Kauba risk - valuutavahetusrisk ja geograafiline risk

See pakkumine on terve rida, mis uurib riske granulaarsel alusel. Kaks riske, mis on kaubaturgudel kauplejate jaoks väga olulised, on valuutavahetus ja geograafilised riskid.

Valuutakursside risk

Valuutarisk on risk, et valuutavahetuste muutus ületab lubatud piirmäärasid. Toiduainete puhul on dollar paljudest, kui mitte kõige enam, toormaterjalide jaoks ülemaailmse hinnakujundusmehhanismi.

Seda seetõttu, et dollar on maailma reservvaluuta. Muutused dollari väärtuses teiste valuutadega muudavad sageli toormehindade ostmise või müümise survet.

Tugev dollar toetab sageli toormehindu. Seda seetõttu, et kui dollar läheb madalamaks, langevad teiste riikide valuutade toormehinnad. Kuna hinnad langevad, toimub kaks asja, nõudlus kipub kasvama ja varud kukuvad, kui varud langevad. Vastupidi, kui dollar tugevneb , muudes valuutades toormehinnad liiguvad kõrgemat stimuleerivat tootjat, kes müüb keskkonnas, kus kohalike hindade tõttu on nõudlus suurem. Tugev dollar kallab toormehindadele negatiivset mõju.

Kui tegemist on tootjatega, toob kõrgem dollari madalamaid tootmiskulusid toorainetele, mis on toodetud mitte-dollarites nomineeritud riikides. Kõrgemad tootmiskulud põhjustavad väljundi aeglustumise ja mõnikord peatumise.

Kui tootmiskulud tõusevad turuhinnast kõrgemale ja püsivad seal pika aja jooksul, siis kallid tootjad kipuvad tootmise lõpetama. Nagu näete, on dollarite ja toormehindade vaheline vasturääkivus.

Näide sellest, kuidas valuutakursirisk mõjutab kauba hinda, on viimane dollarite ralli ja Brasiilia valuuta, tegelik summa.

Brasiilia on maailma number üks suhkruroo tootja ja eksportija. Kui dollar tõusis ajavahemikus 2014. aasta maist kuni 2015. aasta märtsini, langes suhkru hind üle 18 senti madalamale kui 13 senti naela kohta. Dollari indeks kasvas perioodil 27% ja suhkru hind langes peaaegu sama suurusega. Selle perioodi jooksul langes Brasiilia valuuta üle 30%. Seetõttu ei suutnud suhkur Brasiilia reaalsetes tingimustes liikuda madalamalt ja müük maailma numbrist üks tootja jätkas dollari hinna langemist. See on vaid üks näide sellest, kuidas kauba kohalik hind tõepoolest soodustas valuutakursside muutumise ajal müüki. Suhkru tootmiskulud langesid Brasiilia jaoks, kuna tööjõukulud vähenesid kohalikus vääringus seoses USA dollarites nomineeritud maailma suhkru rahvusvahelise hinnaga.

Välisvaluutakursid on nii tooraine tootmise kui ka tarbimise jaoks oluline tegur. Kui kaupade tootmine toimub ühes kohas ja tarbimine on teises, siis valuuta erinevus mõjutab sageli hinda. Paljud kaupade tootjad ja tarbijad hoiavad seega valuutariskid, mis võivad nende ettevõtet kahjustada.

Geograafiline risk

Geograafiline risk on tooraineväärtuste väga oluline aspekt. Erinevates kohtades kogu maailmas on erinevad riskid. Need riskid erinevad dramaatiliselt. Ühel tasandil võib geograafiline risk olla seotud poliitilise riskiga. Igal riigil on oma geograafia ja reeglid ning eeskirjad ja muudatused valitsuse struktuuris, mis muudavad sellist poliitikat, võivad mõjutada hindu, samuti sõja puhkemist või muid sündmusi konkreetses piirkonnas. Teisel tasandil seostub geograafiline risk tihti füüsilise vara koondamise riskiga samas geograafilises piirkonnas, tuginedes piirkonna looduslike sündmuste toimumise võimalustele. Looduslikud sündmused võivad ilmneda ilmastiku või muu loodusjõu tõttu. Seetõttu on paljud riigid või ettevõtted, kes kaupu varustavad, diversifitseerivad oma osalusi erinevates piirkondades.

Selle näide on keskpankade kullaosalused . Ülemaailmsed keskpangad hoiavad kulda välisvaluutareservina. Kuigi mõned riigid hoiavad kulda oma territooriumil füüsiliselt, muudavad nad teiste riikide väärismetallikangide ladustamiseks. New Yorgis asuvas Föderaalreservi Pank, Austraalia reservkapital, hoiab Inglise Pangal kulda teiste riikide nimel, kes soovivad oma geograafilist riski mitmekesistada.

Viimased arengud

Aastatel 2016 tõusis märkimisväärselt valuuta turgude volatiilsus kogu maailmas. Väärismetallide hinnad hinnati kõigis valuutades, mis tähendab, et valitsuse välja antud paberraha väärtus langes. Meid on koolitatud väärtuse hindamiseks ühe ja teise vastu. Valuutakursid mõõdavad ühe vääringu väärtust teise suhtes, nagu dollar, võrreldes euroga või naelsterlingiga jeeni suhtes. Kuid kui väärismetallide, nagu kuld ja hõbe hinnad tõusevad kõikides valuutades, see meile ütleb, et pabervaluuta instrumentide väärtus on vähenenud.

Valuutaturg muutunud eriti volatiilseks pärast seda, kui Briti hääletasid Euroopa Liidust lahkumisest 2016. aasta juuni lõpus. 2016. aastal suurenes valuutariskide turgude volatiilsuse tõttu valuutarisk.