Investeerimisfondide struktuuri võti
Selleks, et mõista investeerimisfondide struktuuri, on kasulik võrrelda neid 1940. aasta investeerimisühingute seadusega registreeritud investeerimisühingute muude "40 seaduse fondidega" - tööstuse žargooniga.
Avatud investeerimisfondid ja investeerimisfondide struktuur
Võib arvata, et avatud investeerimisfondide avatud investeerimisfond on avatud, kuna rahavoogude uks - nii fondist kui ka sellest välja - on alati avatud.
Teisiti öeldes jätkab portfellihaldur investorite uut sularaha investeerimist ning fondivalitseja pakub jätkuvalt uusi fondi osakuid uutele investoritele.
Kui investeerite investeerimisfondisse, suunatakse raha investeerimisfondile, luuakse ja antakse teile aktsiaid (mida hoitakse kontol maaklerfirmas, pangas või fondiettevõttes). See protsess erineb varude investeerimisest. Kui investeerite aktsiasse, ostate või müüte aktsiaid börsil või börsil (kui see ei ole esmane avalik pakkumine või lisav pakkumine), uusi aktsiaid ei looda.
Suletud fondid ja investeerimisfondide struktuur
Suletud fonde tihti segi ajatakse ja ekslikult nimetatakse investeerimisfondideks. Need on sarnased avatud fondidega, kuna nende varad on investeeritud paljudele väärtpaberitele. Peamine erinevus seisneb selles, et suletud fondid käituvad pigem varude järgi - turuväärtust juhivad aktsiate pakkumine ja nõudlus.
Teisalt investeerib avatud investeerimisfond jätkuvalt uusi aktsiaid investoritele ja ei tee vahetamist.
ETF-id ja investeerimisfondide struktuur
ETF on lühike "Börsil kaubeldava fondi" jaoks. ETF- l on väärtpaberite ja börsitehingute kogum. ETFi turuväärtus muutub päevas, sõltuvalt iga ETFi pakkumisest ja nõudlusest.
ETF-i varade puhasväärtus (fondi väärtpaberite väärtus) võib erineda pakkumise ja nõudluse mõju turuväärtusest (hind, mida investor ostab / müüb ETF-ile).
Investeerimisfondid ja investeerimisfondide struktuur
UIT-i võib pidada hübriidseks investeeringuks; jagades mõningaid investeerimisfondide omadusi ja suletud fondide mõningaid omadusi.
Investeerimisfondid on sarnased investeerimisfondidega, kuna investor saab UITi sponsorilt aktsiaid tagasi osta (börsil kaubeldes). Kuid erinevalt investeerimisfondidest võivad UITi sponsorid säilitada ka UIT-i järelturul. Teisisõnu, UITi sponsor võib hõlbustada investorite vahelist ostmist ja müümist, et vältida UITi varade ammendumist.
UId, nagu suletud fondid, väljastavad kindlaksmääratud arvu aktsiaid. Neid aktsiaid nimetatakse "osakuteks". Erinevalt suletud fondidest (ja avatud investeerimisfondidest) ei kaubelda aktiivselt UIT portfelli kuuluvaid väärtpabereid.
UITi portfell luuakse käivituskuupäeval ja hoiab esialgseid väärtpabereid kuni UITi lõpetamiseni. Lõppemiskuupäeval saavad UIT aktsionärid kas oma investeeringutulu või võivad nad reinvesteerida järgmisse UIT-seeriasse (kui see on olemas).
Investeerimisfondide struktuur - eelised ja puudused
Kuigi nelja tüüpi investeerimisühingute jaoks on eeliseid ja miinuseid, tundub investorite arvates, et investeerimisfondide eelised kaaluvad üles investeerimisfondide puudused ja kaaluvad teiste investeerimisfirmade eelised.
Avatud investeerimisfondid hoiavad ja koguvad enamikku investeeringute dollaritest. Investeerimisühingu Instituudi andmetel hoitakse investeerimisfirmade valduses üle 90 protsenti investeerimisvaradest investeerimisfondidesse.