Hinnakraotustega indeksid
Hindade kaalutud indeksiga põhineb indeksi kauplemise hind individuaalsete väärtpaberite (aktsiate) kauplemishindades, mis koosnevad indeksi korvi (tuntud komponentidena).
Teisisõnu, kõrgema hinnaga varud omavad rohkem mõju indeksi liikumisele kui madalama hinnaga varud, kuna nende hind on "kaalutud" kõrgem. Näiteks kui varu ulatub 100 dollarilt 110 dollarini, liigub see indeksis rohkem kui aktsia, mis ulatub 20 dollarilt 30 dollarini, ehkki protsentuaalne liikumine on suurem madalama hinnaga varude puhul, mis läksid 20 dollarilt 30 dollarini, kuna hind on kõrgem.
Üks populaarsemaid hinnaga kaalutud aktsiaid on Dow Jones Industrial Average (DIJA), mis koosneb 30 erinevast komponendist. Selles indeksis liiguvad kõrgema hinnaga varud indeksis rohkem kui madalamad kauplemishinnad, mis on ergo hinnaga kaalutud.
Väärtuse kaalutud indeksid
Väärtusega kaalutud indeksi puhul hakkab mängima aktsiate summa.
Väärtust kaaluva indeksi iga aktsia kaalu kindlaksmääramiseks on põhivalem (näitamata eesmärgil liiga keeruline) korrutada aktsia hinda bilansivälise aktsiatega (hind x aktsiatega).
Näiteks kui Stock ABC-l on 6 000 000 aktsiat ja tema kauplemine on 15 USD, siis on selle indeksi kaal 90 000 000 dollarit.
Aga kui aktsia XYZ kaupleb 30 dollariga, kuid sellel on ainult 1 000 000 aktsiat, on selle kaal 30 000 000 dollarit.
Seega on väärtuse kaalutud aktsiatel ABC-l suurem mõju indeksi liikumisele, kuid hinnaga kaalutud aktsiatel oleks selle väärtus väiksem, kuna selle hind on madalam. Mõned näited väärtuse kaalutud indeksidest on populaarsed MSCI strateegiaindeksite perekonnad.
Kaalutud indeksid
Kolmas kaalutud indeksite variatsioon on kaalutud indeks. Kõik varud, olenemata aktsia mahtudest või hinnast, mõjutavad indeksi hinda võrdväärselt. Indeksi hinnamuutus põhineb iga komponendi tootluse protsendil. Kasutame näiteks:
Ütleme, et meie kaalutud indeksinäidis on kolm varud: ABC, XYX ja MNO. Sõltumata sellest, kui palju aktsiaid on iga aktsia kohta või tegelikku kauplemishinda, vaatate hinna liikumise protsenti. Kui ABC kasvab 50% ja XYZ kasvab 10% ja MNO kasvab 15%, on indeks 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (indeksi varude arv).
See arvutus põhineb aritmeetilisel keskmisel, kuid mõned kaalumata indeksid kasutavad ka geomeetrilist keskmist arvutust. Nii muutub see valemiks (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. Tavaliselt moodustab geomeetriline valem aritmeetilise valemiga natuke madalama protsendi, kuid peaks siiski olema suhteliselt lähedane.
Kuigi on olemas ka muud tüüpi kaalutud indeksid - turukapitalisatsioon (iga aktsia kaalutud indeks põhineb aktsiate turuväärtusel), tulude kaalutud indeksid, põhiliselt kaalutud indeksid ja isegi float-korrigeeritud indeksid - me keskendusime kolmele sellele artiklile, kuna neid kasutatakse tavaliselt ETFidega.
On palju argumente selle kohta, millised kaalutud indeksid on paremad (plussid ja miinused jne), kuid see on arutelu mõnele teisele päevale ja midagi, mida saate uurida, et leida, mis on parim teie investeerimisstrateegiale.