Vaadake deflatsiooni mõju turgudele
Deflatsiooni määra kvantifitseerimine
Inflatsiooni ja deflatsiooni mõlemad mõõdetakse tarbijahinnaindeksi (CPI) abil, mis mõõdab aja jooksul "tüüpilise tarbija" ostetud kaupade ja teenuste valikut.
Deflatsiooni määra saab arvutada, võttes vahe kahe perioodi vahel, jagades selle varasema perioodiga ja korrutades selle 100-protsendilise protsendimäära saamiseks.
Nii nagu inflatsiooni puhul, saab ka deflatsiooni meetmeid manipuleerida, muutes tarbijahinnaindeksi komponente. Näiteks võib tarbijahinna arvutamisel kunstlikult kõrvale lükata kauba, mille hinnad langevad kiiresti, isegi kui see on midagi, mida tarbijad ostavad igapäevaelus. Need muudatused võivad mõnes riigis olla keerulised tõelise deflatsiooni kindlakstegemiseks.
Tarbijahinnaindeksi arvutustes on tavapäraselt välja jäetud toidu- ja energiahinnad, mis võib muuta meedet aeg-ajalt ebatäpselt. Energiatarbimise kiire hinnatõus võib viia tarbijahinnaindeksi alahinnatuks. Kuigi toiduainete hinnad on Ameerika Ühendriikides üldiselt püsivad, on mõned riigid, kus toiduhindade muutused võivad tõelist inflatsiooni oluliselt mõjutada.
Deflatsiooni põhjused ja lahendused
Deflatsiooni põhjustab üldiselt kaupade ja teenuste nõudluse kogusumma (või pakkumise suurenemine) ja / või rahapakkumise puudumine. Kui hinnad reageerivad, langevad veelgi alla, siis kipuvad tarbijad oma kulutusi vähendama, kuni hinnad alanevad. Kahjuks toob see kaasa tehaste väiksema tootmise, vähem investeeringuid ja nn deflatsioonilise spiraali.
Sellise juhtumi näiteks on USA suur langus , kus kaupade nõudlus langes samal ajal kokkuhoidu ja rahapakkumine vähenes. Kuigi selline kokkuhoid näib olevat positiivne, võib deflatsioon viia laenuvõtjate lahkumiseni (mis on enamik inimesi) ja võib segane hinnakujundussignaalide tõttu põhjustada ebatõhusaid investeeringuid.
Deflatsiooni saab vastandada mitmel erineval viisil, kuid meetodid on jätkuvalt vaidlevad erinevate majanduslaagrite hulgas. Põhimõtteliselt muudab kapitali lisamine majandusse üldiselt deflatsiooni, kuna see tegeleb võrrandi ainsa kontrollitava osaga. Seda saab teha mitmel viisil, sealhulgas viimati nn kvantitatiivse leevendamise lähenemisviis.
Nende lähenemisviiside tõhusus on vaieldav, eriti pärast USA 2008. aasta finantskriisi ja ELi 2009. aasta riigivõlakriisi. Üldiselt on nende programmide eesmärk võidelda deflatsiooniga, muutes selle kunstlikult odavamaks, et laenata raha, mis võib olla piisav, et vältida deflatsioonilise spiraali "spiraalset" tendentsi ja ideaalis kiirendada inflatsiooni.
Varade ja võlakirjade deflatsiooni mõjud
Tavaliselt arvatakse, et deflatsioon mõjutab aktsiaid negatiivselt, kuna madalamad hinnad pikema aja jooksul kipuvad kahjustama ettevõtte netotulusid.
Veelgi enam, deflatsioon võib julgustada tarbijaid säästa raha ja vähendama nende kulutusi, mis avaldab negatiivset mõju tipptasude tuludele ja vähendab seega aktsionäride väärtust.
Kuigi varude deflatsioon on halb, võib see mõjutada võlakirju positiivselt. Valitsemissektori võlg, näiteks USA riigivõlakirjad , on väärtust suurem, kuna fikseeritud maksed muutuvad üha väärtuslikumaks. Inflatsioonimäärad kipuvad deflatsiooniseisundis keskkonnas langema, mis suurendab võlakirjade hinna tõusu ja võlakirjaomanikele nendel aegadel kasumit.
See tähendab, et deflatsioon ei pruugi tingimata positiivne ettevõtete võlakirjade puhul, eriti nende ettevõtete puhul, mis ei ole suured blue chipi varud. Deflatsioon muudab võlgade tasumiseks igal aastal raskemaks. See seab ettevõtted ohtu, kui nad lõpuks ei suuda oma võlgu maksta, arvestades madalamaid tulusid ja kasumit hinnatõusust.
Eriti halb deflatsiooniline spiraal võib siiski olla kõigi finantsvarade jaoks halb. Näiteks põhjustas Suur Depressioon peaaegu igasuguste väärtpaberite vähenemise, sest inimesed läksid sularahasse ja hakkasid kokku hoida finantsasutuste usaldamatuse tõttu.