Sa oleks pidanud seda uskuma
15. jaanuar 2015 oli päev, mis läheb FX kauplemiste ajaloo sisse, kui päevakoor. Šveitsi keskpank loobus 6. septembril 2011 turule antud lubadusest. See tõotus kinnitati ja kinnitati juba 12. jaanuaril 2015, et Šveitsi keskpank või SNB kaitseksid Šveitsi frangi või Šveitsi frangi tugevnemise eest mis ei võimalda CFHil nõrgeneda euro suhtes tasemele alla 1,20.
15. jaanuari 2015. aasta varahommikul avaldas SNB oma veebisaidil järgmise avalduse, milles öeldi, et nad langesid oma 3,25-aastase kande:
"Praegune Šveitsi frangi ulatuslik ülehindamine kujutab endast tõsist ohtu Šveitsi majandusele ja põhjustab deflatsiooniarengu ohtu. Seetõttu püüab Šveitsi keskpank Šveitsi franki oluliselt ja püsivalt nõrgendada."
* Kui keskpank lubas ebaõnnestuda
Täna hommikul valitseb massiline segadus, kui SNB eemaldas pingutuse ja vähendas intressimäärasid, põhjustades CHF-franki, ajaloolist Šveitsi hauani, mis majandusliku ebakindluse ajal tugevneb, et tõusta enneolematult suurele tasemele. Võib olla uudishimulik, miks see oli selline suur asi ja kuidas paljud neist olid selles käigust valesti kokku puutunud. Üllatavalt ei pea te liiga kaugele vaatama. Hiljuti esmaspäeval esitas SNB kõrgetasemelise ametniku järgmine avaldus:
"Me andsime olukorrale ülevaate vähem kui kuu aega tagasi (see peaks olema 2014. aasta detsember), vaatasime uuesti kõiki parameetreid ja oleme veendunud, et minimaalne vahetuskurss peab jääma meie rahapoliitika nurgakiviks." 3 päeva hiljem tõmmati minimaalne vahetuskurss ja EURCHF langes 1,20-lt päevaseks madalaimaks 0,85-ni, langedes ligikaudu 41%.
Populaarne jaemüügiga tegelev valuutavahetusfirma FXCM omab spekulatiivse enesehinnangu indeksit, mis näitas klientidele, et oleme Šveitsi frangi müüjad, ja EURCHFi ostjad olid enne teate avaldamist 67,3: 1. Arvestades, et paar langes pärast teadaannet 41% ja paljud neist klientidest olid oma positsioonide jaoks võimendatud, klientidelt tekkinud suured kahjud ja potentsiaalselt vahendaja.
Liigutus
Tänaseks õppisime, et turud ja nende jõud on tugevamad kui ükski keskpank, sealhulgas Šveitsi keskpank. Et olla õiglane, on mitmed keskpankade programmid aastakümnete jooksul ebaõnnestunud, nagu 1997. aastal Thai Baht pank väärtuses USD-le . Kuigi paljud keskpangad ületavad lühemas perspektiivis turge, on EURCHFi 1,20 põlvkond kolmeks aastaks kestnud ja kulus palju ning lõppkokkuvõttes olid kulud liiga suured, kuna EUR jätkas langemist pärast potentsiaalne QE.
Efektid
Nagu enamike turulolevatelt šokkidest, võib tegelik mõju avalduda mõneks ajaks. 24 tunni jooksul pärast SNB-i teate avaldamist on mõned väiksemad maaklerid suletud poodiga ja on teatatud, et mõned riskifondid pidid sulgema oma uksed jätkusuutmatu kahju tõttu, kuna olid kindlad, et EURCHF 1.2000 põrand hoiab kinni EURCHFile, mis langes täna 41%.
Mõlemal juhul on selgeks, et teie ja mina ettevõtjate lahtioleku tundid on selged:
- Vahendus on alati oht.
- Peatab ainult piiratud kahjud, kuid nende hinnad ei ole enam garantii.
- Turgude maailmas ei ole sellist asja nagu kindel asja, isegi kui see on keskpanga sõna.
Õnnelik kauplemine!