See on arusaadav, sest kui üks ostab optsiooni, siis kõik, mis on ohus, on instrumendi lisatasu. Teisisõnu annab pika valiku saamine piiramatu kasumipotentsiaali, vähendades samal ajal makstud lisatasusid. Seepärast on optsioonid hinnaga kindlustuslepingud.
Mis on hinnakindlustus?
Hinnakindlustuse kontseptsioon on optsioonide kauplemise ja investeerimise keskmes. Kui tegemist on kindlustustegevusega, on kindlustusseltsid ja kindlustatud. Kindlustatud töötasu kindlustusmakseid ja kindlustusselts kogub need. Niikaua kui kindlustusseltsid koguvad rohkem preemiaid, kui nad nõudeid välja maksavad, on need kasumlikud. Nagu me kõik teame, pakuvad kindlustusettevõtted palju raha. Põhjus, miks ma teen seda analoogiat optsioonide kauplemise ja investeerimise ning kindlustusettevõtte vahel, on tulemus nii mõlemas. Optsioonide kauplemis- ja investeerimismaastikul on klientide pakkumine või müüjad, kes kalduvad ajas enam edukamaks kui ostjad.
Kas valikud aeguvad?
Suurem osa valikuid on aegumata väärtusetud. Valikupartnerlusel on kaks komponenti, sisemine ja ajaline väärtus. Sisemine väärtus on optsiooni võõrväärtus. Võimalus müüa kulda 1200 dollaril, mis aegub, kui kulla hind on 1000 USD, on sisemine väärtus 200 USD.
Võimaluse ajastusväärtus on täielikult aeg, mis jääb kuni aegumiseni. Seega aegumisel on kõik võimalused, olenemata sellest, kas neil on raha või mitte, mingit ajaväärtust. Lõppude lõpuks on aeg aegunud. Nagu näete, on valiku hinna ja väärtuse puhul kahe olulise komponendi puhul üks nendest komponentidest alati aegunud. Seetõttu on optsiooni müüjal või andjal ostja jaoks selge eelis. Müüja hüvitab ostja, andes finantsvõimenduse, mida pikaajalised optsioonid võimaldavad. Sellepärast on enamik professionaalseid ettevõtjaid tõenäolisemalt müüvad valikuid kui neid osta. On aegu, kus müügivõimalused sobivad isegi algajale.
Põhivara turuväärtusest allpool oleva vara ostmine
Kui soovite osta vara ja hind on liiga kõrge, pakub müügioptsioon otsest lisatasu. Kui hind langeb sihtväärtuse ostuhinnani (stardishinnale) või sellest madalamale, siis aeg-ajalt osta vara sellel hinnaga. Teie netohind on sihtväärtus, millest on lahutatud saadud lisatasu. Kui hind ei lange ja valik aegub, saate lihtsalt panga optsiooni müügi lisatasu.
Paadi müük muutub iseenesest tulutoovaks kaubaks.
Varade müük kõrgema hinnaga kui praegune turuhind
Vaatame juhtumit, kus teil on vara, mida võite müüa, kui hind tõuseb kõrgemale. Kõneoptsiooni müümine selle hinnavõrdluse eesmärgil (strike-hind) annab kohe tulu teie pika positsiooni vastu. Kui hind liigub aegumisele eelnenud sihtväärtuse kohal, müüb see vara selle hinnaga. Teie netohind on siht- või strike-hind, millele lisandub optsiooni müümise või pakkumise eest saadud lisatasu. Kui hind ei jõua eesmärgini aegumiskuupäevani, siis võite lihtsalt lisatasu tasuda ja seda saab teha veel kord järgmise perioodi jaoks. Sellisel juhul annab kõneoptsiooni müük olemasoleva positsiooni jaoks uue võimaluse teenida tulu selle pika positsiooni vastu.
Lühikese positsiooniga ettevõtja või investori puhul toimub müügioptsiooni müük sarnasel viisil. Sellise müügi puhul luuakse selline lühikese positsiooni tulu.
Suurte lisatasude piiramise võimaluste laiendamine
Mõnel juhul vähendab ühe võimaluse müük teise vastu kogu kulutatud lisatasu ja optsioonide positsiooni üldist riski. Positsioon, kus üks ostab optsiooni ja müüb teise võimaluse selle vastu, on levinud positsioon .
Müügioptsioonidel on erinevad riskihinnangu omadused. Kõik investor või kaupleja saab teenida, kui optsiooni müümisel saadud lisatasu. On aegu, mil optsioonid on kallid ja kui nad on odavad. Valiku väärtus sõltub alusetu turu volatiilsusest. Mida volatiilsem on vara, seda kallimad optsioonipreemiad saavad. Aja jooksul valikuvõimaluste jälgimine ja analüüsimine avab võimalused, kui turukeskkond soodustab ostuvalikuid ja muud ajad, kui see soodustab müügivalikuid. Vana öeldes, et lind käes on kaks väärtust boshis, peegeldab paljude spetsialistide ja investorite suhtumist, kes müüvad valikuid. Kui müüte optsiooni, maksab ostja lisatasu ette. Kindlustusseltsil hinna tegemisel on oma eelised ajaliselt.