Üleööhoiuste, valuuta- või futuuriturgude positsioonide hoidmise riskid
Üleöö positsioonil on mitmeid tegureid, ning igal turul (aktsiad, valuutakursid ja futuurid) on kaalutud teistsugused tegurid. Eelkõige tuleb tegeleda riski- ja riskijuhtimisega, samuti positsiooni hoidmise kapitalikuludega, finantsvõimenduse muutumisega ja strateegilise põhjusega (kui see on olemas) positsiooni hoidmiseks üleöö.
Põhjuseks pääseb üleöö?
Päeva kauplejad avavad ja sulguvad kauplemispäeva positsioone ja ei määratleta tehinguid üleöö. Seega, kui kauplemise üleöö on, kaaluge selle tegemise põhjust. Kui põhjus ei ole heli, sulgege positsioon enne turgu sulgemist.
Tavaliselt soovivad kauplejad kauplemist üleöö kas kasumit suurendada või loota, et kaotatud kaubavahetus väheneb või muutub järgmisel päeval kasumiks.
Edukatel päeval tegutsevatel kauplejatel on selgelt piirid selle kohta, millal nad kauplevad, ja kui nad saavad kasumit ja kahjumit. Sageli on need piirid hõlmavad stop-kahjukäsu, peatuste ja kasumimäärade kasutamist . Kui kauplemisi sulgemiseks üks nendest tellimustest ei jõua kauplemisperioodi lõpuks, suletakse positsioon käsitsi. Kauplemine üleöö pakub täiendavat riski ja tutvustab uusi muutujaid, mida tõenäoliselt ei arvestatud kaubanduse esialgse paigutamise ajal.
Kahepäevaste tehingute kaotamiseks ei tohiks neid üleöö hoida. Võtke kaotus ja alustage järgmisel päeval värsket kauplemist. Kui kasutatakse nõuetekohaseid riskijuhtimisprotokolle, siis ei ole ükski kahjum kahjulik, mistõttu ei ole mingit põhjust mängida, kas kauplemine muutub kasumlikuks pärast turgude sulgemist / järgmisel päeval.
Päevase kaubanduse pidamine pärast õpinguid võib olla õnnemäng, sest kui turg sulgub uusi riske (riskid varieeruvad vastavalt turgudele, kusjuures mõned pakuvad rohkem riski kui teised).
Kui soovite ööpäevas kaubeldes täiendavat kasumit ööpäevaringselt, on see ka õnnemäng. Tingimused muutuvad (või mõnel turul kauplemine ei ole turutingimustel kättesaadav) ja kui kasum võib suureneda, võib see ka kaotada. Lukusta kasum ja kaubelda järgmisel päeval uuesti. Homme (uute positsioonide puhul) saab rohkem kasu, nii et lootus rohkem raha teenida ei ole tavaliselt hea põhjus, miks päevasest kauplemisest võib öelda üleöö.
Päevakaupmeestel võib olla ka kiusatus pidada päevakauplemist, kui nad järgmisel päeval oodata suuri liikumisi. Näiteks ettevõte avalikustab oma tulu üleöö, mis põhjustab hinna hüpata või hüppama järgmisel päeval.
Kuigi seal on suur kasumipotentsiaal, on ka suur risk, kui kaupleja jõuab käigu valesse poole.
Kaubanduse hoidmiseks üleöö on vähe põhjust, välja arvatud juhul, kui see on täielikult sunnitud kauplemise lõpetamise või likviidsuse puudumise tõttu (ja seda viimast probleemi välditakse ainult piisava mahuga kauplemisvahenditega ). Ainult swing trades (tehingud kestavad paar päeva kuni paar kuud) tuleks hoida üleöö, ja see peaks olema kavandatud enne kauplemise asetatakse, mitte üks kord kaubanduses.
Faktorid ja riskid öösel hoidmisel
Kaaluge neid tegureid iga turu jaoks, kui teil on positsioon üleöö.
