Uus juhtkond vaidlustab status quo
Vaatame, mis populismis tähendab teie portfell ja kuidas kaitsta teatud riskide vastu.
Mis on trend?
Paljud tegurid on toonud kaasa populismi tõusu kogu maailmas. Populistlikud meetmed ei pruugi olla nende probleemide lahendamiseks, kuid investoritele on oluline mõista nende suundumuste algpõhjus, sest need võivad aidata ennustada poliitilist tegevust. Näiteks võib sissetulekute ebavõrdsusele reageerida kapitalikasumite maksustamine, mis mõjutavad jõukaid, mis võivad oluliselt mõjutada investeeringute kapitalivoogusid.
Mõned trendi põhjused on järgmised:
- Kasvu aeglustumine . Sisemajanduse koguprodukti (SKP) kasv on vähenenud 1960-ndatel aastatel 6 protsendilt 3 protsendile 2015. aastal pärast 2008.-2009. Aasta ülemaailmset finantskriisi.
- Sissetulekute ebavõrdsus . Iga-aastane sissetulekute osatähtsus 1-protsendise tõusuga tõusis 10 protsendilt 1980. aastal 23,5 protsendini aastaks 2007, samal ajal kui palgakasv oli maailmas olnud aeglane.
- Immigratsioon . Põgenikud on muutunud mureks Euroopas, kus neid süüdistatakse terroristliku tegevuse vastu, samas kui sisserändajatele süüdistatakse USA töökoha kaotusi ja raskusi.
- Tehnoloogia . Tehnoloogia on loonud paljusid kõrge kvalifikatsiooniga töökohti, kuid on automatiseerimise ja vananemisega asendanud vähem madala kvalifikatsiooniga töökohti.
- Globaliseerumine . Üleilmastumine on sarnaselt tehnoloogiale viinud selleni, et paljude madala kvalifikatsiooniga töökohtadele suunatakse odavamate tööjõupakettide kaudu, tekitades rahulolematust koduturul.
Populism maailmas
Maailmas, sealhulgas Ameerika Ühendriikides ja Suurbritannias, esineb palju populismi näiteid. Selle sündmuse jälgimisega saavad investorid aru saada, kui turul liikuvad sündmused võivad tekkida ja teha otsuseid riskide maandamiseks või nende portfellide kohandamiseks.
Brexit oli esimene suur populistlik võit Euroopas, kuna Briti valijad otsustasid Euroopa Liidust lahkuda. "Brexit" kampaania edu tõi kaasa mitmed teised kogu ELis asuvad vägivallakurühmad, sealhulgas Itaalia viienda tärni liikumine, Saksamaa alternatiivid Saksamaale ja Prantsusmaa Marine Le Pen. Muude suuremate majanduste lahkumine EList võib ohustada ühise majandusruumi stabiilsust.
Donald Trumpi valimine Ameerika Ühendriikide presidendiks oli sarnane hääletus populismi kohta maailma suurimas majanduses. Kavadega töökohtade taastamiseks ja kaubanduskokkulepete uuesti läbirääkimiste pidamiseks võib Trump destabiliseerida Mehhikot , Hiinat ja teisi olulisi kaubanduspartnereid, vähendades samal ajal riigisiseseid ja rahvusvahelisi majanduskasvu väljavaateid.
Trumpi prognoositavus võib suurendada ka USA-le põhinevate varade riskipreemiat.
Maailmapanga ametnike sõnul võivad need populistlikud tegevuskavad avaldada negatiivset mõju ka arenevatele turgudele , mõjutades negatiivselt kaubanduse ja ülekandemehhanisme. Lisaks sellele leiavad paljud eksperdid, et arenenud riikide populismi tõus võib soodustada arenevate turuliidrite sarnaseid tundeid. Selliste poliitikavaldkondade rakendamine ekspordist sõltuvates majandustes võib halvendada selliseid probleeme nagu vaesus ja sissetulekute ebavõrdsus.
Portfelli hüpoteek
Rahvusvahelised investorid on paljudel aastatel eiranud arenenud riikide poliitilist riski, kuid viimastel kuudel on need riskid muutunud äärmiselt oluliseks. Võib olla ahvatlev siirduda sularahas või osta kulda riskantsete aegade jooksul, eriti suuremahulise aktsiahindade osas enamikus maailma riikides, kuid see on enamiku investorite jaoks kehv otsus.
Lõppude lõpuks on S & P 500 järsult suurem Trumpi valimisest ja FTSE 100 on kõrgem "Brexit" järel.
Investoril on nende ohtudega tegelemiseks mitmeid võimalusi:
- Hoia püsivana . Suur uuringute kogus näitab, et turu ajastamine on peaaegu võimatu ja enamik investoreid on aja jooksul kõige paremini investeerinud.
- Nutikas beetaversioon . Nutikas beetaversioon ja pika-lühiajalised fondid pakuvad mitmekesiseid portfelli, millel on potentsiaalselt madalam risk ja kontrollitud riskipositsioon kui turuväärtusest tulenevad riskipositsioonid.
- Väärtus Investeerimine . Väärtusinvesteering on suurepärane võimalus vältida vara ülemäärast maksmist, luues vara jaoks hinnapõranda.
Alumine rida
Populismi tõusulaine maailmas võib olla probleemne pikaajalise SKP kasvu jaoks arenenud ja areneva turumajandusega riikides. Hoolimata nendest riskidest peavad investorid jääma turule ja proovima alternatiivseid strateegiaid riski vähendamiseks, püüdmata turgu ajada.