MERVAL (MERCADO de VALORES) on riigi kõige olulisem aktsiaindeks, mistõttu on see riigi ja piirkonna majanduse tervise peamine baromeeter.
Alates 2015. aasta septembrist oli MERVALi indeksis 13 komponenti, mille väärtuseks oli 9,631.94 Argentina dollarit. Viimase seitsme aasta jooksul on indeks tänaseks tõusnud ligikaudu 2000-le inimesele 2008. aasta lõpuks.
MERVAL indeksi komponendid
MERVALi indeks koosneb 13 eri komponendist, mis valiti turuosade, tehingute arvu ja pakkumishinnaga. 30. juunil 1986 kehtestatud baashinnaga Argentinas pesos 0,01 ajakohastatakse indeks iga kolme kuu tagant, tuginedes eelmise perioodi turuosale, et tagada indeksi piisav hajutatus.
Septembrist 2015 sisaldavad komponendid:
- Aluar Aluminio Argentino SAIC
- Petrobras
- Banco Macro SA
- Sociedad Comercial del Plata SA
- Emp. Dist. Com.Norte
- Ternium Siderar
- BBVA Banco Franc
- Grupo Financiero Galicia SA
- Pampa Energia SA
- Petrobras Argentina SA
- Tanaris SA
- YPF SA
Investeerimine MERVALi indeksisse
USA investoritel, kes soovivad MERVALi indeksiga kokku puutuda, on paar erinevat võimalust.
Paljud börsil kaubeldavad fondid (ETF) pakuvad Argentinaga seotud majandust ja on tõenäoliselt ülekaalulised nendes 13 ettevõttes, samas kui Ameerika deebetvärtused (ADR-id) pakuvad otsesemat võimalust mõne indeksi komponendi kokkupuuteks.
Argentiina esmane ETF on Global X Funds FTSE Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT), mis hõlmab 20 suurimat ja likviidset ettevõtet, mis osalevad otseselt Argentiina majanduses, kuid ei ole Argentinas loetletud.
Paljud ETFi valduses olevad ettevõtted on MERVALi indeksi liikmete ADR-versioonid.
Mõned populaarsed otseinvesteeritud kõrvaltoimed sisaldavad järgmist:
- Tenaris SA (NYSE: TS)
- Banco Macro SA (NYSE: BMA)
- Telecom Argentina SA (NYSE: TEO)
- YPF SA (NYSE: YPF)
- Petrobras Argentina SA (NYSE: PZE)
Olulised riskid kaaluda
Investorid peaksid enne MERVALi indeksi komponentide või muude Argentina päritolu varude või ETF-ide saamist teadma mitmeid riske. Ebastabiilsest poliitilisest ja majanduslikust keskkonnast tingituna teatud äriühingute suurest kokkupuutest peaksid investorid kaaluma neid riske hoolikalt, enne kui investeerite mõnda eelnimetatud võimalustest.
Siin on mõned riskid kaaluda:
- Global X Fund FTSE Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT) on ülekaaluline energia (39,76%), finantssektori (16,83%) ja infotehnoloogia (13,28%) ning Tenaris SA moodustab 19,98% portfellist ja YPF SA kontodest 13,51% kogusummast.
- Riik seisab silmitsi mitmete geopoliitiliste riskidega , sealhulgas halva fiskaalpoliitika, kõrge riigivõlaga, ebastabiilse valuutaga ja kõrge inflatsiooniga, mis on põhjustanud mitmeid mässu, sealhulgas majanduslik kokkuvarisemine 2001. aastal.
- Muudatuste tegemiseks on riigi juhid juba varem muutunud valuuta- ja kapitaliturgudel sekkuma. Näiteks president Christina Fernandez de Kirchner on kehtestanud valuutavoogude piirid, et proovida ja inflatsiooni kunstlikult peatada.
Võtmehoidla punktid
- Argentina on koduks Ladina-Ameerika suuruselt kolmandale majandusele, mistõttu on see paljude rahvusvaheliste investorite jaoks populaarne investeeringute sihtkoht.
- Investorid võivad luua kokkupuudet Global X fondidega FTSE Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT) ja paljudel USA-s asuvatel börsidel kaubeldavate ADR-idega.
- Investorid peaksid olema teadlikud Argentinasse investeerimisega seotud paljudest riskidest, ulatudes poliitilisest riskist inflatsiooniriskidele.