Börsil:
- Kaheksat kauplemist puudutavad krediidiriski nõuded muutuvad. Enamik USA vahendajaid pakub kuni 4: 1 finantsvõimendust päevasel kauplemisel, kuid ainult kuni 2: 1 finantsvõimendust üleöö positsioonidele. See tähendab, et teil on öösel hoidmiseks vähem kapitali. Vähendatud finantsvõimendus tähendab, et teil ei pruugi olla piisavalt kapitali, et hoida positsiooni üleöö kõigepealt.
- Kui hoitakse üleöö, kasutatakse finantsvõimenduse puhul laenukasutuse kulusid, kuna võtate laenu oma vahendajalt oma positsiooni hoidmiseks.
- Enamik aktsiaid ja EFT-sid on pärast likvideerimise lõppu palju väiksem likviidsus ja seega tavaliselt ei ole maht kuni järgmisele hommikule enne turu avamist (enne turuletulekut). Kui hoiate sulgemiskellast mööda, on teil sageli sunnitud positsiooni hoidma järgmise hommikuni, isegi kui muudad meelt, sest pole likviidsust. See jätab kaupleja turgu segamini, kui see avaneb järgmisel päeval. See võiks alustada järgmisel päeval kauplemist palju madalamal või kõrgemal (nn lõhe). See on märkimisväärne teadmata.
- Olulise lõhe risk suureneb, kui on olemas üleöö uudised, mis mõjutavad varusid - eelmise päeva ja järgmise päeva vaheline hinnaerinevus võib olla märkimisväärne. Isegi kui te asetate stop-lossimiskorralduse, ei pruugi see teid kaitsta. Lõppkaotus täidab lähima hinnaga, mis võib olla tunduvalt halvem kui oodatav hind (stop-lossi hind).
- Ka lõhe võiks toimida ka kaupleja kasuks, luues oodatust palju suurema kasumi.
Forex turul:
- Forexi turg kaupleb 24 tundi ööpäevas. Trading on pühapäeva öö (EST) vahetus sujuvaks, kui valuutaturg avaneb ja USA reede lõpeb. Nädala jooksul on hindade lüngad harvad, kuid võib ilmneda pärast nädalavahetust (kui kauplemist pole). Suurte majandusandmete vabastamisel võib esineda hinnaerinevusi. Soovitatavad päevakohased ettevõtjad sulgevad kõik tehingud, mida võiks mõjutada ajakohastatud suure mõjuga majandusandmete avaldamine , olenemata sellest, kas neil on üleöö või mitte.
- Võlakiri ei muutu tavaliselt üleöö (võib varade maht olla erinev), mistõttu ei kahjustata teie kapitali / ostujõudu.
- Kell 5.00 toob teie vahendaja kas krediidi või debiteerib teile intressi, lähtudes sellest, millistes valuutades teil sellel ajal hoitakse. Seda nimetatakse ümberminekuks. Tavaliselt on see väike summa: mõni senti vähesele dollarile, kui tal on tavaline partii või väiksem positsioon. Positsiooni hoidmine pärast tundide jooksul (pärast kella 17.00) võib teie omakapitali bilansi väikese tõusu või langemise põhjustada.
- Enamikus valuutapaarides on Euroopa ja USA turgudel avatud palju rohkem ja rohkem liikumist. Maht ja volatiilsus langevad tavaliselt siis, kui need turud on suletud. Päevakaupmehed on aktiivsemate aegade korral paremini kauplevad ja enne vaikset aega (vaiksed ja aktiivsed ajad erinevad valuutapaaride kaupa). Sellest hoolimata on alati maailma jaoks suur maailmaturg, mis on äri jaoks avatud kõikjal maailmas, mis võimaldab ühtlase 24-tunnise kauplemise. Seetõttu ei ole üleöö positsiooni valuutaturul oluline probleem.
- Vaiksed kellaajad valuutaturul tähendavad väiksemat mahtu ja võivad põhjustada väga teravaid ja juhuslikke liikumisi, mida põhjustavad väikesed ettevõtjate grupid või suured tellimused. Sellistes tingimustes võib olla raske kaubelda, välja arvatud juhul, kui ettevõtjal on strateegia, mis on spetsiaalselt kavandatud sellist tüüpi väikese koguse keskkonnale.
