksete portfellis fikseeritud sissetulekuga investeeringutesse, mis kaitsevad investeeringu aluseks olevat väärtust. Need moodustavad suure osa tänapäevastest stabiilsetest vahenditest.
Kuna neid saab struktureerida erinevalt, reguleerivad stabiilsed väärtusfondid mitmesugused asutused. Neid juhib Finantsarvestuse Standardite Nõukogu, valitsuse raamatupidamisstandardite nõukogu ja Tööinspektsiooni töötajate pensioniõiguse seaduse (ERISA) kehtestatud seadustega. Kombineeritud vahendeid reguleerib ka SEC.
Mida peaksid tarbijad otsima püsiva väärtusega fondides?
Eelkõige peaksid püsiva väärtusega fondiinvestorid otsima fondi, mis ei maksa liiga palju. Üldiselt nõutakse tasulise stabiilse väärtusega fondi eest vähem kui 0,50% tasu. Olge ettevaatlikud stabiilsetest väärtpaberitest, mille maksumus on 1% või rohkem.
Sa pead kaaluma kulude hüvitamist.
Samuti peaksite püüdma end välja selgitada, kuidas fondi äravõtmine või tagasivõtmine toimib. Stabiilse väärtusega fondide osapoolte suhtes ei kehti üleandmislõivude ooteajad. Kuid võib olla säte, mis takistab teil paigutada raha stabiilse väärtuse fondist konkureerivasse fondi või lühiajaliste võlakirjafondide või rahaturufondi. Võimalik, et peate ootama 90 päeva.
Tean, et rahalised vahendid ei ole ilma riskita. Riskid võivad hõlmata fondivalitseja krediidikvaliteeti, fondi investeerivat kindlustusandjat või olulist fondi investeerivat ettevõtet. Teie 401 (k) plaani administreerija peaks siinkohal uurimistööd tegema, kuid see ei tee tarbijatele halba, et mõista, mida plaane soovitakse.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev sisu on esitatud ainult informatsiooniks ja aruteluks ning seda ei tohiks tõlgendada kui investeerimisnõustamist. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.
Uuendatud Scott Spann