Võlgnevused on võime kaubelda suures positsioonis (st suur hulk aktsiaid või lepinguid), millel on ainult väike kogus kauplemiskapitali (st marginaal). Igal sageli lugesin artikleid või ajaveebi kommentaare, mis näitavad, et finantsvõimenduse kasutamine on riskantne, ning et uued kauplejad peaksid kauplema ainult sularahaspetsiifilisi turge (näiteks üksikute aktsiaturgude puhul) ja vältida suurema võimendatud turgude (nt optsioonide ja optsioonide turgude) kauplemist )
Ma ei nõustu sellega täielikult. Kauplemine finantsvõimenduse abil ei ole riskantsem kui mittekonkurentsivõimeline kauplemine, ja teatud kauplemisviiside puhul, mida suurem on finantsvõimendus, seda madalam on risk.
Miks on võimendust valesti käsitletud riskantsena
Vahendus on tavaliselt arvatavasti suur risk, sest see väidetavalt suurendab võimalikku kasumit või kahjumit, mida kaubandus võib teha (nt kauplemine, mida saab sisestada, kasutades kauplemiskapitali 1000 dollarit, kuid võib kaotada 10 000 dollarit kauplemiskapitalist). See tugineb teooriale, et kui kauplejal on kauplemiskapitali 1000 dollarit, ei tohiks nad kaotada enam kui 1000 dollarit ja seega peaks ta olema võimeline kauplema ainult 1000 dollariga (näiteks ostes 100 aktsiat aktsia kohta 10 USD aktsia kohta) . Võlgnevused võimaldaksid kaubelda sama 1000-kroonise kauplemiskapitaliga, milleks on võimalik osta 4 000 dollarit väärtpaberit (nt ostes neli sada aktsiat aktsia kohta 10 USD aktsia kohta), mis kõik oleks ohus.
Kuigi see on teoreetiliselt õige, on see, et amatöörettevõtja vaatleb finantsvõimendust ja on seega vale tee.
Tõde seoses finantsvõimendusega
Vahendus on tegelikult kaubanduskapitali väga tõhus kasutamine ja seda hindavad professionaalsed ettevõtjad just seetõttu, et see võimaldab neil kaubelda suuremate positsioonidega (st rohkem lepingud või aktsiad jne), millel on vähem kauplemiskapitali.
Leverage ei muuda võimalikku kasumit või kahjumit, mida kaubandus võib teha. Pigem vähendab see kauplemiskapitali, mida tuleb kasutada, vabastades seeläbi ka muudes valdkondades kauplemiskapitali. Näiteks kaupleja, kes soovis osta tuhande aktsiaid aktsia kohta 20 dollariga aktsia kohta, nõuaks ainult 5 000 dollarit kauplemiskapitali, jättes seeläbi ülejäänud 15 000 USA dollarit täiendavate tehingute jaoks kättesaadavaks. See on nii, et professionaalne kaupleja vaatleb finantsvõimendust ja on seega õige.
Lisaks kauplemiskapitali efektiivsele kasutamisele võib finantsvõimendus oluliselt vähendada teatud tüüpi tehingute riski. Näiteks kaupleja, kes soovis investeerida kümnekümne tuhande aktsiaga, mille aktsia on 10 USD aktsia kohta, oleks vaja 100 000 dollarit sularaha ja 100 000 dollarit oleks ohus. Siiski vajab kaupleja, kes soovis investeerida täpselt samasse laoseisu, millel on täpselt sama potentsiaalne kasum või kahjum (st 100-eurose hinnamuutuse hinnaga 100 USA dollarit), kasutades ostuturge (suure turuvõimuga turud), oleks vaja vaid murdosa 100 000 dollari väärtuses sularahas (ehk 5000 dollarit) ja ainult 5 000 dollarit oleks ohus.
Kaubandus, kasutades finantsvõimendust
Teisisõnu, mida suurem on finantsvõimendus, seda parem.
Kutselised ettevõtjad valivad igal ajal turuväärtusega turge üle turuvõimetud turgude. Uute kauplejate öeldes, et vältida finantsvõimendusega kauplemist, tähendab see, et nad kauplevad professionaalse asemel amatöörina. Iga kord, kui ma kaubeldes aktsiaid, kasutavad ma alati suurimat finantsvõimendust, mida ma saan (tavaliselt optsioonid ja turgude tagatised), ja ma ei müüks aktsiaid finantsvõimendust kasutamata (ja see kehtib ka kõigi kutseliste ettevõtjate kohta, millest ma tean) . Seega ignoreerige kõiki artikleid, märkusi ja isegi SEC-i hoiatusid seoses võlakoormusega kauplemisega ja järgmisel korral, kui teete aktsiakaubandust, kaaluge selle asemel võimendatud turu kasutamist.
Täiendav teave finantsvõimenduse kohta on saadaval minu eelmises artiklis finantsvõimendusega kauplemise kohta .