15/50 Stock Rule aitab investoritel saavutada riski ja tasu vahelise tasakaalu
Milline on keskmise investori jaoks parim viis tasakaalustada riski ja võimaliku tasu vahel?
Aastaid vastasid finantsnõustajad oma vanusele võlakirjades.
Oma vanuses võlakirjades (OYAIB) ütleb, et teie portfelli kuuluvate võlakirjade protsent peaks olema võrdne teie vanusega. Kui teil on 25, peaks ainult 25 protsenti oma raha olema võlakirjades. Kui teil on 60, siis 60 protsenti oma varadest peaksid olema võlakirjad. OYAIB põhineb arusaamal, et kui läheme pensionile lähemale, soovime asendada kasvupotentsiaal ja varude risk kvaliteetsete võlakirjade suhteliselt prognoositavusega.
Arvestades muutusi investeeringute maastikus, usun, et on aeg uus juhis asendada OYAIB.
OYAIB on täna muutunud vähem kasulikuks võlakirjaturu oluliste muutuste korral. Kuna intressimäärad langevad, suurenevad võlakirjad. Täna, pärast kolme aastakümmet liikumist allapoole, on intressimäärad muutunud aeglaselt kõrgemateks kõigi aegade madalseisust. Intressimäärade suundumusi on väga raske ennustada, kuid me võiksime 20 või 30 aastaga aeglaselt tõusta. See tähendab, et 8-protsendiline aastakasum, mille võlakirjad on keskmiselt alates 1976. aastast, oleks ebatõenäoline.
Ja võtke arvesse tänapäeva pikka eluiga. Täna pole täheldatav, et keegi saab pensionile 25 või 30 aasta pärast. Nende aastate tasumine eeldab tõenäoliselt teie vanematele suuremat riski pensionile saamisel. See tähendab, et teil on rohkem varusid, mis pakuvad kasvupotentsiaali ja suuremat volatiilsust.
Kui teil on vähemalt mõõdukas riskitaluvus, unusta OYAIB ja rakendage seda, mida ma kutsun 15/50 varu eeskirjaks.
Kui te arvate, et teil on Maal üle 15 aasta, peaks teie portfell sisaldama vähemalt 50 protsenti aktsiaid, mille järelejäänud jääk on võlakirjades ja sularahas. Selline lähenemisviis aitab teil säilitada tasakaalu riski ja tasu vahel.
See ei ole tegelikult uus idee. 50/50 portfelli idee on olnud juba aastakümneid.
Columbia Business Schooli professor Benjamin Graham, kes oli Warren Buffeti juhendaja, toetas seda filosoofiat, nagu ka Vanguard asutaja John Bogle.
Teie portfellis 15/50 olevad varud võivad olla kas dividendide maksjad (minu eelistused) või kasvuhoovad. Vaadake oma eraldisi tähelepanelikult ja vajadusel ümber jaotada, et vältida varude kadumist 50-protsendilisest kaubamärgist. Nagu selgitas Benjamin Graham: "Kui muutused turutasandes on suurendanud aktsiaosa, st 55 protsenti tasakaalu taastatakse üheteistkümnenda aktsiate portfelli müügi ja võlakirjade tulu ülekandmisega. Vastupidi, 45-protsendilise aktsiate osakaalu vähenemine nõuab täiendavate aktsiate ostmiseks üheteistkümnendikku võlakirjafondist. "
15/50 Stock Rule'i portfell nõuab rohkem riskitaluvust kui see, mis põhineb OYAIB-il, eriti kui olete 70-ndatel. Kuid minu poolt välja toodud põhjustel usun, et see on filosoofia, mis pakub nüüd ja järgnevatel aastatel riski ja tasu parimat tasakaalu.