Futuurid
Futuuride vahetused pakuvad kaupu käsitlevaid lepinguid. Need lepingud pakuvad tootjatele ja tarbijatele mehhanismi, futuurlepingut, mille abil tulevase tootmise või tarbimise maandamiseks.
Futuurlepingud kauplevad erinevatel ajaperioodidel - seega saavad tootjad ja tarbijad valida hekke, mis peegeldavad nende individuaalseid riske. Lisaks on futuurlepingud likviidsed instrumendid. Peale tootjate ja tarbijate - spekulandid, kauplejad, investorid ja teised turuosalised kasutavad neid turge. Börsid pakuvad ka kliiringut; see tähendab, et arvelduskoja saab kauplemise tehingupartneriks. See eemaldab krediidiriski. Vahetus nõuab neid, kellel on pika ja lühikese positsiooni, marginaali postitamiseks, mis on täitmiskohustus. Tootjad ja tarbijad omandavad tihti kaupade vahetamisel erikohtlemise, kuna hedgurid on oma marginaali määrad sageli madalamad kui teised turul osalejad. Kui tootja või tarbija kasutab futuuride vahetust tulevaste kaupade füüsilise müügi või ostu maandamiseks, vahetab nad baasriski hinnasurvet.
Riski vähendamine
Tooraine tootjad või tarbijad, kes ei soovi hinnakõikumiste ohtu võtta, võivad oma koguriski vähendada oma rahapositsioonide maandamise teel futuuriturgudel.
Et maandada, on vaja võtta futuurpositsiooni, mis on ligikaudu sama suur, kuid vastupidine hinnasuunale, sularahas või füüsilises asukohas. Seepärast on tootja, kes on loomulikult kauba varude maandamine, müües futuurlepinguid. Futuurlepingute müük on tootja asendusmüük.
Tarbija, kes on futuurlepingute ostu teel loomulikult lühike kaubakindlus. Futuurlepingute ostmine on tarbija asendusost. Tootja on lühike hedger, kui tarbija on pikk hekipaik .
Kuigi kaupade pakkumine ja nõudlus kõikuvad, on ka hind. Tootja või tarbija, kes ei päästa riski, võtab hinnasurma. Tootjad ja tarbijad, kes kasutavad futuuriturge ülekande hinna riski maandamiseks. Kui kellelgi on kaup, võtavad nad endale ka hinnariski ja kauba hoidmisega seotud kulusid. Sõidukustasud on hekkide jaoks tähtis kontseptsioon. Hoidmiskulud on intressi-, kindlustus- ja hoiustamiskulude hulka kaasnevad tasud. Kauba hind edaspidiseks tarneks kajastab kulukulusid. Tavalisel turul on edasi lükkunud futuuride hind kõrgem kui lähima futuuride hinnad. Normaalsed turud on samad kui lisatasud või kontoga turud. Inverteeritud turg on sama mis soodushinnaga turg või turg tagasihoidlikuks .
Futuurituru riskimaandamine ei ole kaugeltki täiuslik. Futuuriturud sõltuvad standardimisest. Toorainete futuurlepingud kujutavad endast teatavaid omadusi või kvaliteediklassi seatud tarnekuupäevadel ja kohaletoimetamise kohtades .
Mõnikord toodavad või räägivad rändurid toorainet, mis ei vasta tulevaste lepingute spetsifikatsioonidele. Nendel juhtudel võtavad riskipidajad endale täiendavaid riske standardiseeritud futuuride abil. Kuid hedguritel on erinevad võimalused.
Alternatiivid futuuriturgudele
Futuuriturud ei ole ainus valik hekkide jaoks. Samuti saavad nad kasutada varade turge, fikseeritud hinnaga eelekspordi finantstehinguid ja vahetuslepinguid riskimaandamiseks. Need turud hõlmavad põhimõtteliselt põhimõttelisi tehinguid, kus iga osapool eeldab teise krediidi- ja tulemusriski. Siiski vastavad need spetsiaalsed tehingud sageli tarbijate ja / või tootjate spetsiifilistele vajadustele seoses riskirühma kuuluvate kaupadega.
Riskide maandamine on oluline tööriist ettevõtte juhtimiseks paljudest vaatenurkadest. Maandamine garanteerib tarbijale vajaliku kauba tarnimise kindlaksmääratud hinnaga.
Riskimaandamine garanteerib tootjale tuntud hinna kauba toodangule. Riskimaandamine on mehhanism, mis toetab toorainetarnijaid ja ostjaid, et nad saaksid oma äri juhtimisega seotud kulusid ette planeerida ja katta.