Futuuriturul:
- Futuuriturg on aktsiate ja valuutaturgude sarnane hübriid. Paljud futuuriturud toimivad 24-tunnise päeva jooksul, kuid kapitali ja finantsvõimendust mõjutab üleöö.
- Päevakauplemismarginaal - kui palju maakler nõuab kauplejalt oma kontol futuurlepingu igapäevaseks kauplemiseks, on see tavaliselt tunduvalt väiksem, kui on vaja üleöö. Kontrollige oma vahendajat oma esialgse marginaali nõuete osas. Esialgne marginaal on tavaliselt viis kuni kümme korda suurem kui päevapargi marginaal. Kui te panite päevaseks kauplemiseks 500 dollarit konkreetse üksiklepingu, võib teil olla nõutav rohkem kui 5 000 dollarit iga lepinguga, mida te üleöö hoiate.
- Tavapäraste kauplemisaegade vältel väheneb üldjuhul märkimisväärselt. Futuurleping võib endiselt pakkumisi ja pakkumisi teha ööpäevaringselt (nädala jooksul, mitte nädalavahetustel), kuid osalejaid on vähem, see tähendab, et liikumine on väike või turg võib suurte juhuslike liikumiste põhjal teha väikese grupi tegevusi ettevõtjatest või mõned suured tellimused.
- Ehkki enamus futuurlepinguid kaubeldakse 24 tundi ööpäevas, võib majanduslanguste avaldamise või oluliste uudiste ilmnemisel esineda hinna puudujääke. Hinnavahe võib olla märkimisväärne, kui tavapärasest turutundidest väljaspool on väike likviidsus. Hooldusperioodil võivad olla ka väikesed (või võimalikult suured) hinnaerinevused (kui vahetus lõpeb kauplemisega ajaperioodil päeva lõpus).
Lõplik sõnum hoiustamise päeval kauplemise positsioone üleöö
Forex on tõrgeteta ööpäevaringselt avatud turg, välja arvatud juhul, kui krediidiintressimäära erinevus krooniks kell 17.00. Seetõttu ei ole üleöö positsioon selles turgis tohutu. Kuigi maht ja volatiilsus on väiksemad (paljude paaride puhul) väljaspool Euroopa ja USA seanssi.
Varud ületavad olulisi riske. Finantsvõimendust ei vähendata ja finantsvõimendusele makstud intressi ei võeta, kuid ka kaupleja jätab potentsiaalselt suured hinnaerinevused, mis võivad põhjustada suuremaid oodatust (või kasumit).
Futuurpositsioonide hoidmisel üleöö (päeva kauplemisel) on vaja rohkem kapitali. Seal on hooldusperioode, mis järgivad regulaarseid turutunde, mis võib viia kaupleja väikeste hinnalõhete ilmnemiseni. Tuleviku kauplemine ööpäevaringselt, kuid tavaliselt on tavapärasel tööajal tavaliselt palju väiksem.
Igapäevaseid tehinguid tuleks jätta päevakurstena. Kui kauplemist algselt ei kavatseta üleöö hoida, peaks see aktiivse turunõude ajal sulema. See aitab vältida üldist probleemi, mis seisneb kaotatud kaubanduse hoidmises kauem, lootuses, et see taastub kasumlikkusse või mängib hasartmänge selle kohta, kas turg hüppab või kaotab üleöö. Pidage meeles, et päeval kauplemine või positsioonide hoidmine üleöö on teadlik suure mõjuga uudisteüritustest, mis võivad muuta stoppkahju ebaefektiivseks. Päevaettevõtjad peaksid sulgema kõik positsioonid enne selliseid sündmusi, välja arvatud juhul, kui nende strateegia on spetsiaalselt kalibreeritud ja testitud, et pidada vastuollu olulise volatiilsusega.