Teate võlakirjade riske oma ETFis
Nagu teised investeeringud, on võlakirjad riskid. Ja kui investeerite võlakirja ETF-i , siis peaksite neid võlakirja riske väga teadma, kuna need mõjutavad ka teie börsil kaubeldava fondi väärtust.
Seda silmas pidades on siin võlakirjade ja võlakirjafondide riskid.
Intressimäära risk
Võlakirjahinnad on omavahel seotud intressimääradega. Kuna intressimäärad tõusevad, väheneb võlakirja hind. Seega on võlakirja üheks riskiks intressimäärade tõus, mis vähendab võlakirja hinda. Ja kuna võlakirjad on osa võlakirjafondist, siis intressimäärade tõus vähendab ka võlakirjafondi väärtust. Võlakirjafondi mahu vähenemine sõltub tegelikest võlakirjadest, mis on ETFiga korreleeritud.
Kasumi kõvera risk
Nii et me teame, et intressimäärad mõjutavad võlakirjade hinda, kuid iga võlakiri reageerib erinevates tegurites sõltuvalt erinevustest. Hind, tähtaeg, kupong jne. Kui võlakirjade ETF on võlakirjade miniprotokoll (või vara, mis jälgib mitu võlakirja), siis on intressimäära riski väärtus tulukõvera risk. Teisisõnu, kui tundlik on teie võlakirjaportfell intressimäära riskina.
Igal võlakirjafondil on erinev tulukõvera risk - tundlikkus intressimäärade suhtes, mis põhinevad fondi korrelatsioonil olevatel võlakirjadel.
Helistage riskiga
Iga võlakirja kestus on määratud tähtaeg. Kuid mõnel võlakirjaemissioonil on võimalus võlakirja varakult helistada. Ja see on võlakirja omanikele oht. Seega, kuna mõned võlakirjad loovad tuluvooge, saab neid vooge varakult peatada, kui võlakiri on välja kutsutud.
Teie tuluvoog pole 100% garanteeritud. Võlakirja ja ETF-i risk, mis hoiab võlakirja.
Reinvesteerimisrisk
Tavaliselt nimetatakse võlakirju varakult, kui intressimäärad on alla kupongimäära. Siis kehtib omanikule reinvesteerimisrisk. Investor peab reinvesteerima tagasi võlakirja, mille intressimäär on madalam kui kupongimäär.
Vaikeväärtus
Põhimõtteliselt on riskipositsiooniks võimalus, et võlakirja emitent ei täida lepingut. Ta teeb laenu "või maksejõuetuks". Nii et kui teil on võlakirjafond, on oht, et teie fondiga seotud võlakiri võib vaikimisi olla. Ja see võib avaldada negatiivset mõju teie võlakirjafondide koguväärtusele.
Krediidiriski risk
Võlakirjade hinna ja intressimäärade vahel on korrelatsioon. Me teame seda. Ja selle suhte tundlikkus on tulukõver, mida me ka arutasime. Kuid osa sellest tulukõvera tundlikkusest on krediidivahetus. Emitendi maksejõuetuse risk, mis põhineb intressimäärade erinevusel (levikul).
Näiteks võlakirjade emitentidel on raskemad majanduskliimad vähem kasumit või rahavoogusid. Rahavoog, mida kasutatakse võlakirja kohustuse täitmiseks. Krediidiriski määr mõõdab riski, et emitent ei täida intressimäärade ja majandusliku mõju tõttu makseid.
Põhimõtteliselt on see risk, et räägitakse vaikimisi.
Alandada riski
Kõigil võlakirjadel on reiting, mis mõjutab nende riskiprofiili. Kõrgemate reitinguga võlakirjadel on väiksem default risk ja madala reitinguga võlakirjad. Kuid loogika on see, et madala reitinguga võlakirjadel on rohkem kasumipotentsiaali. Seega, kui teie võlakirjafond sisaldab kõrge reitinguga võlakirju, siis on teie fondiga seotud väiksem risk kui rämpsposti ETF-i (kõrge riskiga) öelda.
Kuid mis siis, kui mõned ETF-i võlakirjad saavad madalama reitingu (alandada)? Äärmiselt on teie võlakirjafondil nüüd suurem riskihinnang.
