Kuidas teie investeeringute riski korrigeeritud tulumäär erineb olukorrast
Kuigi kontseptsiooni iseenesest ei ole eriti lihtne määratleda - reegleid ei ole, on riskikordadega kohandatud tulumääraga keskendumine oluline kaitse, mida paljud investorid võiksid kasutada, kui hinnata neile pakutavaid võimalusi, kas nad investeeriksid 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, traditsiooniline IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), vahenduskonto , autopesu ostmine või uue ettevõtte käivitamine.
Riski korrigeeritud tulumäära mõiste
Riskilt kohandatud tulumäära kasutamise peamine eeldus on see, et te ei saa vaadata investeeringu potentsiaalset väljamakseid ja lihtsalt asetada need suurima ja madalaima väärtuse järgi atraktiivsemaks. Põhjuseks on see, et "mahla" kasumit saab teha, tehes uskumatult rumalaid asju, näiteks riskantsete ettevõtmiste võtmist, mis tõenäoliselt ei õnnestu, või kasutades märkimisväärset finantsvõimendust, näiteks suured rahasummad või laenamine suured rahalised vahendid, mis põhinevad turu liikumisteel vastupidiselt sisemisele väärtusele.
Teisisõnu, kui teil oleks 10 000 dollarit investeerida ja potentsiaalne investeering AAA pakkus 10% aastas või 1,000 dollarit kasumit 12 kuu lõpus ja potentsiaalse investeerimise FFF pakkus 40% kasumit või kasumit 4 000 dollarit 12 kuu lõpus, siis tõenäoliselt minema viimast esmapilgul. Kui tead siiski, et Investeeringute AAA-l oli ainult 2% tõenäosus saada täielikku kahjumit ja investeerimisfondil oli 60% tõenäosus saada täielikku kahjumit, muutuks teie analüüs.
Riskile kohandatud tulumäära alusel on selge, et investeeringute FFF (mida me peaksime nimetama tõenäoliselt "spekulatsiooni FFF", kuna seda vaevalt võib nimetada investeeringuks) ei ole 4 korda atraktiivsem, hoolimata sellest, et see pakub 4- korda nii kõrge.
Tegelikult, arvestades tõenäosuse põhireegleid, pole Investeeringute FFF isegi intellektuaalne õnnemäng (selleks, et teada saada, kas see on, võtate potentsiaalse kasu, antud juhul $ 4000 ja korrutage see koefitsiendiga, mis väljub teie kasuks või 0.40, mille tulemuseks on 1600 dollarit.
See tähendab, et teoreetilisem kõige rohkem peaksite olema valmis sellise riskiga kohandatud tulususe riskiks olema 1600 dollar, mitte täielik 10 000 dollarit. Kui te tulete väljapoole, on see puhas, tühine õnn - sa ei olnud targad.)
Selle illustreerimiseks, mida see näeb välja reaalses maailmas, vaadake juhtumianalüüsi GT Advanced Technologiesi pankrotist. Seal oli inimesi, kes spekuleerisid seda, nii et nad kaotasid kõike, keskendudes ainult parima võimaliku tulemusele, mitte riskiga kaalutud tõenäosustele.
See erineb isiklikult
Kindlaksmääratud tulumäära (või CAGR) taseme (või CAGR) muutmine määral, mille järgi saate kohandada riskipumaldatud tulumäära, sõltub täielikult teie rahalistest vahenditest, riskitaluvuse ja teie soovist hoida positsioon piisavalt kaua, et turg taastuda sa tegid vea. Samuti oma maksusituatsiooni; kaasa arvatud teie alternatiivkulud , lisaks muudele teguritele. Näiteks kui otsisite kohaliku võlakirja puhul 5,5% -list maksuvaba intressimäära ja lühiajalise aktsiakaubanduse puhul 12% -list määra, siis leidsite end 35% võrra 7,8% tasemel võite otsustada, et lisandväärtuse 2,3% -line kasum ei ole väärtpaberite investeerimise lisarisk, võrreldes suhteliselt lühikese ja keskmise tähtajaga võlakirjadega.
Samad investeeringud, mille puhul keegi on 0% või 15% maksukavas, muudab sisendeid nii, et varud pakuvad paremini riskiga korrigeeritud tulumäära, kuna neid kompenseeritakse kõrgemal tasemel.