Hiljutiste regulatiivsete õigusaktide prelude
Suurenenud regulatiivne keskkond Ameerika Ühendriikides ja Euroopas oli kriisile reageerimine, sest seadusandjad püüdisid pankade ja turuosaliste jaoks kehtestada reegleid ja eeskirju, et vältida süsteemset riski majanduses. Süsteemne risk on kogu finantssüsteemi või turu kokkuvarisemise oht, mitte süsteemi ühe institutsiooni, rühma või komponendi rike. Kodumajapidamise ja Euroopa riigivõlakriiside järel võtsid seadusandjad, majandusteadlased ja seadusandjad tegelema probleemiga, mis oli liiga suur - ebaõnnestumiseks. Paljud väidavad, et pangad ja muud seotud finantsasutused olid muutunud liiga suureks või finantssüsteemi lahutamatu osaks, et nende ebaõnnestumine tekitaks dominoefekti USA-s ja maailmamajanduses. 2008. aasta sündmuste järel USA valitsus ja teised üle maailma eraldasid mõned maailma juhtivad institutsioonid.
TARP või Troubled Asset Relief programm oli USA valitsuse programm, mis lubas kulutusi kuni 700 miljardit dollarit pankade ja muude institutsioonide toetamiseks. Valitsus kujundas selle õigusakti, et võimaldada USA rahandusministeeriumil osta pankrottide potentsiaali vältimiseks mürgiv võla või "raskustes olevaid varasid".
TARP oli ajutine lahendus, mis lõppes aastal 2014, mil riigikassa müüs viimast oma võlakohustust.
Dodd-Frank
President Barrack Obama kirjutas 2010. aastal alla seadusele Dodd-Frank Wall Street'i reformi ja tarbijakaitseseaduse seaduseks. Selle seadusega viidi läbi USA üldine regulatiivne keskkond ja lisati mitmeid uusi finantseerimis- ja kaubaturgude eeskirju ning nende osalejaid . Määruse ülesanne oli lõpetada liiga suur - ebaõnnestumine, kehtestades asutustele finantstagatised ja kapitalikontrollid. Suurenenud turu läbipaistvuse huvides suurendati seaduses bilansside aruandluse ja stressitestidega seotud nõudeid. Lisaks oli õigusaktide eesmärk kaitsta tarbijaid kuritarvitavate finantsteenuste kasutamise eest. Toetuse pooldajad väidavad, et valitsus peab jälgima ja kontrollima finantsasutusi, et vältida finantsõnnetusi. Seadus laiendas turgude regulatiivset järelevalvet olemasolevate valitsusasutuste, nagu väärtpaberivahetuskomisjoni (SEC) ja toormefutuuride kauplemiskontrollikomisjoni (CFTC), loomisel ja muude turgude reguleerimise uute asutuste loomisel.
Seaduse vastased väidavad, et seadus loob lihtsalt bürokraatia veebi ja et kui finantseerimisasutus satub probleemi valitsusse, peaks see võimaldama tal ebaõnnestuda.
Paljud usuvad, et Dodd-Franki seadusega on loodud keskkond, mis kahjustab inimesi, keda ta üritab aidata, sest pankade suurenenud järelevalve, aruandluskohustused ja nõuete täitmisega seotud kulud on piiranud laenutegevust.
Kaubandustegevuse pangad
2008. aasta järgsele uuele ajajärgule oli otsene mõju toorainetööstusele. Esiteks peab kaupade vahetustehingud või finantstehingud, mis vahetavad fikseeritud ujuvhindu kahe vastaspoole vahelise finantsseisundi vahel, läbima nüüd kliiringiorganisatsiooni, nagu need, mis tegutsevad futuuriturgudel. Vahetuslepingud on tavapäraselt tuletisinstrumendid kahe osapoole, ostja ja müüja vahel börsivälisel turul, kus iga vahetustehingu vastaspool võtab teise ettevõtte riski. Kuid Dodd-Franki seaduse kohaselt kuuluvad vahetuslepingud CFTC jurisdiktsiooni alla, regulatiivorgan, mis on Ameerika Ühendriikide futuuribörside nagu CME ja ICE järelevalveasutus .
Seadus nõuab ka tulevaste turgude turgude aruandlusnõuete suurendamist ning uusi piiranguid, et suurendada turu läbipaistvust ja vähendada süsteemset riski.
1999. aastal Glass-Steagalli kehtetuks tunnistamisega, mis eraldas äri- ja investeerimispanganduse tegevused, olid paljud USA pangad otseselt seotud toorainetööstusega. Kuna pangad suurendasid oma laenutegevust toorainete sektorile, võtsid paljud palgatootmises ja infrastruktuuris omakapitali. Pangad ja finantsasutused said omakorda omanikuks või omakapitali partneriks energia torujuhtmetes, kaubatöötlemis- ja ladustamisrajatistes ning toorainete äri muudes osades. Lisaks sellele asutasid finantsasutused kauplemiskohti klientide teenindamiseks füüsiliste ja tuletisinstrumentidega ning võttis riske, kui ta jõudis tooraineturgude varalistele positsioonidele. Kuna pangad sisenesid nendesse ettevõtetesse, ei suutnud paljud traditsioonilised toormekaupade ettevõtted USAs ja Euroopas võimelised konkureerima finantsinstitutsioonidega, kellel oli suur finantsvõimekus. Samal ajal läksid kaubatööstuses kogenud ettevõtjad ja logistilised osakonnad kaupmeesettevõtetest pankadesse, kes läksid värbamisharjumustele, et meelitada neid, kellel on tooraine turgudel spetsialiseerunud oskused. Paljudel juhtudel sai kaubandustegevus pangandussektori valdkonnaks ja kaupmeesettevõte sai kas väga spetsialiseeritud või lahkus turult.