Likviidsusrisk
See on risk, mis on seotud teie võlakirjade positsioonide ja nendega kauplemisega ... või sel juhul oma võlakirjade ETF-i positsioonidega. Võlakirja likviidsusrisk sel juhul erineb võlakirjade ETFi likviidsusriskist. Enamikul juhtudel on ETF-i võlakiri natuke rohkem vedelikku kui individuaalne võlakiri (mitte alati, aga), kuna mõne võlakirjafondiga kaubeldakse aktiivselt börsidel.
Seega võib ETFi jaoks olla vähem likviidsusrisk kui võlakirjafondis olev üksik võlakiri.
Sellele vaatamata on võlakirja likviidsusriskiks oht, et ei ole võimalik oma vara enne tähtaega müüa. Seega võib vara kasumit lukustada veidi raskemini.
Valuutavahetusrisk
See kehtib välisriikide võlakirjade kohta, mis ei tasu makseid kohalikus valuutas. Kui te võtate võlakirju välisvaluutas , kehtivad teie tuluvoogude väärtuse suhtes vahetuskursid. Kuna valuutakursid kõikuvad, siis ka teie maksete väärtus. Selles seisneb vahetuskursirisk.
Inflatsioonirisk
Teie maksete rääkimine, nagu ka mis tahes muu tululiik, sõltub sellest inflatsioonist. Tähendus tähendab, et makse väärtus väheneb koos kõrgemate inflatsioonimääradega. Teie makstavast sularahast ei ole nii kõrge ostujõudu kõrgema inflatsiooni korral. Seega, kui inflatsioon suureneb, on kupongid väärt nii palju kui madalama inflatsiooni aegadel.
Volatiilsusrisk
Sellist tüüpi riski kasutatakse võlakirjade puhul, mis on kõlblikud (või oletatavad). Kuna intressimäärade volatiilsus muutub, siis ka võlakirja hind. Kuna hinnad kõikuvad üles ja alla, siis võlakirjade hinnad vähenevad ja tõusevad. Seepärast on rohkem riski, et võlakiri koos kõne või optsiooniga sooritatakse. Teisisõnu, suurenenud volatiilsus suurendab tõenäosust, et võlakiri hakkab olema (või müügioptsioon realiseeritakse). Kuna volatiilsusrisk suureneb, suureneb nõutav (või arvatav) risk.
Sündmusrisk
Võlakirja struktuuriga mitteseotud tegurid võivad suurendada riski. See tähendab, et on ka muid asju, mis võivad mõjutada võlakirja hinda, va intressimäärad, kestus jms. Üks sellistest riskiliikidest on sündmusrisk. Risk, et teatav sündmus võib mõjutada võlakirja või võlakirja ETF väärtust.
Näiteks võib sõda teises riigis suurendada võõrväärtusega ETFiga seotud riski. Maavärin või riigi finantsolukorra muutus võivad mõlemad muuta võlakirjafondi väärtust.
Või ettevõtete võlakirjafondide puhul võivad ettevõtte või sektori muutused mõjutada võlakirja väärtust. Kas sektori jaoks on materjalide puudus? Kas tööstuse kaks peamist mängijat ühendavad? Võib juhtuda mõni ettenägematu sündmus, mis alati lisab teie võlakirjafondile riski.
Suveräänne risk
Sarnaselt sündmusriskiga on riigivõlg risk, et välisriigi valitsus mõjutab võlakirja väärtust. Õigusemuudatused, võla kohustuse täitmata jätmine (vaikeeraldus) jne. Valitsus võib tõsiselt mõjutada võõrväärtuse või kodumaise võlakirjafondide hinda, seega on alati olemas riigirisk.
Ja kuigi ülalnimetatud riskid ei ole ainus risk, mis on seotud võlakirjade ja võlakirjade ETF-idega, on need peamised riskitüübid. Nii et mis tahes investeeringuga, ETFiga, võlakirjadega, võlakirjafondiga või muul viisil veenduge, et teete oma nõuetekohase hoolsuse ja mõista kaasnevaid riske . Ja kui teil on küsimusi, veenduge enne investeeringute tegemist kindlasti oma vahendajalt, nõustajalt või finantsinstitutsioonilt.