Kuidas hirm ja ahnus indeks suudavad teie investeeringuid juhtida

CNNi investorite baromeeter suudab välja tuua Prime Buying Timesi

Kas sulle meeldib või jälitate CNN-i ja näib, et kõigil on tänapäeval arvamus, sealhulgas Donald Trump, on keeruline ignoreerida selle õelust, mis teavitab oma hirmu ja ahnuse indeksit (FGI).

CNN vaatleb seitset erinevat tegurit, et hinnata investorite arvamust nullilähedase 100-ga (äärmuslik hirm äärmuslikule ahnusele). Enne kui me selgitame, kuidas see kõik töötab, vastame küsimusele, mida võiksite lõbusalt lugeda: Kus indeks on praegu?

Juulis aset leidnud nädala viimasel nädalal oli indeks 70-s: see on ahnusterritoorium, kuid madalam kui 79 aasta tagant, mis jääb alla äärmuslikule ahnusele.

Seitse tegurit teavitavad Hirmu ja Ahnuse Index:

Mõned skeptikud loobuvad indeksist kui usaldusväärse investeerimisvahendist. Näiteks otsivad Alpha veebisaidil osalejat FGI-d kui turumõõdustiku rahvahulga baromeetrit. JAMM Investingil lähenev blogija lisab mõningaid häid külgi, sest see ei ole kiire skoori tegemise vahend: "2010. aasta keskpaigaks peaks S & P 500 ostmise ja hoidmise strateegia olema tagasi 95 protsenti.

Müük-ahnuse strateegia oleks tagastanud ainult 50 protsenti või vähem. "

Kuid see eeldab, et te kasutate lühiajalise kasu indeksit, kui see tegelikult on, seda saab kasutada palju paremini, et õigeaegselt turule siseneda. Selleks peate kaaluma oma investeeringute sisenemispunkti ajastamist, kui indeks näitab hirmu.

Miks on see? Alustuseks peate imiteerima mitte vähem kui miljardär Warren Buffetti, kes on kuulsaks öelnud, et ta ei soovi lihtsalt osta aktsiaid, kui nad on madalad: "Parim asi, mis meiega juhtub, on siis, kui suurepärane ettevõte satub ajutisi probleeme. ... Me tahame neid osta, kui nad tegutsevad laua taga. "

Ning nii, et FGI muutub keelekõnelejaks sellepärast, et hirm on oma tipus, ja iirionaalne ärevus suunab muidu kogutud investorite tegevust. Ja siin on põnev osa: kui te vaatate indeksit, on ahnusaiad vahelduvad hirmu kallakutega koos rullkaartide täpsusega ja vähe mõõdukalt.

2014. aasta keskpaigast kuni 2017. aasta suveni saab lugeda 10 korda, kui indeks tabas tippu 60-le või kõrgemal, ainult siis, kui see langeb alla 10-ni (2015. aasta teisel poolel). Üsna kummaline on see, et indeks on püsinud pikaks ajaks püsinud ligikaudu 50-ni, mis oli ligikaudu teine ​​kvartal.

Mitte seda, et Buffett kasutab FGI-d, kuid siin on see, kuidas ta võiks ja kuidas võiks ka seda teha: jälgige tugevat hirmu voogu ja kui nad tabasid, jälgige tähelepanelikult ettevõtteid, mis on alahinnatud. Sel moel võite avastada mõnevõrra peidetud võimalused suurepäraste investeeringute tegemiseks, tingimusel et jääte pikkade vedude hulka.

Kuigi Hirmu ja Ahnuse indeks võib tunduda lõbusate investeeringute mõõdiku järgi, on selle olulise panuse olemasolu kindel. Mõelge näiteks põnevale (ja ehk mõnusalt) uurimusele, mis on läinud seotud valdkonna alustesse, mida nimetatakse käitumisharjumusteks. Näiteks: mõned teadlased on uurinud, kui tihtipeale rotid vajutad riba lootuses tasu saamiseks: Ah, jah, roti võistlusel uus keerdus.

Käitumispõhise rahastamise tõeline pöördepunkt toimus 1979. aastal, mil psühholoogid Daniel Kahneman ja Amos Tversky lõid "väljavaadete teooria", mis selgitab, kuidas sama isik võib olla nii riskide vältimine kui ka riskide võtmine .

Muide, nende ideed aitasid moodustada filmi "Moneyball" kujutatud otsustamisprotsessi, mis oli tõeline lugu, mis põhines Oaklandi pesapallimeeskonna taastamisel.

Kokkuvõttes võib hirm ja ahnus ajendada investeeringuid palju rohkem kui võite arvata - vähemalt siis, kui me neid ise ei tunne.

Investeerimise puhul teevad inimesed otsuseid kahel viisil. Esimene viis põhineb matemaatilistel mudelitel ja statistilistel andmetel, nagu näiteks hinna ja kasumi suhe (mis näitab, kas ettevõtte aktsia on üle hinnatud, alahinnatud või õige hinnaga). Või võite töötada läbi soolestiku tunde, kuidas pokkerimängijad seda teevad.

Harvadel juhtudel on need kaks stiili üksteist välistavad. Võibolla olete uurinud maasturite ostmist, uurides tarbijaaruannete hinnapakkumisi, toimivust ja reitinguid. Siis leidsite selle, kellel on soojendusega istmed, ja pange oma tšekiraamat välja.

Samasugune loogika kehtib varude kohta ja motiivid, miks inimesed neid ostavad. On ka teisi tegureid, kuidas käitumisharjumusi jälgivad eksperdid, ulatudes kaotusest kõrvalehoidmisele hea vanamoelise kadedus-ahnuse lähedase nõbu rolliga.

Kahjuks on palju hirmu ja ahnust põhjustatud planeerimise ja hariduse puudumisest. Ja nii ei ole investeering, mis erineb teistest eluviisidest. Analoogia põhjal asub kusagil gorgingu ja näljas oleva isi vahel, räägib rämpsu ja ülekoormatud piirangut, mis on õnnelik keskkond, mida teavitatakse kogu eluaja jooksul õppitud ja praktiseeritavate tervislike toitumispõhimõtete alusel.

Kõik see meenutab, kas Hirmu ja Ahnuse indeksit võiks täiendada veel viie teguriga: mitte ainult kadedus, vaid ka uhkus, võluvägi, iha, kiusatus ja kadedus.

See katab viis seitset surmavat pattu, igal juhul. Sa võid päästa viha, kui oma investeeringud lähevad büst- ja lõbusaks, kui nad lähevad buumile.