Mõiste "kukkumise nuga saamine" on ilmne, kuid mõju ei ole. See populaarne ärimeesõnade fraas kirjeldab katseid oma kahjumi korvamiseks omakapitalis, mis on kiiresti kaotanud märkimisväärse osa oma väärtusest, püüdes seda osta madalal tasemel või selle lähedal, seejärel hoides seda taas, tõustes lõpuks oma kahjud ära.
See on teine versioon kaubanduse homily: "Ära võitle lindi." Täringukilbid on juba ammu läinud, kuid hooletusse jätmine jätkub.
Lühidalt võib öelda: "Kui turg väheneb, ei usu, et võite teada, millal tagasi osta, kui turg tõuseb, siis ei võta teid ette, millal müüa maksimaalselt kasumit teenima."
Ajalooline näide nuga püüda
Uurimis- ja uudiste saidil DailyFX on välja töötatud spekulatiivse eneseväärtuse indeks (SSI). Indeks arvestab seda tüüpi forexi ettevõtjate arvu, kellel on erinevad valuutapaarid nii pika kui lühikese positsiooni ning näitab positsiooni suhet antud valuutapaaril, mille kohaselt on see, et lugeja mõistab investorite seas muutusi, näidates dünaamilisi muutusi mudeleid ostes ja müües.
Ühel juhul näitas USA ja Kanada dollari hinna jõuline ja kiire tõus. Kuna hind jätkuvalt tõusis, näitas SSI, et kauplejad võitlesid selle vastu üha enam ja nii kaotasid nad ennustused. Lõpuks, kuna hind jätkas kasvavat kauplejaid kapitaliseeritud ja hakkas läheb koos trend.
Sel ajal alustas USD / CAD juba pikka aega langust. Valuutapaari dramaatiline tõus ja langus langes sellepärast, et kauplejad püüdsid "lüüa alla nuga" ja mõlemal juhul nuga neid halvasti. Iga kaupleja kaotatud ennustused põhinesid veendumusel, et kauplejal oli mõni kehtiv (ja tavaliselt "eriline") ülevaade tulevastest turudest.
Psühholoogia aluseks olevad need aksioomid
Nobeli auhinna võitnud psühholoog Daniel Kahnemann oli huvitatud nuga-püüdes nähtus ja koos Wall Street Journal rahaline kirjanik Jason Zweig kirjutas selle kohta raamatu (ja paljud teised seotud nähtused valdkonnas otsustus-ja otsuste tegemisel). Raamatut nimetatakse "mõtlemiseks, kiireks ja aeglaseks". See on raamat, mida iga ettevõtja peaks lugema. Mida Kahnemann ja Zweig uurivad, on investori või kaupleja veendumus, et ta võib püüda langevat noa - teisisõnu ennustada, millal turg muutub. Nad omistavad seda põhiliste inimeste tunnuste hulka.
Esiteks on peaaegu kõigil kalduvus arvata, et neil on teatud eriline ülevaade, mis annab neile teiste ees eelise. Teiseks, kriitilistes olukordades, mis kiiresti arenevad (meie kiiresti investeeritav turg on klassikaline näide), kaldume me tuginema meie intuitsioonidele. See on võitlus või lennu vastus. Kui me kaotame raha kiirelt, läheme kiirelt mõtlemisrežiimil ja valmistume võitluseks. Kahnemann märgib, et oleme paremad, aeglustades ja võttes aega analüüsida mitte ainult turuolukorda, vaid ka meie vastust sellele. Mis näiteks paneb meid uskuma, et me saame kuidagi tagasi saada selle, mida oleme kaotanud ühe, drastilise kauplemismännega?
Millised on tagajärjed, kui see katse ebaõnnestub?
Kolmandaks kontrollib Kahnemann 50 aasta jooksul investori käitumist ja jõuab järeldusele, et turg on põhimõtteliselt ettearvamatu . Sageli me ei märka seda. Tegelikult põhineb kogu jaefinantsteenuste tööstus meie valmisolekul uskuda, et isegi kui meil ei ole sellist paremat mõtlemist, mis oleks turgu paremaks osutunud, võime palgata kedagi, kes seda meid teeks. Tegelikult, nagu iga- aastane S & P aruanne märgib aasta-aastalt, on enamik professionaalseid investeerimisjuhte turul oluliselt väiksem. Need, kes eelistavad antud aastal, ei suuda aja jooksul enam sooritada tulemusi.