Kliimamuutustest tingituna on ettevõtete hinnakujundus muutumas
New Yorgis toimuv kliimakava algas esmaspäeval, 19. septembril, mis toimub ÜRO Peaassamblee koosolekutel, kus arutatakse olulisi ülemaailmseid küsimusi, sealhulgas tervist ja keskkonda.
Miks on see teile investorina oluline?
See ei pruugi üldse tunduda, kuid sündmuste taustal toimub palju, mida mõned nimetavad globaalses rahanduses "vaikseks revolutsiooniks" ja aktsiahinnad hakkavad muutuma.
Näiteks uurib SEC praegu ExxonMobili ristkasutatavate varade turundusega seotud raamatupidamistavade suhtes, mis võib-olla osaliselt seotud selle uudistega, Exxon vähenes 20. septembril 1,5% võrra ja nüüd kaupleb madala 80-nda aastaga, võrreldes selle aastaga kuni 95-ni osakaal ja põhiliselt lamedad viimase kuue kuu jooksul.
Sellised probleemid võivad aidata piirata võimalikku rallit.
See eriline küsimus on seotud naftavarudega naftahindade ja tulevaste süsinikdioksiidi heitkoguste potentsiaalsete piirangute tõttu. PwC on kaasatud audiitor. Ülejäänud Euroopa naftakompaniid, nagu ka Chevron, on varasid alla kirjutanud. Eelkõige kirjutas Chevron alla ligikaudu 2 miljardit dollarit ja see tõi kaasa kasumiprognooside suurenemise, mille tulemusena oli ettevõte ka tänapäeval suvel suhteliselt kõrge.
Võltsitud varade mõiste on selge, on vaid palju rohkem kasvuhoonegaaside heitmeid, mida saame atmosfääri panna ja globaalse katastroofi vältida.
See võib tunduda häbi, kuid vaatamata sellele, mida näete ja kuulete, on see täiesti teaduslikult aktsepteeritud. Portfelliväärtused on nüüd otseselt mõjutatud ja need näitavad vaid jätkamist.
Samal ajal on jätkusuutlikkusega seotud portfellid hoolikalt valides tõusnud väärtuses.
Browni ülikoolis oli meie üliõpilaste käsitöö portfell, mis koosnes Hannon Armstrongist, Xylemist, 3M-st, tähestikust ja rakenduslikest materjalidest, tõusis hiljuti üle 25 protsendi, samal ajal kui S & P 500 tõusis alates märtsikuu keskpaigast 8 protsenti, mil need ettevõtted olid esimest korda ideedena meie õpilased.
Võrreldes ExxonMobiliga, on see peaaegu isegi märtsikuu keskpaigast, toimides halvem kui S & P 500 ja tunduvalt halvem, kui meie õpilaste portfell on viimase kuue kuu jooksul teinud.
Ettevõtted õpilasportfellis oli vaja esmalt läbida finantskriteeriumid ja seejärel teha jätkusuutlikkuse juhtum. See näitab mitte ainult seda, et finantsväärtusega ei kaasne mingit kompromissi, kuid see tulu võib jääda lauale ka siis, kui liikumapanev jõud on puudu. See oli väidetavalt Tesla juhtum viimase paari aasta jooksul, kuid kes ei oleks tahtnud oma Teslat omada, kui see oli 45 dollaril aktsia samal ajal, kui meie klass lisas selle meie portfelli?
Meie Pariisi Ülikooli jätkusuutliku investeerimisfondi uue fondihalduri partner, Parnassus Endeavori fondi Browni sihtkapitali antavate annetajate uus võimalus on 2016. aastal USAs suurim kasvufond, "jätkusuutlik" või muul viisil . See kõik on nüüd lihtsalt hea äritava.
Suundumuste kaotamine ja eeldused, et me eksisteerime tavapärasel riigil, ei ole nüüd mitte ainult rumal, võib see olla investorile ka teie usaldusliku kohustuse vastu. Fidutsiaarne kohustus hõlmab lojaalsust ja ettevaatlikkust.
Lojaalsus tähendab seda, et huvide konflikt puudub ja mõistlikkus tähendab teie abisaajate parimaid rahalisi huve silmas pidades.
Kumbki neist ei sobi kiiresti muutuvas maailmas äritegevuse tavapärasel viisil.
Võtke Pariisi leping kliimaga, mis on nüüd väga ratifitseeritav. See seab tulevaste energiaallikate võimaluste piirangud, ja ka siin ei ole naftaettevõtete prognoosid riigi kohustusi. Midagi annab, eriti kuna transpordisektor automatiseerib ja läheb elektrienergiaks, eeldades, et see toimub kõigepealt kaubaveos.
Teenusepakkujad, kes seda üleminekut toetavad, näitavad ka seda, et nad on majanduslikult edukad. Portfellid peavad silmas pidama käimasolevat üleminekut vähese süsinikdioksiidiheitega majandusele ja jätma vanematele mõtteviisile tugineva vanasõidukikotta.
Isegi kui kildagaasi tõusu tagajärjel põhjustas USA söetööstuse täielikku finants pankrotti, aitas see kaasa USA elujõulise turu puudumine õigusaktide ja tulevase tõenäolise poliitika tajumise tõttu.
Ettevõtted nagu Volkswagen, oma retsirkulatsiooni skandaal, on samuti uuenduslikud ja võistlus toimub BMW, Fordi, Apple'i, Google'i, GM, Tesla ja teiste sarnaste võistluste vahel autode jagamise, liikuvuse ja muude seotud alltöövõtt, mis on seotud transpordi tulevikuga.
Uuendused on ka tõusuteel ja ettevõtted, kes on targemad, kasutavad ära juba tõhususe strateegiad, mis aitavad oma altpoolt jõuda, nagu me end pikemalt kirjeldasime oma väärtushalduri mudeli töös ÜRO ülemaailmse kokkuleppe jaoks.