Pangad olid tooraines kasumlikul perioodil, kuna hinnakujunduspiirangud algasid umbes 2004. aastal. Paljude kaupade hinnad tõusid pidevalt kõrgemale ja ettevõtete maht suurenes kahekohalise arvu kasvu pärast, mille tulemusena toimus infrastruktuuri loomine ja varude säilitamine ja toorainete rahastamine. Uued tootmisprojektid suurendasid sektori pangandustegevuste vajadust.
Pärast 2008. aasta finantskriisi, mil muutunud regulatiivne keskkond, hakkasid finantsasutused siiski kontrollima kongressi ja reguleerivaid asutusi. Kaubad on pigem varavamad kui varud, võlakirjad ja valuutad. Seepärast väitsid reguleerivad asutused ja seadusandjad, et finantseerimisasutustel on vaja toorainetööstuses jääma rohkem kapitali. Pangad olid välja töötanud tugeva tarneahela kauplustes tootjalt tarbijani, sealhulgas logistika , infrastruktuuri ja kaubamärgiga tegelemiseks. Paljud finantssektori reguleerivad asutused ja kriitikud väitsid edukalt, et pangad ei tohiks sellises ulatuses kaasata toorainetesse. Kuna kapitalinõuded ja nõuete täitmisega seotud kulud tõusid ja institutsioonid leidsid end reguleerijate ja kongressi kuumade tuletena, lahkusid paljud sellest ettevõttest. Nad müüsid oma huve muudele ettevõtetele, mis asuvad väljaspool Ameerika Ühendriike sõbralikumates jurisdiktsioonides, alates regulatiivsest vaatevinklist nagu Šveits ja Aasia.
Kaupade kaupmehe äritegevus liigub teistesse jurisdiktsioonidesse
Dodd-Frank ja muud regulatiivsed muudatused Ameerika Ühendriikides ja Euroopa Liidus on põhjustanud globaalsete füüsiliste kaupade ettevõtete migratsiooni Šveitsi ja Aasiasse. Šveitsis on eeskirjad ja maksumäärad soodsamad. Aasias on Hiina jätkuvalt toorainete põhivõrrandi nõudluse pool. Hiina on juba mõnda aega olnud maailma juhtivaks toorainete tarbeks üle 1,37 miljardi inimese.
Enne pankade sisenemist toorainetööstusele 2000. aastal oli Ameerika Ühendriikides palju kaupmeeste ettevõtteid, kes teenindasid toorainet kogu maailmas. Kuid äritegevuse ajude äravoolu ja pankade valitseva seisundi kombinatsioon, kui see tulenes finantsvõimekusest, põhjustas kaupmeeste äritegevuse peatumise. Kuna pangad lahkusid turult pärast 2010. aastat, lahkus paljud ettevõtted USA rannikutest. Näiteks oli JP Morgan saanud tohutu mängija rahvusvahelises kaubatööstuses. Aastal 2014 müüs pank oma kaubandustegevuse üksuse Mercuriasse, Genfi-Šveitsis asuvasse äriühingusse. Samal aastal müüs Goldman Sachs metallide ladustamisettevõtet Šveitsi erakapitali investeerimisühingu Reuben Brothers'ile.
2016. aasta valimised
Ameerika Ühendriikides toimunud rambivuse reeglid toimusid president Barrack Obama juhtimise all. Kuid 2017. aasta alguses on neljakümne viies rahva president Donald J. Trump, kes võitlesid vähemate regulatsioonide platvormil. Kandidaat Trump ütles Ameerika rahvale, et iga uue määruse puhul vabaneks tema administratsioon kahest olemasolevast reeglist. Dodd-Franki seadus oli kandidaadi kriitika eesmärk kampaania ajal. Kuna ta võtab eesistujariigina mõlema partei kongressi maja, on tõenäoline, et finantssektoris ja paljudes teistes Ameerika Ühendriikide ettevõtetes toimuvad dramaatilised muudatused.
Horisondi võimalikud regulatiivsed muudatused 2017. aastal ja pärast seda
Kuigi Dodd-Franki seaduse osad lähevad kuude ja aastate jooksul tõenäoliselt ellu, teised ei tee seda. Vahetustehingute kliiring on tõenäoliselt jätkuvalt valdkond, mida reguleerivad asutused täpsustavad finantsturgude stabiilsuse tagamiseks. Siiski on tõenäoline, et 2010. Aasta seadust lihtsustatakse dramaatiliselt, pöörates suuremat tähelepanu ettevõtjate ja finantseerimisasutuste toetamisele, kõrvaldades paljud bürokraatlikud nõuded, mis pidurdasid äri - ja majanduskasvu. Regulaatorite ja seadusandjate trikk on leida õige tasakaal, et määrused toetaksid ettevõtlust ja majanduskasvu, kaitstes samal ajal tarbijaid ja turge manipuleerimise ja süsteemsete riskide eest.
2010. aasta Dodd-Frank'i akt ja toorainete lahkumine Ameerika Ühendriikide kaldast oli pigem reaktiivne kui ennetav lähenemisviis reguleerimisele. President Trump lubas 2016. aasta kampaania ajal Ameerika inimestele, et reguleerimine muutuks ettevõtete toetuseks. Seepärast on Washingtoni DC regulatiivses keskkonnas suuri muutusi silmapiiril.